Beta i R-kvadrat su dvije povezane, ali različite mjere. Uzajamni fond s visokim R-kvadratom visoko je povezan s referentnom vrijednosti. Ako je beta također visoka, može donijeti veći povrat od referentne vrijednosti, posebno na tržištima bikova. R-kvadrat mjeri koliko je pomno svaka promjena cijene imovine povezana s referentnom vrijednosti. Beta mjeri koliko su te promjene cijena u odnosu na referentnu vrijednost. Ako se zajedno koriste, R-kvadrat i beta pružaju investitorima detaljnu sliku o upravljanju imovinom.
R-Squared mjere kako izvedba odgovara mjerila
R-kvadrat je mjera postotka uspješnosti sredstva ili fonda kao rezultat referentne vrijednosti. Navodi se kao broj između 0 i 100. Hipotetički uzajamni fond s R-kvadratom 0 uopće nema korelacije s njegovom referentnom vrijednosti. Uzajamni fond s ocjenom R od 100 točno odgovara učinku njegove referentne vrijednosti.
Beta je mjera osjetljivosti fonda ili imovine na povezane poteze referentne vrijednosti. Međusobni fond s beta verzijom 1, 0 jednako je osjetljiv ili nepostojan kao i njegova referentna vrijednost. Fond s beta 0, 80 je 20% manje osjetljiv ili nepostojan, a fond s beta 1, 20 je 20% osjetljiviji ili nestabilniji.
Alfa je treća mjera koja mjeri sposobnost upravitelja imovine da zabilježe profit kada mjerilo također donosi profit. Alfa se prijavljuje kao broj manji od, jednak ili veći od 1, 0. Što je viša alfa menadžera, veća je i njezina sposobnost da profitira od poteza u temeljnoj referentnoj vrijednosti. Neki najuspješniji menadžeri hedge fondova postigli su kratkoročne alfa-e čak 5 ili više koristeći pritom Standard & Poor's 500 indeks kao referentnu vrijednost.
Smatra se da su alfa i beta imovine s brojevima R ispod četvornih ispod 50 godina nepouzdani jer sredstva nisu dovoljno povezana da bi se napravila vrijedna usporedba. Nizak R-kvadrat ili beta ne moraju nužno biti loš izbor za ulaganja, već samo znače da su njegove performanse statistički nepovezane s njegovom referentnom vrijednosti.
