Što je indeks povjerenja ulagača na državnoj ulici?
Indeks povjerenja ulagača u Državnu ulicu indeks je koji mjeri povjerenje ulagača u institucije. Indeks promatra stvarne razine rizika koje ulažu ulagači u svojim portfeljima i iznosi cifru posljednje srijede u mjesecu. Nije namijenjeno predviđanju budućih kretanja na burzi.
Koproducirali su ga profesor s Harvarda Ken Froot i pridruženi direktor State Streeta Paul O'Connell.
Ključni odvodi
- Indeks povjerenja ulagača na Državnoj ulici proučava stvarne razine rizika koje ulažu ulagači u svoje portfelje, što zauzvrat govori koliko su sigurni. Više rizika, veće povjerenje. Manji rizik, niže povjerenje. Indeks nije namijenjen predviđanju kretanja na burzi. Indeks je globalni, sastavljen od regionalnih komponenti i temeljen na aktivnosti u 45 zemalja.
Razumijevanje indeksa povjerenja ulagača na državnoj ulici
Indeks povjerenja ulagača na državnoj ulici mjeri povjerenje gledajući stvarne razine rizika u investicijskim portfeljima. Za razliku od ostalih indeksa povjerenja, to nije istraživanje stava. Indeks State Street mjeri povjerenje uzimajući u obzir promjene u kapitalu udjela institucionalnih ulagača. Što su njihovi institucionalni ulagači spremni uložiti u dionice, to je njihovo više samopouzdanje.
Kako je strukturiran indeks povjerenja ulagača na državnoj ulici
Indeks povjerenja ulagača na State Street je globalni i temelji se na aktivnosti u 45 zemalja. Izvještaj prati desetine milijuna transakcija godišnje. Postoje i tri lokalne komponente: Sjeverna Amerika, Europa i Azijsko-pacifički ocean. Odvojene ponderiranja triju komponenti variraju iz mjeseca u mjesec na temelju investicijske aktivnosti.
Indeks povjerenja ulagača u državnu ulicu i osjećaj tržnice
Tržišni raspoloženje je opći prevladavajući stav ulagača o razvoju cijena na tržištu. Takav stav formira se gomilanjem brojnih čimbenika, uključujući povijest cijena, ekonomska izvješća, sezonske faktore i trenutna događanja.
Ako investitori očekuju da će se berza povećati, raspoloženje se kaže kako bikovski. Ako investitori očekuju pad burze, osjećaji tržišta su medvjedićki. Smatra se da je dobar prediktor poteza na tržištu, pogotovo kada je ekstremniji. Kad se indikator raspoloženja tržišta krene na ekstremnu razinu, to može ukazivati da će temeljno tržište uskoro promijeniti smjer.
Osjećaji tržišta prate se raznim tehničkim i statističkim metodama, poput broja napretka u odnosu na opadajuće zalihe i usporedbe novih vrijednosti s novim najnižim.
Postoje dodatni pokazatelji za mjerenje raspoloženja posebno na deviznim tržištima. Različite maloprodajne devizne brokerske tvrtke objavljuju koeficijente pozicioniranja (slične koeficijentu put / poziv) i druge podatke koji se odnose na trgovinsko ponašanje njihovih klijenata.
Za razliku od većine mjera tržišnog raspoloženja, koje mjere stavove, Državni indeks povjerenja ulagača mjeri stvarne udjele.
Primjer kako se koristi indeks povjerenja ulagača na državnoj ulici
Podaci indeksa povjerenja često se koriste kao racionalizacija za prošla kretanja na burzi ili za predviđanje budućih kretanja cijena dionica. To nije funkcija indeksa. Indeks se koristi za prikaz razine povjerenja, ništa više.
U 2014. godini indeks je u rujnu dosegao 123, 9, što je najviše čitanje te godine. To je odgovaralo padu S&P 500 od 9% između rujna i sredine listopada.
U lipnju 2015., indeks je dosegnuo 127, 1, što je najviše čitanje te godine, a S&P 500 se smanjio za više od 14% između srpnja i sredine kolovoza.
Drugi put institucionalni ulagači to ispravno rade. U travnju 2018. indeks je dosegao 115, 3, što je najviše čitanje od 2015. To je završilo na dnu korporacije S&P 500, a cijena je u rujnu te godine porasla više od 12%.
U 2019. godini indeks je ostao ispod 75 početkom godine, iako je to bio početak velikog napretka S&P 500, a razine su bile i ispod 90, što je rezultiralo padom 20% S&P 500 koji je prethodio napretku.
Primjeri imaju namjeru pokazati da indeks nije pokazatelj vremena, niti je točan prediktor cijene dionica.
Razlika između indeksa povjerenja ulagača na državnoj ulici i indeksa volatilnosti CBOE (VIX)
Ova dva indeksa mjere različite stvari, iako oba gledaju na osjećaje. Indeks hlapljivosti (VIX) obrnuto se kreće prema indeksima dionica. Kada je VIX nizak, ukazuje na saučešće, a ulagači ukazuju na to da nisu zabrinuti. Kad VIX počne rasti, to ukazuje na pojačani strah na tržištu. Kao i kod ostalih indeksa, i ekstremno visok VIX test može upozoriti na povrat cijena dionica.
Ograničenja indeksa povjerenja ulagača na državnoj ulici
Indeks obično nije dobar pokazatelj za vrijeme trgovanja dionicama. Podsjetimo da je indeks povjerenja globalan, pa se ne mora uvijek uskladiti s kretanjima na lokalnom tržištu. Regionalne komponente indeksa mogu se bolje uskladiti.
Indeks prati institucionalne ulagače, a institucionalni ulagači utječu na cijene, ali ne moraju uvijek biti ispravni. Ponekad se učitavaju u pogrešno vrijeme, a drugi se vrijeme ne mogu učitati u pravo vrijeme.
Postoji više faktora koji mogu utjecati na sklonost institucionalnih ulagača za rizikom, a ne samo na razini cijena dionica. Zbog toga indeks nije dobar u predviđanju kretanja cijena dionica.
Prema državi Street, indeks nije namijenjen predviđanju tržišnih događaja. To je jednostavno alat koji pokazuje institucionalne ulagače naklonost riziku, jer se odnosi na kupovinu udjela.
