Sadržaj
- Vrste zadataka
- Čimbenici koji utječu na zadave
- Duga zadavlja
- Kratka zadava
- Donja linija
Riječ "zadaviti" dočarava ubojite slike osvete. Međutim, zadava u svijetu opcija može biti i oslobađajuća i zakonska., pokazat ćemo vam kako da se snažno držite ove strategije davljenja.
Opcijska zadaća je strategija u kojoj investitor drži poziciju i u pozivu i u različitim štrajkovnim cijenama, ali s istim rokom dotičnog i osnovnom imovinom.
Druga strategija opcija koja je prilično slična svojoj zadaći je stradanje. Stradanje je dizajnirano tako da iskoristi potencijalni nagli pomak na tržištu tako da trgovac ima putnu i pozivnu opciju s istim cijenama štrajka i datumom dospijeća. Iako su i stradalna i zadavna koraka povećali izglede za uspjeh trgovca, on ima mogućnost uštede novca i vremena za trgovce koji posluju s malim proračunom. (Za više detalja pročitajte Straddle Strategy Jednostavni pristup neutralnom tržištu .)
Ključni odvodi
- Davljenje je strategija kombinacije opcija koja uključuje kupnju (prodaju) poziva bez novca i stavljanje u isti temeljni vijek i isteka. Dugo se davanje isplati kada se osnovna imovina snažno kreće gore ili dolje istekom vremena, što ga čini idealnim za trgovce koji vjeruju da će doći do velike volatilnosti, ali nisu sigurni u smjeru. Kratko se davljenje isplati ako se temeljno kretanje ne pomiče mnogo, a najprikladnije je za trgovce koji vjeruju da će biti mala volatilnost.
Vrste zadataka
Snaga svakog davljenja može se pronaći kada se tržište kreće bočno unutar dobro definiranog raspona podrške i otpora. Put i poziv mogu biti strateški postavljeni kako bi iskoristili jedan od dva scenarija:
- Ako tržište ima potencijal da napravi nagli pomak, bilo dugi ili kratki, tada se može kupiti ponuda i poziv da se stvori položaj „duge zadave“. Ako se očekuje da tržište održi status quo, između podrške i otpora razine, tada se može prodati put i poziv da biste profitirali od premije; ovo je također poznato kao "kratka zadava".
Bez obzira na to koje od ovih zadataka inicirate, njegov uspjeh ili neuspjeh zasnovan je na prirodnim ograničenjima koja su urođene mogućnosti zajedno s osnovnim tržišnim realnostima ponude i potražnje.
Čimbenici koji utječu na sve zadave
Tri su ključne razlike koje zadave imaju od svojih rođaka:
Opcije bez novca
Prva ključna razlika je činjenica da se zadave izvode upotrebom opcija bez novca (OTM). OTM opcije mogu biti i do čak 50% jeftinije u odnosu na njihove palete za novac (ATM) ili u novac (ITM). Ovo je od značajne važnosti ovisno o količini kapitala s kojim trgovac može imati posla.
Ako je trgovac stavio dugo davljenje, tada im popust omogućuje trgovanje s obje strane ograde uz 50% troškova stavljanja na dugačko korito. Ako je trgovac odlučan staviti kratko konopce, tada prikuplja 50% manje premije, dok je još uvijek izložen problemu neograničenog gubitka kojem prodajne opcije izlaže trgovca.
Rizik / nagrada ograničene volatilnosti
Druga ključna razlika između potezanja i stradanja je činjenica da se tržište uopće ne može kretati. Budući da zadavlje uključuje kupnju ili prodaju opcija koje su OTM, postoji izloženost riziku da možda neće biti dovoljno temeljnih promjena temeljne imovine kako bi se tržište pomaknulo izvan raspona podrške i otpora. Za one trgovce koji dugo zadaju, to može biti poljubac smrti. Za one koji su kratka zadava, to je točno tip ograničene volatilnosti potrebne kako bi oni ostvarili profit.
Upotreba Delta
Konačno, grčka delta tracker-a za volatilnost igra značajnu ulogu prilikom donošenja vaših odluka o kupnji ili prodaji zadavljenih. Delta je dizajnirana tako da pokaže kako se usko mijenja vrijednost opcije u odnosu na njenu osnovnu imovinu. Opcija OTM može pomaknuti 30% ili 0, 30 USD za svaki pomak od 1 USD u dotičnom sredstvu. To se može utvrditi samo pregledom delte opcija koje možda želite kupiti ili prodati.
Duga zadavlja
Duga zadava uključuje istodobnu kupnju i prodaju ponuda i poziva po različitim štrajkaškim cijenama. Kako se određuju različite cijene štrajka, izvan je okvira ovog članka. Može se upotrijebiti bezbroj izbora koji se okreću oko nestabilnosti, prekobrojnih / preplaćenih pokazatelja ili pomičnih prosjeka. U primjeru u nastavku vidimo da je euro razvio određenu podršku na području od 1, 54 USD i otpor na području 1, 5660 USD.
Trgovac dugom stranom može kupiti poziv uz štrajk cijenu od 1, 5660 dolara i put s cijenom štrajka od 1, 54 dolara. Ako se tržište probije kroz cijenu od 1.5660 USD, poziv postaje ITM; ako se sruši i probije 1, 54 dolara, put ide ITM.
Na sljedećem grafikonu vidimo da se tržište probija naopako, ravno kroz 1, 5660 dolara, što OTM poziv čini profitabilnim. Ovisno o tome koliko košta ponuđena opcija, ona se može prodati natrag na tržište kako bi se prikupila ugrađena premija ili zadržala do isteka roka bez vrijednosti.
Kratka zadava
Koristeći isti grafikon, trgovac kratkim udaljavanjem prodao bi poziv u iznosu od 1.5660 dolara i prodao put u iznosu od 1.54 dolara. Nakon što se tržište probije putem štrajka od 1.5660 dolara, prodani poziv mora biti otkupljen ili trgovac riskira izloženost neograničenim gubicima u slučaju da tržište nastavi rasti.
Premija zadržana od prodaje plaćenog 1, 54 dolara može ili ne mora pokriti sav gubitak nastao zbog ponovnog vraćanja poziva. Jedna je činjenica sigurna: stavljena premija ublažit će neke gubitke koje trgovina pretrpi u ovom slučaju. Da je tržište probilo štrajk od cijene od 1, 54 dolara, tada bi prodani poziv nadoknadio neke gubitke koji bi nastali.
Prekid zadavanja je strategija niske volatilnosti, tržišno neutralna strategija koja može uspjeti samo na tržištu ograničenom rasponom. Suočava se s temeljnim problemom koji nadmašuje njegovu sposobnost sakupljanja premija. To može biti u dva oblika:
- odabir vrlo bliskog raspona za prikupljanje skupe premije s kvotama u korist tržišta koje se probija kroz raspon tako širokog raspona da je ono što se skupi, bilo nerazmjerno malo u usporedbi s neograničenim rizikom prodaje opcija
Donja linija
Trgovanje zadavanjem, u svojim dugim i kratkim oblicima, može biti profitabilno. Potrebno je pažljivo planiranje kako bi se pripremili i za tržišta visoke i male volatilnosti kako bi uspjela. Jednom kada se plan uspješno uspostavi, izvršenje kupovine ili prodaje OTM poziva i poziva je jednostavno. Malo je potrebno birati smjer tržišta; tržište jednostavno aktivira uspješnu stranu trgovine stranputicama. To je krajnji cilj biti proaktivan u pitanju donošenja odluka o trgovanju.
