Što je pristranost atributa?
Pristranost atributa karakteristika je kvantitativnih tehnika ili modela za odabir investicijskih instrumenata koji imaju slične temeljne karakteristike. Većina modela ulaganja usredotočit će se na atributnu pristranost, a investitori bi trebali biti svjesni toga kao dijela izbora uravnoteženog portfelja.
Pristranost atributa ne smije se miješati s pristranom samopriznavanja.
Ključni odvodi
- Pristranost atributa opisuje činjenicu da vrijednosni papiri koji su odabrani pomoću jednog prediktivnog modela ili tehnike imaju slične temeljne karakteristike. Dijeljenje pristranosti jednostavno je karakteristika koja će se vjerojatno dogoditi ako modeli i tehnike nisu posebno dizajnirani tako da ih ne uključuju.
Razumijevanje pristranosti atributa
Pristranost atributa opisuje činjenicu da vrijednosni papiri koji su odabrani pomoću jednog prediktivnog modela ili tehnike imaju slične temeljne karakteristike. To ima smisla, jer model koji traži određene skupove podataka vraćaće instrumente ulaganja samo s onim sličnim parametrima.
Pristranost atributa nije ni pozitivna ni negativna. To je jednostavno karakteristika koja će se vjerojatno dogoditi ako modeli i tehnike nisu posebno dizajnirani tako da ih ne uključuju. Opasnost pri odabiru portfelja primjenom modela s pristranosti atributa je ta što portfelj može sadržavati slične vrijednosne papire, koji mogu pojačati pad na tržištu. Pristranost atributa dovodi do neuravnoteženog portfelja. Većina ulagača preferira uravnoteženi portfelj kako bi se zaštitili od naglih ili ekstremnih kretanja na tržištu.
Jedan način ispravljanja pristranosti atributa i odabir uravnoteženog portfelja je jednostavno korištenje nekoliko različitih modela za odabir vrijednosnih papira i korištenje različitih parametara za svaki model. Svaki model može imati atribuciju pristranosti, ali s obzirom da je ulagač uravnotežio parametre različitih modela, portfelj će biti uravnotežen, čak i ako svaki manji podskup vrijednosnih papira nije.
Primjer pristranosti atributa
Recimo da ste investitor koji želi izgraditi portfelj dionica, povećavajući svoje prihode 20% + godišnje i s rastućom zaradom. Dodajete i tehničke čimbenike koji pronalaze dionice koje imaju vrlo dobre rezultate u posljednje vrijeme. Postavljanjem ovih parametara možete izlagati svoj portfelj koncentraciji u dionicama koje se slično ponašaju. Možda vam je portfelj velik u područjima rasta poput diskretničke i tehnološke. Ako se ti sektori suoče s rotacijom zbog rasta, mogli biste biti pretrpani strmim gubicima zbog prevelike koncentracije.
Atributirajte pristranost prema pristranosti samoopisivanja
Premda se pristranost atributa odnosi na pristranost u metodologiji odabira financijskih instrumenata za portfelj, pristranost samopriznavanja odnosi se na pristranost koju osoba može imati zbog čega oni misle da je uspjeh koji imaju u poslu, odabiru ulaganja ili druge financijske situacije zbog vlastitih osobnih karakteristika. Pristranost samopriznavanja je pojava u kojoj osoba zanemaruje ulogu sreće ili vanjskih sila u vlastitom uspjehu i uspjeh pripisuje vlastitim snagama i radu.
Pristranost atributa je neutralan pojam i koristi se kao deskriptor za davanje informacija o tome kako je odabrana grupa vrijednosnih papira. Ako pristranost atributa uzrokuje probleme s portfeljem, razumijevanje da postoji postoji omogućava da se ti problemi uklone. Suprotno tome, pristranost samopriznavanja negativan je fenomen koji može kratkoročno dovesti do manjka vještina i dugoročnog neuspjeha za osobu koja ima pristranost samopriznavanja. Po sebi je negativan, pa ga treba ispraviti ako osoba želi zadržati uspjeh u investiranju, upravljanju ili bilo kojim drugim aktivnostima u poslu ili financijama.
