Trgovački guru Mark Fisher nije običan igrač na tržištu. Sustav kojem predaje je onaj koji on i njegovi 75 trgovci plus u MBF Clearing Corp koriste kako bi zarađivali za život na njujorškim tržištima iz dana u dan. Trgovajući svime, od osnovnih roba poput prirodnog plina i sirove nafte do hlapljivih zaliha, njegovi trgovci hrabro su plasirali robu ili radili s računalnih terminala. Radi li to? Samo pitajte bilo koga u Fisherovoj tvrtki što misle o sustavu, a oni će vam reći da to čini.
Osnove
Fisher opisuje svoj ACD sustav i kako to funkcionira u knjizi pod naslovom "Logički trgovac". Za razliku od mnogih u poslu pomaganja trgovcima, on prilično rado dijeli sustav koji koristi jer vjeruje da što ga više ljudi koristi, to će on biti učinkovitiji.
U osnovi, njegov sustav nudi točke A i C za ulazak u trgovinu, a B i D točke kao izlaze - otuda i naziv. To je strategija probijanja koja najbolje djeluje na nestabilnim ili trendiranim tržištima s posebnom skupinom dionica i roba (oni s visokom volatilnošću najbolje rade). Kao primjere u svojoj knjizi često koristi prirodni plin i sirovu naftu, ali spominje i robu poput šećera i mnoštvo zaliha. Te su reference dobar savjet za vrste tržišta za koja je dobro koristiti ACD.
U petominutnom grafikonu indeksa S&P 500 na slici 1, koji prikazuje prvih deset trgovačkih dana ožujka 2004. s ACD signalima, raspon otvaranja (OR) (plave linije) izračunava se korištenjem raspona prvih 15 minuta trgovanja dan. Up (crvena linija) se javlja kada indeks probije tri točke iznad raspona otvaranja. Dole (crvena linija) se javlja kada cijena probije zadani iznos ispod raspona otvaranja i ostane tamo. Imajte na umu da pokazatelj poput indeksa relativne snage često može pomoći u potvrđivanju signala za kupovinu i prodaju. Signal prodaje zajedno s negativnim odstupanjem donosi dobru potvrdu signala za prodaju - pogledajte prelazak osmog dana u mjesecu. Ako bi indeks stavio u gornju točku A, a zatim bi se razbio ispod raspona otvaranja, trgovac bi preokrenuo svoje mjesto kada je ubačen C, 0, 5 bodova ispod niže vrijednosti otvora.
Rođen je novi sustav
Dok je radio na sustavu za trgovinu kao diplomski student na Wharton Business School u ranim 80-ima, Fisher je uočio važnost koju je raspon otvaranja održavao u postavljanju tona za trgovački dan. U slučaju sirove nafte (gdje je vrijeme otvaranja bilo 10 minuta), raspon otvaranja bio je dan ili između 16 i 23%. Ako su tržišta doista slučajna, a budući da u danu trgovanja postoje 32 desetominutna razdoblja, moglo bi se očekivati da će otvorni raspon biti visok ili nizak 1/16 (ili 6, 25%) vremena (1/32 za visoko i 1/32 za niske). Drugim riječima, vjerojatnost da će raspon otvaranja biti visoki ili mali tijekom dana više je od tri puta više nego što bi se očekivalo da su tržišna kretanja doista slučajna, kako je to postulirala teorija nasumičnih hodanja. Fisher nije jedina osoba koja je otkrila tu činjenicu. Brojni trgovinski sustavi koji se danas koriste oslanjaju se na početni raspon koji pruža tragove usmjerenoj pristranosti.
Evo kako trgovac koristi ACD sustav određenog dana. Prvo, on ili ona nadziru svjetska tržišta otprilike sat vremena prije nego što se tržište otvori. To mu pomaže da osjeti ono što rade trgovci širom svijeta. Sljedeće je važno pročitati robna izvješća. Koja danas izlaze izvješća koja bi mogla snažno utjecati na tržište trgovaca? Trgovac sirovom naftom, na primjer, slijedio bi sastanke OPEC-a (Organizacija za zemlje izvoznice nafte) radi bilo kakvih znakova smanjenja ili povećanja proizvodnih kvota, vremenskih izvještaja koja utječu na potrošnju nafte, tjednog izvještaja o zalihama nafte kao i tjednog prirodnog plina figure za pohranu.
Jednom kada se tržište otvori, trgovac indeksom S&P 500, na primjer, prati prvih 15 minuta tržišta, što je raspon otvaranja (ILI) koji se koristi u gornjem primjeru, označavajući visoke i niske vodoravne crte na svojoj ljestvici dan. Ovaj trgovac tada čeka da dođe do pojave A ili A. U ovom slučaju, indeks se kreće iznad OR ili se povećava za još tri točke stavljajući A gore.
Trgovac izdaje stop nalog i kupuje indeks na gore A. Stop gubitak bio bi postavljen ispod male vrijednosti OR (izlaz B), tako da ako se tržište pomakne u neželjenom smjeru za više od ovog iznosa jednom kada trgovac trguje, on ili ona će izaći - najbolje je zadržati novac za trgovinu još jedan dan. Ako bi se trgovina nastavila u željenom smjeru za današnjeg trgovca, on ili ona će napustiti trgovinu krajem dana.
Naizmjenični pad nastaje ako se generira signal A gore, ali tada se indeks trguje ispod raspona otvaranja. Koristeći donju granicu izlaza OR (B), trgovac bi izašao kad prođe ova linija i preokrenuo svoju poziciju (prodao kratko) kada je stavljen C dolje. Pomicanja AC dolje (ili C gore) daleko su rjeđa, Zanimljivi su zato što što se kasnije događaju, to je potez intenzivniji: što manje trgovaca mora preokrenuti iz trgovine, to postaje hitnije i time veća volatilnost. Prema Fisher-u, ovo je jedan slučaj u kojem bi ostanak u trgovini preko noći mogao biti dobra ideja, jer tržišta često imaju praznine na otvorenom sljedećeg dana.
Na slici 2 vidimo grafikon koji prikazuje trake od pet minuta, raspon otvaranja, A gore i C dolje. U trgovinu je zaključena kada je kapital koji se trguje na A gore, izašao (zaustavio se) kada se trgovalo ispod izlaza B na dnu raspona otvaranja. Trgovina naizmjeničnom strujom upisana je sa zaustavljanjem (D izlaz) u slučaju da se indeks zatvori iznad gornje granice raspona otvaranja.
Naizmjenični pad nastaje ako se generira signal A gore, ali tada se indeks trguje ispod granice otvaranja. Koristeći donju granicu izlaza OR (B), trgovac bi izašao kad prođe ova linija i preokrenuo svoju poziciju (prodao kratko) kada je stavljen C dolje. Pomicanja C prema dolje (ili C gore) daleko su rjeđa, Zanimljivi su zato što što se kasnije događaju, to je potez intenzivniji: što manje trgovaca mora preokrenuti iz trgovine, to postaje hitnije i time veća volatilnost. Prema Fisher-u, ovo je jedan slučaj u kojem bi ostanak u trgovini preko noći mogao biti dobra ideja, jer tržišta često imaju praznine na otvorenom sljedećeg dana.
Odaberite svoj vremenski okvir
Ljepota ACD sustava je što djeluje u gotovo bilo kojem vremenskom okviru. Dnevni trgovac može koristiti petominutno razdoblje kao svoju osnovu za trgovanje, dok dugoročni trgovac može koristiti dnevne podatke.
U daljnjoj perspektivi, Fisher opisuje makro ACD. Ovo još uvijek zahtijeva upućivanje na podatke unutar dana za određivanje raspona otvaranja i A prema gore ili prema dolje itd. Razlika je u tome što sada trgovac s dugoročnim trajanjem drži zbroj bodova svaki dan u ukupnom tekućem iznosu. Fisher dodjeljuje dnevne vrijednosti na temelju tržišnih akcija. Na primjer, ako glavnica stavi A na početku dana i nikad ne trguje ispod početnog raspona, dan bi zaradio ocjenu +2. Ako točku postavi dolje i nikad se ne zatvori iznad ILI, on daje −2. Njegova dnevna ljestvica kreće se od +4 do –4. Čuva se ukupno i svaki se dan dodaje nova dnevna vrijednost dok se uklanja najstariji rezultat prije 30 dana. Na dan u kojem se trčanje povećava, dugoročniji trgovac smatrao bi ovo bikovim. Što se vrijednost brže povećava ili smanjuje, to je jači ili medvjeđi signal.
Potpuna rasprava o ovoj strategiji nadilazi opseg ovog članka, ali dovoljno je reći da je Fisher pronašao da djeluje vrlo dobro u pružanju makro pogleda na tržište na kojem trguju. Oni koji su zainteresirani za učenje više savjetuje se da nabave primjerak "Logičkog trgovca" ili potraže Fisher-ovu web stranicu. On nudi uslugu pretplate onima koji žele dobiti redovite informacije o vrijednostima A i C bodova na različitim dionicama i proizvodima, kao i pojedinosti o tome kako najbolje koristiti njegov sustav.
Zaključak - Savjet leda
Ovdje opisani principi samo su kratak prikaz rada ACD sustava, pa prije korištenja obavezno napravite više čitanja i domaćih zadaća. Sustav također nije plug-and-play strategija trgovanja koja se može koristiti na bilo kojem kapitalu. Ti dioničari koji najbolje rade za ACD su vrlo volatilni, vrlo likvidni (puno dnevnog volumena trgovanja) i podložni su dugim trendovima - valute imaju tendenciju da vrlo dobro funkcioniraju s ACD sustavom. Imajte na umu da je, iako smo u gornjem primjeru koristili indeks S&P 500, Fisher u telefonskom razgovoru rekao da to ne djeluje osobito dobro i da vjeruje da postoje daleko bolji kandidati za trgovinu s ACD-om. Važno je također napomenuti da ne djeluje baš dobro na dionicama s niskom volatilnošću zaglavljenim u rasponu trgovanja.
Ako tražite nove i zanimljive trgovačke ideje koje trebate slijediti, a ne bojite se baviti nekim poslom, ACD sustav nudi još jedan način da pogledate tržišta i način iskorištavanja dnevne volatilnosti i trendova dionica, roba. i valute.
