Spinoff je kada javno nadređeno društvo organizira podružnicu i distribuira dionice sadašnjim dioničarima za novo poslovanje, stvarajući tako novo javno trgovačko društvo. Početna javna ponuda (IPO) događa se kada privatna tvrtka prvi put proda dionice javnosti kako bi prikupila kapital. Spinoff je stvaranje novog javnog poduzeća iz tekućeg javnog poduzeća, dok je IPO privatna tvrtka koja će prvi put izaći u javnost. Dionice se obično distribuiraju razmjerno. Mnogi se spinofi pojavljuju na zahtjev aktivističkih hedge fondova, koji su na značaju od 2001. godine.
Spinoffs su vrsta korporativnog restrukturiranja. Matično društvo izdaje svoj vlasnički udjel u spinoffu trenutnim dioničarima. Ovo je oslobađanje od poreza za dioničare dionica Spinoffa kao dividenda. Dionice u novoj tvrtki ne oporezuju se kao kapitalni dobici ulagačima što je značajna prednost. Nadalje, aktivistički hedge fondovi poput spinoffa jer stvaraju pojedinačne tvrtke koje su više usredotočene na poslovne ciljeve i imaju poseban identitet. Veliki konglomerati s različitim tvrtkama pod upravom sporo reagiraju na promjene na tržištu. Spinoffs omogućavaju tvrtkama da traže više mogućnosti za rast. Nadalje, spinoffs također imaju tendenciju dobrog poslovanja na tržištima, što ih čini još atraktivnijima.
IPO-ovi omogućavaju privatnim tvrtkama pristupiti značajnom kapitalu dostupnom na javnom tržištu i steći likvidnost uvrštavanjem na burzu. Međutim, javna poduzeća moraju objaviti financijske podatke i udovoljiti značajnim zahtjevima američke Komisije za vrijednosne papire (SEC). Privatne tvrtke surađuju s investicijskim bankama kako bi im pružile financijsku podršku i vodile ih kroz proces IPO-a.
