Kad burze postanu nestabilne, ulagači postaju nervozni. U mnogim slučajevima to ih natjera da novac uzimaju sa tržišta i drže ga u gotovini. Novac se može vidjeti, osjetiti i potrošiti po volji, a kad imaju novac pri ruci, mnogi se osjećaju sigurnijima.
Ali koliko je to uistinu sigurno? Čitajte dalje kako biste saznali je li vaš novac bolji na tržištu ili ispod madraca.
ključni dijelovi
- Iako se držanje ili prelazak na novac mogu psihički osjećati i pomoći u izbjegavanju kratkoročnih volatilnosti dionica, dugoročno je malo mudro. Nakon što unovčite zalihe koje su pale u cijeni, prijelazite s gubitka na papir u stvarni gubitak.Cash ne raste u vrijednosti; u stvari, inflacija vremenom umanjuje njegovu kupovnu moć. Otkup nakon tržišnih spremnika znači da ste kupili visoku prodaju, a vi prodajete nisku - najgoru investicijsku strategiju na svijetu. Umjesto novčanih sredstava, razmislite o ponovnom uravnoteženju udjela u stankama.
Prednosti držanja gotovine
Tu su definitivno neke prednosti držanja gotovine. Kad je tržište dionica u slobodnom padu, držanje gotovine pomaže vam da izbjegnete daljnje gubitke. Čak i ako burza ne padne određenog dana, uvijek postoji potencijal da bi mogla pasti - ili će sutra. Ova je mogućnost poznata kao sustavni rizik, a u potpunosti se može izbjeći držanjem gotovine.
Novac je također psihološki umirujući. Tijekom nemirnih vremena možete je vidjeti i dodirnuti. Za razliku od brzog smanjivanja stanja na vašem brokerskom računu, gotovina će i dalje biti u džepu ili na vašem bankovnom računu.
Međutim, dok se prelazak na gotovinu može psihički dobro osjećati i pomoći vam da izbjegnete kratkoročnu volatilnost dionica, dugoročno je malo vjerojatno da će to biti mudar potez.
Kada gubitak zaista nije gubitak
Kad se vaša sredstva ulože u dionice, a tržište dionica propadne, možda ćete se osjećati kao da ste izgubili novac. Ali stvarno niste. U ovom trenutku ste pretrpjeli samo gubitak papira.
Međutim, ako prodate svoje udjele i preselite u gotovinu, zaključavate gubitke: oni idu od papirnate do stvarne. Iako se gubici na papiru ne osjećaju dobro, dugoročni ulagači prihvaćaju da tržište dionica raste i pada. Održavanje svojih pozicija kada tržište pada, jedini je način na koji će vaš portfelj imati priliku profitirati kada tržište oporavi. Preokret na tržištu može vas vratiti natrag u pravilan iznos, a možda čak i zaraditi u džepu. Suprotno tome, ako se rasprodate, nema nade za oporavak.
Inflacija je ubojica gotovine
Iako vam gotovina u ruci (ili vaš portfelj) izgleda kao sjajan način zaustavljanja gubitaka, gotovina nije obrana od inflacije. Inflacija je stopa kojom se razina cijena roba i usluga povećava. Manje je dramatično od sudara, ali na kraju, utjecaj može biti jednako poguban.
Možda mislite da je vaš novac siguran kada je u gotovini, ali s vremenom njegova vrijednost opada kako inflacija odskače od njegove kupovne moći. Naravno, inflacija može dugoročno utjecati i na povrat kapitala. No možete prilagoditi svoje udjele i ponderiranje svog portfelja prema zalihama usmjerenim na rast. Suprotno tome, ne možete puno učiniti s novcem.
Oportunitetni trošak držanja gotovine
Oportunitetni trošak je cijena koju platite za poduzimanje određene akcije. Drugim riječima, oportunitetni trošak odnosi se na pogodnosti koje pojedinac, ulagač ili posao propuštaju prilikom izbora jedne alternative nad drugom.
U slučaju gotovine, izvlačenje vašeg novca s burze zahtijeva uspoređivanje rasta vašeg novčanog portfelja, koji će dugoročno biti negativan jer inflacija erodira vašu kupovnu moć, s mogućim dobicima na burzi. Povijesno gledano, berza je bila bolja ponuda.
Oportunitetni trošak je razlog zbog kojeg financijski savjetnici preporučuju da se ne zadužuje ili povlači sredstva od 401 (k), IRA-e ili nekog drugog sredstva za mirovinsku štednju. Čak i ako na kraju zamijenite novac, izgubili ste šansu da raste dok je uložen, a zarada vam se svodi.
Budite oprezni o kupnji visokog i niskog stupnja prodaje
Zdrav razum može biti najbolji argument protiv prelaska na gotovinu, a prodaja vaših zaliha nakon što tenkovi na tržištu znači da ste kupili visoku cijenu, a malo prodaju. To bi bilo upravo suprotno dobroj strategiji ulaganja. Iako vam instinkti možda govore da spasite ono što vam je ostalo, vaši su instinkti u izravnoj suprotnosti s najosnovnijim načelom ulaganja. Vreme za prodaju vratilo se kad su vaša ulaganja bila u najmračnijoj crnoj boji, a ne kada su duboko u crvenoj boji.
Kada prodate svoje zalihe i uložite svoj novac u gotovini, vjerojatno je da ćete na kraju investirati u burzu. Tada postaje pitanje: "kada biste trebali napraviti ovaj potez?" Pokušaj da se odabere pravo vrijeme za ulazak ili izlazak na burzu naziva se vremenskim tržanjem. Ako niste bili u mogućnosti uspješno predvidjeti vrhunac tržišta i vrijeme prodaje, malo je vjerojatno da ćete biti bolji u predviđanju njegovog dna i otkupu prije nego što se poveća.
Donja linija
Rado ste kupili kad je cijena bila visoka jer ste očekivali da će se ona neprekidno povećavati. Sad kad je niska, očekujete da zauvijek padne. Oba očekivanja predstavljaju pogrešno razmišljanje. Burza se rijetko kreće ravno - u bilo kojem smjeru.
Međutim, povijesno je povećan. Da, življenje kroz pad i tržnice medvjeda mogu biti neuporedivi. Umjesto rasprodaje, bolja strategija bila bi rebalansirati svoj portfelj kako bi odgovarao tržišnim uvjetima i izgledima, pazeći da zadržite opću željenu kombinaciju imovine. Ulaganje u dionice trebalo bi biti dugoročno nastojanje, a dugoročno pogodovanje onima koji ostanu uloženi.
