Što je zaštita od ruba?
Donja zaštita od ulaganja se događa kada investitor ili upravitelj fonda koristi tehnike kako bi spriječio smanjenje vrijednosti ulaganja. Ulagači i upravitelji fondova zajednički su cilj izbjegavanja gubitaka i za postizanje tog cilja mogu se koristiti mnogi instrumenti. Upotreba opcija ili drugog instrumenta zaštite kako bi se ograničili ili smanjili gubici u slučaju pada vrijednosti dionica vrlo je česta.
Ključni odvodi
- Zaštita od stražnje strane treba osigurati sigurnosnu mrežu ako investicija počne padati u vrijednosti. Zaštita od prepone može se provesti na više načina, ali najčešće je korištenje opcija ili drugih derivata za ograničavanje mogućih gubitaka tijekom određenog razdoblja. Zaštita cijelog portfelja od gubitaka možda nema smisla ovisno o tome koliko košta zaštita i kada se očekuje da ulaganje unovčite.
Razumijevanje zaštite od ruba
Zaštita od pregiba dolazi u mnogim oblicima. Zaštita od preokreta često uključuje kupnju opcije za zaštitu od dugog položaja. Ostale metode zaštite od gubitaka uključuju korištenje zaustavnih gubitaka ili kupovinu imovine koja je negativno povezana s imovinom koju pokušavate zaštititi. Na češće, derivatne oblike nepovoljnog rizika često se gleda kao na plaćanje osiguranja - nužni trošak za određenu zaštitu ulaganja. Učitavanje nekorelirane imovine radi raznolikosti cjelokupnog portfelja mnogo je aktivniji proces koji će utjecati na raspodjelu imovine i profil portfelja u riziku i nagrađivanju. Troškovi zaštite u vremenu i dolara moraju se odmjeriti s važnošću ulaganja i kada se očekuje prodaja.
Naravno, uvijek je važno imati na umu da, kada zalihe rastu i padaju, povećanja i smanjenja cijena predstavljaju samo dobitke i gubitke na papiru. Ulagač nije izgubio ništa sve dok ne proda dionicu i ne prihvati nisku cijenu u zamjenu za odustajanje od udjela. Ulagači će možda odlučiti pričekati razdoblje slabih performansi, ali menadžeri fondova koji traže zaštitu odljeva obično su pritisnuti vremenom. Menadžeri fondova mogu se prodati na nekoliko pozicija u svom fondu ako njihovi zasloni naznače da bi to trebali učiniti. Izlazak iz slabih pozicija i odlazak na gotovinu mogu pomoći u stvaranju negativne zaštite za neto vrijednost imovine fonda ako tržište počne padati.
Primjer zaštite od proklizavanja
Ponekad je najbolja zaštita od poteškoća iščekivanje korekcije tržišta. Za one koji ne žele čekati, primjer zaštite od negativne strane bila bi kupovina putne opcije za određenu dionicu. Put opcija pruža vlasniku opcije mogućnost prodaje udjela u podlozi dionica po cijeni određenoj u cijeni. Ako cijena dionica padne, ulagač može ili prodati dionicu po cijeni navedenoj na lističu ili prodati jer će povećati vrijednost jer je u novcu. Bilo koji od ovih pristupa ograničava izloženost gubicima i pruža zaštitu od gubitka.
Na primjer, Bert posjeduje 100 dionica dionica XYZ-a i vrlo je zabrinut zbog pada cijene dionica XYZ-a jer ga uskoro treba prodati. Dionica XYZ trenutno se trguje po cijeni od 35 dolara po dionici. Bert može kupiti put na 100 dionica XYZ dionica za 32 dolara / dionicu. Ako cijena dionica XYZ padne ispod 32 USD / dionica, put Bertu daje mogućnost prodaje dionica knjigovođaču za 32 dolara po dionici. Bert je ograničio svoje gubitke na zalihama XYZ-a i pružio zaštitu od propadanja.
