Što je mogućnost prilagođavanja količine (Quanto Option)
Opcija prilagođavanja količine, poznata i kao Quanto opcija, je izvedeni novčani derivat s novčanim sredstvima, gdje je osnovno sredstvo denominirano u valuti koja nije valuta u kojoj je opcija podmirena.
Drugi naziv za ove opcije je opcija zajamčenog tečaja. Quanto opcije dolaze u oblicima poziva i stavljanja.
Razumijevanje mogućnosti prilagođavanja količine (Quanto Option)
Opcije prilagođavanja količine dobivaju ime po svojoj potencijalnoj unaprijednoj valuti, s varijabilnom nominalnom ili apstraktnom količinom. Odatle i pojam "prilagođena količina" ili "Quanto".
Investitori koriste Quantos kad vjeruju da će određeni imovina biti dobar u zemlji, ali se boje da valuta te zemlje neće uspjeti. Tako će investitor kupiti opciju u stranoj imovini, a pritom će zadržati isplatu u svojoj matičnoj valuti.
Kako djeluju Quanto opcije
Svjetska tržišta su nestabilni entiteti. Fluktucije mogu uzrokovati da jedna valuta trguje višom ili nižom od druge u bilo kojem trenutku. Ako bi investitor sa sjedištem u SAD-u izravno uložio u indeks stranih dionica, oni bi se izložili rizicima u tom stranom indeksu, kao i rizicima zbog fluktuacija tečaja valute.
Bočna prednost Quanto opcije je stvaranje veće likvidnosti na manjim ili rizičnijim tržištima uklanjanjem valutnog rizika za inozemne ulagače. Smanjenje rizika potiče sudjelovanje na tim tržištima.
Kvantovi se podmiruju po fiksnom tečaju, koji investitorima pruža utočište od tečajnog rizika. U trenutku isteka, vrijednost opcije izračunava se u stranoj valuti, a zatim se fiksno pretvara u domaću valutu.
Štrajkačka cijena i temeljna imovina vrednuju se u stranoj valuti. U trenutku realizacije, izračun unutarnje vrijednosti opcije je u stranoj valuti. Ova vrijednost strane valute pretvara se u domaću valutu ulagača po fiksnom tečaju.
Vrste mogućnosti podešavanja količine
Quantos su izgrađeni na isti način kao i tradicionalne opcije vlasničkog kapitala. Kritična razlika je ta što se kupuje u domaćoj valuti ulagača, a denominirana u stranoj valuti sredstva. U početku, Quanto ugovor utvrđuje tečaj između dviju valuta. Ovaj fiksni tečaj ostaje na snazi za vrijeme trajanja ugovora.
Postoje dodatne vrste opcija prilagođavanja količine koje investitor može kupiti. Jedna vrsta Quanto terminskog ugovora je Nikkei 225, kojim se trguje na Čikaškoj robnoj berzi (CME Group). Temeljni imovina futures ugovora je Nikkei 225 Stock Index. Ugovor je izmiren u američkim dolarima, za razliku od japanskog jena.
Na raspolaganju su i Quanto swapovi. U zamjeni, jedna od ugovornih strana drugoj strankoj plaća kamatnu stopu, dok je nominalni iznos u domaćoj valuti.
