Sasvim je uobičajeno čuti kako netko kaže "Ova dionica mora ići gore!" ili "Ova se dionica mora spustiti!" U takvim slučajevima trgovac je predvidio da će se dionice kretati na određeni način na temelju istraživanja ili analiza i ignorira činjenice o tome koja cijena dionica trenutno govori.
Određene strategije zahtijevaju da nestane kretanje cijena (gdje se akumulira pozicija dok se cijena kreće u odnosu na trgovca), ali za većinu pojedinačnih trgovaca koji imaju male pozicije malo je potrebe za izblijediti na tržištu predviđajući da će se u bilo kojem trenutku obrnuti., Trgovci, pogotovo kratkotrajni trgovci, daleko su bolji od očekivanja cijene da potvrde preokret. Neke načine preoblikovanja našeg razmišljanja kako bi nam pomogli u tome ćemo pogledati u drugom odjeljku. Prvi odjeljak govori o razlozima zbog kojih predviđanje može biti problem.
Zašto je predviđanje problem
- Budućnost je neizvjesna. Bez obzira koliko je naša analiza dobra, ona je jednako dobra koliko i informacije koje su trenutno dostupne. Ne možemo sa sigurnošću znati što će se dogoditi sutra. Analiza vezano za vjerovatno kretanje u budućnosti radi se s idejom da "svi ostali budu jednaki." To znači da pretpostavljamo da će zalihe rasti na temelju trenda ako stvari ostanu onakve kakve su sada. Ne možemo predvidjeti sve nepredviđene situacije. Dok u nekim danima, u stvari mnogo dana, sve ostaje jednako, uvijek postoje dani, tjedni, mjeseci ili čak godine koji prkose izgledi. Upravo u to vrijeme predviđanje može biti posebno opasno ako smo u krivo predviđanju. Predviđanje da će nešto poskupjeti kad cijene padnu može osakatiti trgovčeve financije, posebno jer ne možemo sa sigurnošću znati kako će tržište reagirati na dodatne vijesti ili informacije koje mogu postati dostupne. Kad cijene padaju, čak i dobre vijesti možda neće gurnuti cijene znatno veće, a kad cijene rastu, čak i loše vijesti neće nužno imati dugoročno negativan utjecaj na cijenu. Ako se cjelokupno tržište pomiče više, to ne znači da će se i dionice povećati. Često se analiza pojedinačnih vrijednosnih papira temelji na osjećaju cjelokupnog tržišta. To može značiti da trgovac očekuje da će jedna dionica porasti jer tržište raste, ili obrnuto. To se ne događa uvijek, posebno u kraćim vremenskim okvirima. Nažalost, alternativni scenarij također se događa tamo gdje trgovac očekuje da će jedna dionica nadmašiti, dok ostatak tržišta i dalje pada. Trgovci moraju biti svjesni tržišne dinamike, kao i dinamike dionica. Bilo kako bilo, krajnji je rezultat da želimo trgovati u smjeru tekućih novčanih tokova, a ne protiv njih, bilo da je riječ o ukupnom tržištu ili pojedinačnim vrijednosnim papirima. (Više: vidi: Financijska mudrost trojice mudrih ljudi .) Predviđanje da bi se određena dionica trebala kretati viša je nejasna, a odluka o investiranju rijetko će uključivati izlaznu točku dobiti ili zaustavljanja gubitka . Iako to nije uvijek slučaj, neiskusni trgovci predviđaju da će se njihove vlasničke pozicije povećati i pretpostavljaju da će se moći izvući blizu vrha ako budu ispravni. U stvarnosti će se takav nejasan plan rijetko uspjeti. Stoga svi trgovci moraju imati plan kako ući i izlaziti iz trgovine, bilo da trgovina rezultira profitom ili gubitkom. Vrijeme zadržavanja dionica smanjilo se zajedno s povećanjem volatilnosti. Hlapljivost dionica tijekom godina povećavala se, dok je razdoblje držanja vrijednosnih papira propadalo. Kupnja i zadržavanje je još uvijek održiva strategija ako je metoda dobro osmišljena (kao i bilo koja metoda trgovanja), ali zbog ograničenog kapitala investitori koji kupuju i drže moraju biti svjesni da volatilnost može doseći vrlo visoke razine i moraju biti spremni čekati izvan takvih razdoblja. Aktivni trgovci koji trguju na kraćim vremenskim okvirima trebali bi trgovati u smjeru kretanja cijena s obzirom na to da je volatilnost porasla, pa čak i kratkoročni potezi mogu održati razinu prekomjerne kupnje ili preprodaje kroz duže vremensko razdoblje. Statistički se cijene rijetko dugo kreću ravno. Predviđanja se često temelje na snažnim emocionalnim osjećajima - što je jači osjećaj, jači trgovac može očekivati reakciju cijene. Tako trgovac pretpostavlja da će dionice letjeti u predviđenom smjeru u izravnom kretanju, što će dovesti do trgovine homerunom. Kad pogledamo sve vrijednosne papire u svijetu, a zatim faktor vremenskih varijabli, položaj malo prije velikog koraka je statistički gledano vrlo malo vjerovatno. Trgovci su daleko bolji od trgovanja prosjecima i trgovanja u smjeru kretanja cijena radi dobivanja profita, za razliku od traženja trgovine ili dionica koje agresivno rastu u njihovu korist u kratkom vremenu.
Alternativa predviđanju
S obzirom na to da sada razumijemo da pokušaj predviđanja prekretnice na tržištu može biti vrlo skup, postavlja se pitanje „Ako ne mogu predvidjeti, kako mogu zaraditi novac?“
Odgovor je da slijedimo cijenu, a to možemo učiniti slijedeći sljedeće smjernice. Ovo nije iscrpan popis tržišne dinamike, ali razumijevanje toga trebalo bi pomoći trgovcima da se nađu više na desnoj strani nego na krivoj.
- Cijene variraju u valovima. Gledajući bilo koji grafikon nakon razumijevanja gore navedenih točaka, svi trgovci moraju shvatiti da se cijene kreću u talasima u svim vremenskim okvirima. To znači da, iako cijene mogu pasti, trgovci ne moraju paničariti i skakati s pozicija sve dok je duži trend i dalje u porastu. Međutim, oni bi i dalje trebali imati izlaznu točku u slučaju da cijene više ne budu u trendu rasta. Kratkoročni trgovci mogu sudjelovati u svakom od tih valova, ali moraju ostati okretni i pri tome ne biti vezani za jedan smjer. Predviđanje da će se cijene kretati u jednom smjeru znači zanemarivanje činjeničnog načela da se cijene kreću u talasima. (Za više, pogledajte: Strategije izlaska: ključni pogled .) Nemojte pretpostaviti da će podrška ili otpor biti potrebni. Vrlo česta zabluda je da će se održati podrška i otpor ili da će prekid ovih razina uzrokovati značajan proboj. Trgovci pozicijama često određuju što predviđaju da će se dogoditi. Ono što trgovci trebaju shvatiti je da su razine podrške i otpora jednostavno važna cjenovna područja . Pretpostavka da će se dogoditi proboj ili da će neka razina zadržati daljnji korak je pokušaj predviđanja tržišta. Umjesto toga, trgovci bi trebali gledati što se događa oko tih razina, a zatim ulaziti dok se zamah kreće u jednom ili drugom smjeru. Ako otpor zadrži i cijene se povuku, primjerice, može se unijeti kratka pozicija. Ako dođe do proboja, tada se može poduzeti trgovina u tom smjeru. Imajte na umu da se događaju lažni prijelomi i - opet - cijene se kreću u valovima. Nemojte biti vezani za poziciju samo zato što je neko vrijeme ostvarivalo profit.
Bolje je razmišljati o podršci i otporu kao bodovnim točkama cijene i na taj način područjima koja traže ulaze i izlaske. Radeći to, ne predviđamo da će se nešto dogoditi ili protiviti prevladavajućem kretanju cijena. Umjesto toga, ulazimo u trenutni tijek cijena. To čini trgovanje "činjenicom" za razliku od emocionalne. Odabrali smo važne razine koje će nam pomoći da izoliramo valove cijena na kojima tržište kreće. Tada možemo zauzeti odgovarajuću poziciju jer cijene reagiraju na tim razinama.
Donja linija
Problem s nagomilavanjem znanja je taj što nas često čini oštrijim u svojim pogledima i mišljenjima, pa tako i hrabrije predviđamo. Predviđanja mogu biti skupa, pogotovo ako zauzmemo stavove protiv prevladavajućeg kretanja cijena u očekivanju brzog i oštrog preokreta. Izloženo je nekoliko razloga zbog kojih je predviđanje tržišta opasno i u konačnici nije potrebno kako biste zaradili novac. Uvidjevši da se cijene kreću u talasima i da ne trebamo predvidjeti hoće li se važne razine zadržati ili ih slomiti, možemo ulaziti u trgovanje u značajnim točkama, ali u reakciji na to koja cijena zapravo radi, a ne na ono što očekujemo. Trgovci imaju koristi ostajući okretni na svojim pozicijama i nisu vezani za određeni smjer zbog predviđanja. (Za dodatno čitanje pogledajte: Psihologija zona podrške i otpora .)
