S obzirom da trenutačno krhko tržište nadahnjuje sve više i više ulagača na pravljene oklade na rad tržišta, popularna klasa burzovnih fondova privukla je pozornost. Nažalost, rastuća popularnost ETF-ova s utjecajem pod utjecajem dolazi po bolnoj cijeni.
U SLIKAMA: 20 alata za izgradnju vašeg portfelja
Primer
Popularnost poluge ETF-a lako je objasniti. Omogućuju malom ulagaču da pravi velike oklade na tržištu ili industriji bez potrebe za preuzimanjem poluga. Ulagači sada mogu kladiti u klauzulu bez potrebe za otvaranjem margina računa. Nažalost, mnogi su ulagači loše izgorjeli ulaganjem u te instrumente, čak i nakon upućivanja ispravnog poziva na tržište.
Razmislite o vrlo popularnom EFT-u, UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS), koji je dizajniran tako da daje dnevne rezultate ulaganja koji su jednaki dvostrukoj obrnutoj dnevnoj izvedbi S&P 500. Drugim riječima, SDS zvuči kao sjajno način zaštite od tržišne prodaje. Ako S&P jednog dana odbije 2%, SDS će poskupjeti za 4%. (Za više, pogledajte Inverzni ETF-ovi mogu povećati opadajući portfelj.)
Bolna lekcija
Pobliže ispitivanje otkriva da to nije slučaj. 2009. godine S&P 500 počeo je sa 903 i danas iznosi oko 880 ili pad od oko 2%. Moglo bi se pomisliti da bi SDS trebao porasti oko 4%. Nažalost, grafikon otkriva da je SDS ove godine zapravo niži za 10% . Čak je i Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) koji bi trebao isporučiti dvostruko više od indeksa - a time se očekuje pad od 4% - ove godine niži za 14%. ( Više informacija potražite u pet načina kako pronaći pobjednički ETF. )
Jesu li ovi podvodni ETF-ovi koji dovode u zabludu investitore? U stvari, instrumenti su potpuno iskreni kod investitora. Navedeni cilj utjecajnih ETF-ova je stvaranje dnevnih rezultata ulaganja na temelju duge ili kratke strategije fonda. Neka osnovna matematika pruža jasnoću.
Ako S&P 500 jednog dana odbije 15%, za povratak na stopu bit će potreban dobitak od približno 18%. Pad od 15% za S&P rezultirat će padom SSO ETF od 30%. Za pad od 30% potreban je 43-postotni povrat da biste se izjednačili. No, budući da SSO oponaša S&P 500, kad se S&P vrati čak i za 18%, SSO je aprecirao samo 36%, a ne potrebnih 43%.
Ponuda dobra za ograničeno vrijeme
Možete vidjeti nevolje koje ovi ETF-ovi mogu prouzrokovati kad ih pogrešno shvatite i ne upotrebljavate na odgovarajući način. Po definiciji dizajnirani su za kratkoročne usmjerene oklade. Od siječnja do ožujka kada je tržište brzo krenulo prema jugu, SDS je porastao gotovo 100%. Slično tome, UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) i Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) ove su godine imali postupne troznamenkaste prinose u kratkim periodima. Ali do danas, obojica su isključena preko 40%.
Donja linija
Nažalost za ulagače, ETF-ovi rade upravo ono što bi trebali raditi svakodnevno, ali kao dugoročni instrumenti utjecaja su smrtonosni. Shvatite osnovne jednostavne mehanike i bit će vam bolje. (Za daljnje čitanje pogledajte Rascjepljivanje ETF-ova koji se vraćaju i brzo se oporavljaju s ETF-om s polugom .)
Koristite Investopedia Stock Simulator za trgovanje zalihama spomenutim u ovoj analizi zaliha, bez rizika!
