Market potezi
Dionice su završile u petak pomiješano i tek neznatno nakon što je jutrošnje izvješće o američkim poslovima otkrilo da je u kolovozu stvoreno 130.000 radnih mjesta, što je manje od prethodnih konsenzusnih očekivanja za oko 150.000. To ukazuje na daljnju potencijalnu slabost gospodarstva, što predstavlja značajnu zabrinutost za ulagače. Petak pauza u skoku zaliha dionica ovog tjedna događa se nakon dva uzastopna dana u kojima je S&P 500 okupio više od 1% svaki dan. Ovotjedni oštar skup uvelike je potaknut povećanim potencijalom za dugo očekivano rješavanje trgovinskoga rata SAD-Kina. Obje su zemlje objavile sredinom tjedna da su novi trgovinski pregovori predviđeni za listopad.
Veliki dio povećane volatilnosti tržišta u proteklih nekoliko tjedana i mjeseci posljedica je promjena i kretanja u trgovinskim pregovorima između SAD-a i Kine i odšteta za tarife. Ova se situacija vjerojatno neće uskoro završiti, barem dok se ne budu znali rezultati trgovinskog sastanka u listopadu između dviju zemalja. U međuvremenu, očekujte još brže cjenovne akcije jer investitori i dalje izražavaju neodlučnost zajedno s zabrinutošću oko trgovine, usporavanja globalnog gospodarstva i potencijala za recesiju.
Grafikon referentnog indeksa dionica S&P 500 pokazuje ovotjedni pokušaj povratka svih dosadašnjih vrhunaca. Iako je optimizam investitora doista porastao prošli tjedan, a rekordni dosezi samo su metar (manje od 2% u slučaju S&P 500), ostaju vjetrovi koji se suočavaju s nastavkom dugogodišnjeg bullish trenda.
Proteklog četvrtka došlo je do pojave jačine S&P 500 i iznad ključne linije otpora oko 2.955, te od 50-dnevnog pomičnog prosjeka. Iako je ovo bio značajan bikoviti proboj, tehnička pristranost prema naprijed ovisit će o tome hoće li indeks uspjeti održati taj rasplet u narednim tjednima. To je upitno s obzirom na velike nadolazeće rizične događaje, uključujući trgovinu i razvoj SAD-a i sljedeći ključni sastanak Federalnih rezervi 18. rujna. Na ovom sastanku tržišta očekuju oko 91% vjerojatnosti da će na tom sastanku doći do smanjenja stope od četvrtine bodova. Svako odstupanje od očekivanja moglo bi rezultirati značajnim pomakom na tržištu.
Naopako, svaki proboj iznad rekordnih 3.028 na S&P 500 vjerojatno će rezultirati daljim zamahom i nastavkom dugogodišnjeg uzlaznog trenda.
Cijene zlata povuku se natrag… Za sada
Kretanje cijene zlata u posljednja tri mjeseca ili na taj način doista je privuklo pažnju ulagača jer je plemeniti metal u to vrijeme naglo porastao, u iznosu od gotovo 20% u petak. Veliki dio ovog rasta posljedica je nedavnih strahova od trgovine i usporavanja globalne ekonomije. Budući da se zlato smatra najistaknutijim dobrom "sigurnog utočišta", ulagači teže padaju na metal kad stvari počnu da se kockaju. Također, okruženje s nižom kamatnom stopom pridonosi ubrzanoj kupovini nekatoličnog zlata.
Kao što bi se moglo očekivati, u protekla dva dana došlo je do smanjenja cijene zlata kako su se zalihe povećavale, a zabrinutosti zbog američko-kineskog trgovinskog rata smanjile. Grafikon SPDR Gold Shares (GLD), fizički potpomognut zlatom, pokazuje jasan i strm uzlazni trend koji je i dalje dostizao nove dugoročne maksimume. Iako je trenutačni povlačenje pomalo oštar, glavni rizični događaji na horizontu, zajedno s očekivanjima nižih kamatnih stopa od FED-a, vjerojatno će rezultirati oporavkom i nastavkom rasta zlata. Ključna podrška za GLD trenutno se kreće oko 141, 00 USD, što bi moglo poslužiti kao prepreka daljnjim gubicima.
