Što znači nadmašiti?
U financijskim novinama mediji Outperform obično se koriste kao ocjena koja daju analitičari koji javno istražuju i preporučuju vrijednosne papire. Ako promijene svoju ocjenu na određenom vrijednosnom papiru u "Nadmašuju" iz "Market Perform" ili čak "Underperform", nešto se promijenilo u njihovoj analizi zbog čega vjeruju da će sigurnost u doglednoj budućnosti donijeti veći povrat od većeg tržišta indeksi.
Još jedna uobičajena upotreba ovog termina je opis kako se prinosi jedne investicije uspoređuju s drugom. Između dva izbora ulaganja, onaj s boljim prinosima nadmašuje drugi. To se najčešće primjenjuje za usporedbu jednog ulaganja i tržišta općenito. Investicijski profesionalci gotovo uvijek uspoređuju povrat ulaganja s referentnim indeksom, kao što je S&P 500 indeks, pa se taj pojam često koristi u odnosu na to je li određena investicija nadmašila S&P 500.
Nadigrati
Ključni odvodi
- Nadmoćnost se često koristi kao analitički rejting. Na skali od 1 (najbolji) i 5 (najgori), nadmašeni izgled vjerojatno će biti 2. Druga upotreba izraza je jednostavno kao usporedba performansi dvaju vrijednosnih papira: što je bolje Dvije tvrtke nadmašuju druge. Kompanije obično nadmašuju svoje vršnjake kada učinkovitije upravljaju proizvodnjom i marketingom.
Što tvrtka čini boljom?
Indeks se sastoji od vrijednosnih papira iste industrije ili kompanija koje imaju sličnu veličinu u pogledu tržišne kapitalizacije. Svaki faktor koji pomaže kompaniji proporcionalno ostvariti više prihoda i dobiti više od svojih vršnjaka u industrijskoj grupi, vidjet će da cijena dionica brže cijeni. Ova procjena izvanrednih rezultata može se dogoditi iz više razloga: izvrsne upravljačke odluke, tržišne preferencije, mrežne veze ili čak i sreća.
Sve odluke donesene od strane višeg rukovodstva koje pomažu kompaniji da brže rastu prihode i zarade od svojih konkurenata označavaju se kao znak izvrsnosti. Ove karakteristike pomažu tvrtki da izgradi reputaciju za veću vjerojatnost da će brzo donijeti novi proizvod na tržište i zarobiti veći udio na tržištu. Analitičari identificiraju ove uvjete i koriste ih za predviđanje aprecijacije cijena za uspješne tvrtke.
Na primjer, ako investicijski fond koristi indeks Standard & Poor's 500 kao referentnu vrijednost, a ako portfeljski menadžer tog fonda analizira dionice s tržišnom kapitalizacijom sličnom vrijednosnim papirima u indeksu i predviđa da će 15 određenih dionica stvoriti veću stopu zarada po dionici (EPS) od prosjeka za indeks. Na temelju ove analize, uzajamni fond povećava udjele u 15 dionica za koje se očekuje da će nadmašiti indeks.
Primjeri ocjena analitičara
Ocjena je mišljenje analitičara o stopi prinosa za određenu dionicu tvrtke, koja uključuje aprecijaciju cijena dionica i dividendu isplaćene dioničarima. Investicijska industrija nema standardnu metodu koju svi analitičari koriste za ocjenjivanje zaliha. Viša ocjena znači da će cijena dionica nadmašiti slične tvrtke u određenom razdoblju.
Najčešća upotreba izvanrednih rezultata je za ocjenu koja je iznad neutralne ili ocjene zadržavanja i ispod jake ocjene kupovine. Izboljšati znači da će tvrtka proizvesti bolju stopu prinosa od sličnih tvrtki, ali dionica možda nije najbolji igrač u indeksu. Učinkovitost analitičara procjenjuje se na temelju uspješnosti zaliha nakon dodjeljivanja ocjena.
Kako su rangirani menadžeri portfelja
Ako upravitelj portfelja dosljedno odabere dionice koje nadmašuju referentnu vrijednost, investicijski fond za koji radi ili će proizvoditi višu stopu prinosa, a oni u financijskim medijima primijetit će to. Upravitelji novca rangiraju se na temelju portfeljne stope prinosa i kako se ti prinosi uspoređuju s referentnom vrijednosti. Financijske stranice, poput Morningstar-a, grupiraju fondove prema referentnoj vrijednosti i rangiraju svaki fond prema redoslijedu u odnosu na indeks. Financijske stranice uspoređuju i povrat koji generira fond s volatilnošću portfelja tijekom vremena.
