Što je izvanbilansna shema (OBS)?
Izvanbilančne stavke (OBS) stavke su pojma za imovinu ili obveze koji se ne pojavljuju u bilanci društva. Iako nisu evidentirane u bilanci, to su još uvijek imovina i obveze tvrtke. Izvanbilančne stavke obično su one koje nisu u vlasništvu ili su direktna obveza društva. Na primjer, kada se zajmovi sekuritiziraju i prodaju kao ulaganja, osiguran dug često se čuva izvan poslovnih knjiga. Operativni najam jedna je od najčešćih vanbilančnih stavki.
Izvanbilančna stanja
Razumijevanje izvanbilansne liste
Izvanbilančne stavke važna su briga za ulagače prilikom procjene financijskog zdravlja poduzeća. Izvanbilančne stavke često je teško prepoznati i pratiti u financijskim izvještajima tvrtke, jer se često pojavljuju samo u priloženim bilješkama. Također, zabrinjavajuće su neke izvanbilančne stavke koje mogu postati skrivene obveze. Na primjer, osigurane dužničke obveze (CDO) mogu postati toksična imovina, imovina koja iznenada može postati gotovo nelikvidna, prije nego što ulagači budu svjesni financijske izloženosti tvrtke.
Izvanbilančne stavke inherentno nisu namijenjene obmanjivanju ili zavaravanju, iako ih loši akteri mogu pogrešno koristiti kao obmanjujuće. Određene tvrtke redovito čuvaju značajne vanbilančne stavke. Na primjer, od tvrtki za upravljanje investicijama potrebno je voditi ulaganja klijenata i imovinu izvanbilančno. Za većinu poduzeća izvanbilančne stavke postoje u vezi s financiranjem, što omogućava društvu da održi sukladnost s postojećim financijskim sporazumima. Izvanbilančne stavke također se koriste za dijeljenje rizika i koristi imovine i obveza s drugim tvrtkama, kao u slučaju projekata zajedničkog ulaganja.
Skandal s Enronom bio je jedan od prvih događaja koji su javnosti privukli upotrebu izvanbilančnih subjekata. U slučaju Enrona, tvrtka bi izgradila imovinu poput elektrane i odmah zatražila projiciranu dobit u svojim knjigama, iako od toga nije napravila ni trunku. Ako bi prihod od elektrane bio manji od projiciranog iznosa, umjesto da preuzme gubitak, tvrtka bi zatim prebacila ovu imovinu u nekonsolidiranu korporaciju, gdje bi gubitak ostao neprijavljen.
Ključni odvodi
- Izvanbilančne stavke (OBS) stavke su računovodstvena praksa u kojoj poduzeće ne uključuje obvezu u svojoj bilanci. Iako se ne evidentiraju u samoj bilanci, ove stavke su ipak imovina i obveze društva. Stanje van bilance može se koristiti za zadržavanje omjera duga i kapitala (D / E) i utjecaja na polugu, što olakšava jeftinije zaduživanje i sprječava kršenje sporazuma o obveznicama. Praksa izvanbilančnog financiranja podvrgnuta je sve većoj kontroli nakon brojnih računovodstvenih skandala. otkrili su pogrešnu upotrebu prakse.
Vrste vanbilančnih stavki
Postoji nekoliko načina strukturiranja izvanbilančnih stavki. Slijedi kratki popis nekih od najčešćih:
Operativni najam
Operativni lizing OBS-a je onaj u kojem zakupodavac zadržava zakupljeno sredstvo u svojoj bilanci. Tvrtka koja leasing imovinu obračunava samo mjesečne najamnine i druge naknade povezane s iznajmljivanjem, a ne popisuje imovinu i odgovarajuću obvezu u vlastitoj bilanci. Na kraju razdoblja najma najmoprimac uglavnom ima mogućnost kupnje imovina po drastično sniženoj cijeni.
Ugovori o zakupu
Prema ugovoru o povratu zakupa, tvrtka može prodati imovinu, kao što je imovina, drugom subjektu. Oni tada mogu zakupiti istu nekretninu od novog vlasnika.
Poput operativnog najma, tvrtka samo navodi troškove najma u svojoj bilanci, dok je sama imovina navedena u bilanci poslovanja.
Potraživanja
Potraživanja (AR) predstavljaju znatnu odgovornost za mnoga poduzeća. Ova kategorija imovine rezervirana je za sredstva koja još nisu primljena od kupaca, tako da je mogućnost neplaćanja velika. Umjesto da ovu imovinu izloženu riziku navede u svojoj bilanci, tvrtke mogu u osnovi prodati tu imovinu drugom društvu, koje se naziva faktor, koji potom stječe rizik povezan s imovinom. Faktor plaća tvrtki postotak ukupne vrijednosti svih AR unaprijed i brine se za prikupljanje. Nakon što kupci uplate, faktor plaća kompaniji dospjeli saldo umanjen za naknadu za pružene usluge. Na ovaj način poduzeće može prikupiti dugovanje dok outsourcing uključuje rizik neplaćanja.
Kako djeluje izvanbilančno financiranje
Operativni najam, koji se koristi u izvanbilančnom financiranju (OBSF), dobar je primjer uobičajene izvanbilančne stavke. Pretpostavimo da društvo ima uspostavljenu kreditnu liniju kod banke čiji uvjet financijskog ugovora predviđa da društvo mora održavati omjer duga i imovine ispod određene razine. Preuzimanje dodatnog duga za financiranje kupnje novog računalnog hardvera narušilo bi kreditnu liniju povećanjem omjera duga i imovine iznad maksimalno navedene razine.
OBSF je kontroverzan i privlači pažljiviji nadzor propisa budući da je izložen kao ključna strategija zlog energetskog giganta Enrona.
Tvrtka svoj problem financiranja rješava korištenjem podružnice ili subjekta posebne namjene (SPE), koji nabavlja hardver, a zatim ga daje u zakup preko operativnog najma, dok zakonsko vlasništvo zadržava zasebni subjekt. Tvrtka mora evidentirati samo troškove najma na svojim financijskim izvještajima. Iako učinkovito kontrolira kupljenu opremu, tvrtka ne mora priznavati dodatni dug niti je opremu navesti kao imovinu u svojoj bilanci.
Zahtjevi za izvještavanje o izvanbilančnom financiranju
Tvrtke moraju slijediti zahtjeve Povjerenstva za vrijednosne papire (SEC) i opće prihvaćenih načela računovodstva (GAAP) otkrivanjem izvanbilančnog financiranja (OBSF) u bilješkama svojih financijskih izvještaja. Investitori mogu proučavati ove bilješke i pomoću njih dešifrirati dubinu potencijalnih financijskih problema, premda kao što je pokazao slučaj Enrona, to nije uvijek jednostavno kao što se čini.
U veljači 2016., Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB), izdavač općeprihvaćenih računovodstvenih načela, izmijenio je pravila računovodstva najma. Poduzeli su akciju nakon što je utvrdilo da su javna poduzeća u Sjedinjenim Američkim Državama s operativnim najmovima prenijela preko trilijuna dolara vanbilančnog financiranja (OBSF) za lizing obveze. Prema njenim nalazima, oko 85% najma nije prijavljeno u bilancama, što investitorima otežava utvrđivanje lizinga i mogućnosti otplate kompanija.
Ova praksa izvanbilančnog financiranja (OBSF) ciljala je 2019. godine kada je na snagu stupila Ažuriranje računovodstvenih standarda 2016-02 ASC 842. Imovina i obveze s pravom korištenja koje proizlaze iz najma sada se bilježe u bilanci. Prema FASB-u: "Zajmodavac je dužan priznati imovinu i obveze za najmove s uvjetima najma duljim od 12 mjeseci."
Sada su također potrebna poboljšana otkrivanja kvalitativnog i kvantitativnog izvještavanja u fusnotama financijskih izvještaja. Uz to, izvanbilančno financiranje (OBSF) za prodaju i povratni zajam neće biti dostupno.
