Što je špekulativno poduzeće?
Špekulativno poduzeće značajan postotak svoje imovine posvećuje visokorizičnim ulaganjima u nadi da će ostvariti izvanredne prinose.
Ključni odvodi
- Špekulativno poduzeće značajan postotak svoje imovine posvećuje visokorizičnim ulaganjima u nadi da će dobiti izvanredne prinose. S druge strane, ulaganje u špekulativnu tvrtku ne treba promatrati kao visoko rizično ulaganje, pogotovo ako ta tvrtka ima uspostavili su vjerodostojan i uspješan poslovni model. Energetske tvrtke su sjajni primjeri špekulativne tvrtke, jer kontinuirano značajan postotak svoje imovine posvećuju istraživačkim projektima koji, češće nego ne, završavaju neuspjehom.
Razumijevanje špekulativnih kompanija
Špekulativna tvrtka ima značajan postotak svoje imovine vezane za projekte s neizvjesnim prinosima. Špekulativna tvrtka sudjeluje u projektima s velikom vjerojatnošću neuspjeha. Međutim, ako projekt uspije, povrat može biti prilično velik.
S druge strane, ulaganje u špekulativnu tvrtku ne treba promatrati kao visoko rizično ulaganje, pogotovo ako je ta tvrtka uspostavila vjerodostojan i uspješan poslovni model. Kao takve, zalihe pojedinih špekulativnih kompanija (Exxon Mobil Corp ili Shell Canada) nisu klasificirane kao špekulativne dionice jer se očekivani povrat tih etabliranih špekulativnih dionica može procijeniti s razumnim stupnjem pouzdanosti.
Energetske tvrtke su sjajni primjeri špekulativne kompanije, jer oni kontinuirano izdvajaju značajan postotak svoje imovine na istraživačkim projektima koji, češće nego ne, završavaju neuspjehom. Međutim, ako jedan od ovih pothvata uspije i pronađu novi izvor nafte ili prirodnog plina, potencijalni prinosi mogu biti ogromni.
Iako je značajan rizik uključen u ulaganje u špekulativne tvrtke u ranoj fazi, mogućnost da mala tvrtka može pronaći ogromno ležište minerala, izmisliti novu veliku aplikaciju ili otkriti lijek za bolest nudi dovoljno poticaja za špekulante da preuzmu taj rizik,
Iako je većina špekulativnih dionica uglavnom tvrtke u ranoj fazi, plavi čip povremeno može postati špekulativna dionica ako padne u teška vremena i brzo se pogoršavaju izgledi za budućnost. Takva je dionica poznata kao "propali anđeo" i može ponuditi privlačnu isplatu ako se uspije okrenuti i izbjeći bankrot. General Electric (GE), koji trenutno trguje oko 9, 38 USD po dionici, mogao bi se kvalificirati kao primjer palog anđela. Dionice GE-a toliko su pale na najvišoj razini i temeljne tvrtke toliko su se promijenile da je zamijenjen Dow Jones Industrial Average (DJIA), što je nedostižan pad jedinog preostalog člana indeksa.
Ulaganje u špekulativne tvrtke
Odluku o ulaganju u špekulativnu tvrtku može biti teško racionalizirati, jer se tradicionalni mjerni pokazatelji poput omjera cijene i zarade (P / E) i cijene i prodaje (P / S) ne mogu koristiti jer su često u ranoj fazi i neprofitabilna. Za takve tvrtke mogu biti potrebne alternativne tehnike poput vrednovanja diskontiranog novčanog toka ili vršnjačke procjene kako bi se projicirao budući potencijal.
Špekulativne tvrtke često čine mali dio portfelja iskusnih investitora. Takve zalihe mogu poboljšati izglede za povrat cjelokupnog portfelja bez dodatnog rizika, zahvaljujući korisnim učincima diverzifikacije. Iskusni investitori koji se bave špekulativnim dionicama obično traže tvrtke s iskusnim upravljanjem, jakim bilancama i odličnim dugoročnim poslovnim izgledima.
Većina investitora trebala bi izbjegavati špekulativne dionice, osim ako se nemaju vremena posvetiti istraživanju, dok trgovci trebaju biti sigurni da koriste tehnike upravljanja rizikom prilikom trgovanja špekulativnim tvrtkama kako bi izbjegli oštre gubitke.
