Što je špekulativna dionica?
Špekulativna dionica je dionica kojom trgovac koristi za nagađanje. Osnove dionica ne pokazuju prividnu snagu ili održiv poslovni model, umjesto toga trgovac očekuje da će se takve stvari jednog dana dogoditi iz jednog ili drugog razloga. Trenutno je, međutim, cijena dionica razmjerno niska i predstavlja visoki stupanj rizika. To mogu biti novčane dionice ili dionice na tržištima u nastajanju za koje trgovac očekuje da će uskoro postati mnogo poznatiji. Mnogi trgovci privlače se špekulativnim zalihama zbog veće volatilnosti u odnosu na dionice plavih čipova, što stvara priliku za ostvarivanje većeg prinosa (iako uz veći rizik). Većina dugoročnih ulagača i institucionalnih ulagača drži se podalje od špekulativnih dionica osim ako nisu dio uzajamnog fonda ili fonda kojima se trguje na burzi (ETF).
Ključni odvodi
- Trgovci biraju zalihe za koje se čini da imaju veliki potencijal koji još nije realiziran. Takve dionice su predmet nagađanja, pa se tako nazivaju špekulativnim dionicama. Spekulativne dionice imaju tendenciju u razvrstavanju u sektore ili različite vrste: dionice s novcem, dionice na tržištima u nastajanju, zalihe rijetkih materijala, farmaceutske zalihe i druge.
Spekulacija
Razumijevanje spekulativnog stanja
Špekulativne dionice privlače kratkoročne trgovce zbog njihove niske cijene dionica i veće volatilnosti u usporedbi s tradicionalnim dionicama blue-chip-a. Veća volatilnost omogućuje trgovcima ostvarivanje neostvarivih dobiti ako se trgovina obrađuje u njihovu korist. Izazov je pronaći načine za ograničavanje gubitaka ako trgovina ne uspije.
Špekulativne zalihe često su grupirane u sektorima poput rudarstva, energetike, tehnologije i biotehnologije. Iako postoji značajan rizik ulaganja u tvrtke u ranoj fazi u tim sektorima, mogućnost da mala tvrtka može pronaći ogromno ležište minerala, izmisliti novu veliku aplikaciju ili otkriti lijek za bolest nudi dovoljno poticaja za špekulante da preuzmu šansa za njih.
Iako je većina špekulativnih dionica uglavnom tvrtke u ranoj fazi, plavi čip može povremeno postati špekulativna dionica ako padne u teška vremena i brzo se pogoršavaju izgledi za budućnost. Takva je dionica poznata kao propali anđeo i može ponuditi privlačnu otplatu nagrada ako se uspije preokrenuti i izbjeći bankrot.
Ulaganje u špekulativne dionice
Špekulativne dionice općenito nadmašuju jako jaka tržišta bikova kada ulagači imaju veliku toleranciju na rizik. Oni na tržnicama s medvjedima slabije posluju, jer ih averzija prema riziku ulagača gravitira stabilnijim dionicama većeg kapitala.
Tipične mjerne vrijednosti poput omjera cijene i zarade (P / E) i cijene i prodaje (P / S) ne mogu se upotrijebiti za većinu špekulativnih zaliha, jer su uglavnom neprofitabilne i mogu imati minimalnu prodaju. Za takve zalihe možda će se trebati koristiti alternativne tehnike poput vrednovanja diskontiranog novčanog toka (DCF) ili vršnjačke procjene kako bi se ukazali na budući potencijal, a ne na trenutne.
Špekulativne dionice često čine mali dio portfelja iskusnih ulagača, jer takve dionice mogu poboljšati izglede za povrat cjelokupnog portfelja bez dodavanja previše rizika, zahvaljujući korisnim učincima diverzifikacije. Iskusni investitori koji se bave špekulativnim dionicama obično traže tvrtke s dobrim menadžerskim timovima, jakim bilancama i odličnim dugoročnim poslovnim izgledima.
Većina investitora trebala bi izbjegavati špekulativne dionice, osim ako se nemaju vremena posvetiti istraživanju, dok trgovci trebaju biti sigurni da koriste tehnike upravljanja rizikom prilikom trgovanja špekulativnim dionicama kako bi izbjegli nagli pad.
