Major Moves
Većina dionica u S&P 500 danas je izgubila položaj dok su trgovci pokušali kvantificirati i prilagoditi se neizvjesnom riziku s kojim se suočavaju s tarifnim rokom Trumpove administracije koji se nalazi u petak ujutro u 12:01.
Rizik je neizvjestan jer nitko ne zna hoće li Trumpova administracija proći s povećanjem tarifa. Ured američkog trgovinskog predstavnika (USTR) podnio je u srijedu papirologiju za povećanje carina na 200 milijardi kineske robe s 10 na 25%, ali to ne znači da administracija mora povući okidač.
Međutim, komponenta S&P 500 koja je danas izgubila najviše temelja nije pala zbog nesigurnih tarifnih rizika. Pao je jer se suočava s lako mjerljivim rizicima - od kojih je 38 milijardi precizno. Do danas, Occidental Petroleum Corporation (OXY) vodio je nadmetanje s Chevron Corporation (CVX) za Anadarko Petroleum Corporation (APC). Chevron je prvotno ponudio 33 milijardi dolara za Anadarko, ali tada je Occidental ušao s ponudom od 38 milijardi dolara koja je na kraju prisilila Chevron da se odrekne iz konkurencije.
Dok je kompanija Occidental uzbuđena zbog pristupa energetskim dobrima Anadarka u permanskom basenu, trgovci su nervozni što bi tvrtka mogla imati prekomjernu kupnju. Ako Occidental ne može u potpunosti unovčiti naftu na bazi Permijskog bazena po višim cijenama, možda će trebati mnogo više vremena da se nadoknade ulaganja u iznosu od 38 milijardi dolara nego što uprava misli.
Cijene sirove nafte još se nisu u potpunosti oporavile od pada 2014. godine, a ponovno su se povukle tijekom posljednja dva tjedna. Cijene sirove nafte u velikoj mjeri utječu na zdravlje globalne ekonomije. Kada je globalna ekonomija jaka, potražnja za sirovom naftom raste, što gura cijene nafte više. Suprotno tome, kada globalna ekonomija počne usporavati ili se smanjivati, potražnja za sirovom naftom opada, što povlači cijene nafte niže.
U trenutku kada se cijela burza suočava s tarifnim rizicima sa širokim opsegom, čini se da trgovci kažnjavaju tvrtke koje preuzimaju previše dodatnog rizika - kao što su to danas učinile guranjem zaliha Occidental Petroleum na 10-godišnji minimum.
S&P 500
S&P 500 danas je krenuo u drugu vožnju roller-coasterom, dok je indeks pao na unutardnevni minimum od 2.836, 40, prije nego što se prebacio na zatvaračko zvono i zatvorio na 2.870, 72, što je 10, 88 bodova iznad njegove otvorene cijene za dan.
Miting je potaknut komentarima predsjednika Trumpa da trgovinski sporazum nije mrtav i da ima "izvrsnu alternativu" prvotnom dogovoru ako propadne. Predsjednik nije dao dodatne pojedinosti u vezi s njegovom alternativom, ali to je potaknulo dovoljno nade na Wall Streetu da malo povuče dionice.
Dosadašnja razina otpora koja je utvrđena visokim indeksom postignutim 21. ožujka drži se kao nova razina podrške, a S&P 500 još uvijek je iznad razine otpora na 2.816, 94 - maksimum od 17. listopada 2018. - da zadržao je indeks do sredine ožujka, ali to bi se moglo sutra promijeniti ako trgovci ne vole vijesti o tarifama i trgovinskim pregovorima koje dobiju sutra.
:
Kako Occident Petroleum (OXY) zarađuje svoj novac
Top 5 dionica nafte za isplatu dividendi
7 velikih ciljeva nafte koje mogu uslijediti nakon potencijalnih oksi / Chevron-Anadarko
Pokazatelji rizika - bakar
Tržišni analitičari uvijek traže prečace u svojoj analizi. Na primjer, da bi ocijenili strah ulagača, oni gledaju CBOE indeks volatilnosti (VIX). Slično tome, kada žele dobiti smisao za ono što ulagači vjeruju da će Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) učiniti sa svojom monetarnom politikom, oni gledaju na futures ugovore o saveznim fondovima.
Ali kad analitičari žele uvidjeti koliko jaka globalna ekonomija očekuje, gledaju na cijenu bakra. Bakar je važan jer se intenzivno koristi u industrijskoj proizvodnji - bilo da je u obliku bakrenih cijevi i ožičenja za građevinarstvo ili naprednih sklopova za sve rastući popis visokotehnoloških proizvoda.
Kada globalna ekonomija raste, industrijska proizvodnja raste - što povećava potražnju i cijenu bakra. Suprotno tome, kada se globalna ekonomija usporava, smanjuje se industrijska proizvodnja - što smanjuje potražnju i cijenu bakra. Promatrajući volujski i medvjeđi potez u cijeni bakra, analitičari mogu utvrditi vjeruju li ulagači da će potražnja za industrijskim metalom u budućnosti biti u porastu ili opadati.
Danas je cijena bakra gotovo dovršila obrazac obrnutosti glave i ramena, budući da se ulagači zabrinjavaju kako bi Trumpova administracija prijetila tarifama mogla razotkriti plamen trgovinskog rata između Sjedinjenih Država i Kine, koji bi imao prigušujući učinak na globalno gospodarstvo. Bakar se spustio na unutardnevni minimum od 2, 73 dolara po funti - što bi dovelo do medvjeđeg obrasca da je cijena ostala na ovim niskim razinama - prije nego što se uskočio i zatvorio nešto ispod 2, 77 dolara prije zatvaranja zvona.
Sutra ću pomno promatrati bakar da vidim gdje završava tjedan. Ako povećanje tarifa stupi na snagu u petak ujutro, bakar će vjerojatno pasti i dovršiti medvjeđi preokret - što ukazuje na to da ulagači vjeruju da će se gospodarski rast usporiti tijekom posljednje polovice 2019. Ako, međutim, cijene bakra mogu sutrašnji skup, to bi mogao biti pozitivan znak za očekivanu snagu u svjetskoj ekonomiji i potencijal za nastavak bikovskog trčanja za američkim burzama.
:
Top 5 zaliha bakra za 2019. godinu
Koji čimbenici utječu na cijenu bakra?
Što treba znati o ulaganju u bakar
Dno crta - čekanje u 12:01
Wall Street je reagirao na svako malo vijesti koje su proizašle iz trgovinskih pregovora između Sjedinjenih Država i Kine i ne vidim nikakav razlog zašto bi to sutra prestalo.
Ako povećanje tarifa stupi na snagu u petak ujutro u 12:01, financijska tržišta širom svijeta vjerojatno će se smanjiti. S druge strane, ako Trumpova administracija odgodi povećanje, gledajte kako se financijska tržišta oporave.
