Ne

Što su nebankarske financijske tvrtke?

Nebankarske financijske tvrtke (NBFC) financijske su institucije koje nude razne bankarske usluge, ali nemaju bankarsku licencu. Općenito, tim institucijama nije dopušteno uzimati tradicionalne depozite po viđenju - lako dostupni fondovi, poput onih na čekovima ili štednim računima - od javnosti. Ovo ograničenje drži ih izvan okvira konvencionalnog nadzora saveznih i državnih financijskih regulatora.

NBFC mogu ponuditi bankarske usluge poput zajmova i kreditnih sredstava, razmjene valuta, mirovinskog planiranja, tržišta novca, preuzimanja ugovora i aktivnosti spajanja.

Ključni odvodi

• Nebankarske financijske tvrtke (NBFC) su subjekti ili institucije koje pružaju određene bankarske i financijske usluge, ali ne posjeduju bankarsku dozvolu. NBFC ne podliježu bankarskim propisima i nadzoru saveznih i državnih vlasti koje se drže tradicionalne banke. Investicijske banke, hipotekarni zajmodavci, fondovi novčanog tržišta, osiguravajuća društva, hedge fondovi, fondovi privatnog kapitala i zajmodavci P2P svi su primjeri NBFC-a. Od velike recesije, NBFC-i su se povećali u broju i vrsti, igrajući ključnu ulogu u ispunjavanju kredita potražnja ne zadovoljava tradicionalne banke.

Nebankarska financijska tvrtka (NBFC)

Razumijevanje NBFC-ova

NBFC-i službeno su klasificirani prema Dodd-Frank-ovoj reformi Wall Street-a iz 2010. godine i Zakonu o zaštiti potrošača. Zakon ih opisuje kao poduzeća "pretežno angažirana u financijskoj aktivnosti" kada više od 85% konsolidiranog godišnjeg bruto prihoda ili konsolidirane imovine imaju financijsku prirodu.

Ova klasifikacija tehnički obuhvaća širok spektar tvrtki koje nude usluge financiranja i ulaganja poput banke. Primjeri NBFC-a uključuju osiguravajuća društva, fondove novčanog tržišta, upravljače imovinom, hedge fondove, tvrtke s privatnim dioničkim kapitalom, mobilne platne sustave, mikro zajmodavce i zajmodavce ravnopravne tržišne vrijednosti.

Banke sjena i Meltdownsi

No, NBFC-i su postojali mnogo prije Zakona. Godine 2007, ekonomist Paul McCulley, u to vrijeme izvršni direktor Pacific Investment Company LLC (PIMCO), dao im je nadimak "banke u sjeni" da opišu rastuću matricu institucija koje su pridonijele trenutačnom pozajmljivanju novca. okruženje - što je zauzvrat dovelo do kraha hipotekarnih hipoteka i financijske krize 2008. godine.

Iako taj izraz zvuči pomalo zlobno, mnoge poznate brokerske i investicijske tvrtke bavile su se bankarskom djelatnošću u sjeni. Investicijski bankari Lehman Brothers i Bear Stearns bili su dva od poznatijih NBFC-ova u središtu sloma.

Kao rezultat financijske krize koja je uslijedila, tradicionalne banke su se našle pod strožim regulatornim nadzorom, što je dovelo do produljenog smanjenja njihovih kreditnih aktivnosti. Kako su se vlasti pooštravale, banke su, pak, pooštrile zahtjeve za kreditima ili kreditima. Stroži zahtjevi stvorili su veći broj ljudi kojima su potrebni drugi izvori financiranja - a samim tim i rast nebankarskih institucija koje su mogle djelovati izvan ograničenja bankarskih propisa.

Ukratko, u desetljeću nakon financijske krize 2007-08., NBFC-i su se razmnožili u velikom broju i različitim vrstama, igrajući ključnu ulogu u ispunjavanju potražnje za kreditima koje tradicionalne banke ne zadovoljavaju.

NBFC kontroverze

Zagovornici NBFC-a tvrde da ove institucije igraju važnu ulogu u ispunjavanju rastuće potražnje za kreditima, kreditima i drugim financijskim uslugama. Klijenti uključuju i poslovne i fizičke osobe - posebno one koji mogu imati problema s kvalificiranjem prema strožim standardima koje postavljaju tradicionalne banke.

Ne samo da NBFC pružaju alternativne izvore, tako smatraju zagovornici, nude i učinkovitije. NBFC-i su izrezali posrednika - kao što to često banke čine - da bi klijenti izravno poslovali s njima, snižavajući troškove, naknade i stope u procesu nazvanom disintermedijacija. Omogućavanje financiranja i kredita važno je kako bi se novčana masa održala likvidnom, a ekonomija žurila.

prozodija

• Alternativna izvori financiranja, kredita

• Izravni kontakt s klijentima, eliminiranje posrednika

• Visoki prinosi za investitore

• Likvidnost financijskog sustava

kontra

• Neregulirano, ne podliježe nadzoru

• Netransparentno poslovanje

• Sustavni rizik za financiranje sustava, gospodarstvo

Unatoč tome, kritičare muči nedostatak odgovornosti NBFC-a prema regulatorima i njihova sposobnost djelovanja izvan uobičajenih bankarskih pravila i propisa. U nekim se slučajevima mogu suočiti s nadzorom drugih tijela - Komisije za vrijednosne papire (SEC) ako su javna poduzeća ili Regulatornog tijela financijske industrije (FINRA) ako su brokerski poslovi. Međutim, u drugim će slučajevima možda djelovati s nedostatkom transparentnosti.

Sve to moglo bi staviti sve veće naprezanje u financijski sustav. NBFC-ovi su se našli u epicentru financijske krize 2008. koja je dovela do velike recesije. Kritičari navode kako su se naposljetku od tada samo povećali.

Primjer NBFC-a iz stvarnog svijeta

Subjekti u rasponu od hipotekarnih zajmova Quicken zajmova do tvrtke za financijske usluge Fidelity Investments kvalificiraju se kao NBFC. Međutim, najbrže rastući segment nebankarskog pozajmnog sektora nalazio se kod ravnopravnog (P2P) zajmova.

Rast P2P pozajmljivanja olakšan je snagom društvenih mreža koja okuplja ljude istomišljenike iz cijelog svijeta. Web stranice za pozajmljivanje P2P, kao što su LendingClub Corp. (LC), StreetShares i Prosper, dizajnirane su za povezivanje potencijalnih zajmoprimaca s investitorima koji su spremni uložiti svoj novac u kredite koji mogu donijeti visoke prinose.

P2P zajmoprimci obično su pojedinci koji se inače nisu mogli kvalificirati za tradicionalni bankarski kredit ili radije posluju s nebankama. Investitori imaju priliku izgraditi raznovrstan portfelj zajmova ulaganjem malih iznosa za niz zajmoprimaca.

Iako pozajmljivanje P2P-a predstavlja samo mali dio ukupnih zajmova izdanih u Sjedinjenim Državama, izvješće Transparency Market Research pokazuje da:

Prilika na globalnom tržištu "peer-to-peer" bit će vrijedna 897, 85 milijardi USD do 2024. godine - u usporedbi s 26, 16 milijardi dolara u 2015. godini. Očekuje se da će se tržište povećati ogromnim godišnjim stopom rasta (CAGR) od 48, 2% u razdoblju od 2016. godine i 2024. godine.