Što je umrežavanje?
Mrežni prijenos podrazumijeva kompenzaciju vrijednosti više pozicija ili plaćanja koje treba razmijeniti između dvije ili više strana. Pomoću nje se može utvrditi kojoj se stranci duguje naknada u višestranačkom sporazumu. Netting je opći koncept koji ima niz specifičnijih oblika, posebno na financijskim tržištima.
Kako djeluje umrežavanje
Netting koji se koristi u trgovanju, gdje ulagač može nadoknaditi poziciju u jednom vrijednosnom papiru ili valuti drugom pozicijom ili u istoj vrijednosnoj ili drugoj. Cilj umrežavanja je nadoknađivanje gubitaka u jednoj poziciji s dobiti u drugoj. Na primjer, ako ulagaču su kratke 40 dionica vrijednosnog papira i duge 100 dionica istog vrijednosnog papira, on je neto dug 60 dionica.
Također, kada neko poduzeće podnese zahtjev za stečajem, stranke imaju tendenciju da neto isplate dugovanja jedna drugoj. To se također naziva klauzulom o prebijanju ili zakonom o prebijanju. Odnosno, tvrtka koja posluje s tvrtkom koja ne ispunjava štetu nadoknadila će novac koji duguju tvrtki koja je propustila novcem koji im je dugovao. Ostatak predstavlja ukupan iznos koji im ili njima duguje, a koji se mogu koristiti u stečajnom postupku.
Tvrtke također mogu koristiti mreže za pojednostavljenje faktura trećih strana, čime u konačnici smanjuju više faktura u jednu. Primjerice, nekoliko odjela u velikoj prometnoj korporaciji kupuje zalihe papira od istog dobavljača, ali dobavljač papira koristi isto prijevozničko poduzeće da svoje proizvode isporučuje drugima. Ako se neto pokaže koliko svaka stranka duguje drugoj, može se stvoriti jedna faktura za tvrtku koja ima neizmireni račun. Ova se tehnika može koristiti i za prijenos sredstava između podružnica.
Umrežavanje štedi mnogo vremena uklanjanjem potrebe za obradom više transakcija, smanjujući broj transakcija na jednu.
Vrste mrežica
Slijede četiri najbolja načina na koji se koristi mreža:
Mreža izbliza
Neto zatvaranja događa se nakon zadane vrijednosti, pri čemu transakcije između dviju strana ostvaruju netiranje kako bi jedna strana platila drugoj.
Netting by Novation
Novation netting poništava kompenzacijske swapove i zamjenjuje ih novim obvezama.
Mreža nagodbe
Poznat i kao netiranje plaćanja, namirenje namire agregira dospjeli iznos među strankama i spaja novčane tokove u jedno plaćanje.
Višestrana mreža
Višestrana mreža je mreža koja uključuje više od dvije strane. U ovom se slučaju često koristi klirinška kuća ili središnja razmjena.
Ključni odvodi
- Neto nadoknađuje vrijednost više pozicija ili plaćanja koje treba razmijeniti između dvije ili više strana. Netting se koristi u mnogim postavkama i instancama - među ostalim trgovinama vrijednosnim papirima ili valutom, bankrotom i međudržavnim transakcijama. Mrežiranje može uključivati više od dvije strane, koje se nazivaju multilateralnim mrežama, a obično uključuje središnju razmjenu ili klirinšku kuću.
Prednosti mreže
Netting štedi tvrtkama mnogo vremena i troškova uklanjanjem potrebe za obradom velikog broja transakcija mjesečno i smanjivanjem potrebnih transakcija na jedno plaćanje. Za banke koje prelaze preko granica ograničava broj deviznih transakcija jer se broj tokova smanjuje.
Pomoću netovanja u stranoj valuti, tvrtke ili banke mogu konsolidirati broj valuta i deviznih ugovora u većim obrtima, iskorištavajući prednosti poboljšanih cijena. Kad tvrtke imaju više organiziranih vremenskih okvira i predvidljivosti u naseljima, mogu preciznije predvidjeti svoje novčane tokove.
Primjer mreže
Umrežavanje je vrlo često na swap tržištima. Na primjer, pretpostavimo da dvije strane sklope ugovor o zamjeni određenog vrijednosnog papira. Na kraju razdoblja zamjene, Investitor A trebao bi dobiti 100.000 USD od Investitora B. Istodobno, Investitor B trebao bi dobiti 25.000 USD od Investitora A. Umjesto investitora B, Investitor A će dati 100.000 USD, a Ulagač A daje Investitoru B $ 25.000, isplate će biti umrežene. Investitor A dao bi Investitoru B $ 0, dok Investitor B dao bi 75.000 USD.
Ovaj postupak umrežavanja događa se u velikom broju razmjena, ali postoji jedna vrsta izmjene kod koje se ne događa. S valutnom razmjenom, budući da su fiktivni iznosi u različitim valutama, nominalni se iznosi razmjenjuju u njihovim valutama, a sva dospjela plaćanja u potpunosti se razmjenjuju između dviju strana; ne nastaje umrežavanje.
