Kao kratki sažetak, opcije su financijski derivati koji svojim vlasnicima daju pravo na kupnju ili prodaju određenog sredstva u određeno vrijeme po određenoj cijeni (udarna cijena). Postoje dvije vrste opcija: pozivi i slanja. Opcije poziva odnose se na opcije koje omogućuju vlasniku opcije kupnju imovine, dok stavljene opcije omogućavaju vlasniku da proda imovinu.
Špekulacije, po definiciji, zahtijevaju od trgovca da zauzme poziciju na tržištu, gdje predviđa hoće li cijena vrijednosnog papira ili imovine rasti ili opadati. Špekulanti pokušavaju ostvariti veliku zaradu, a jedan od načina za to je upotreba derivata koji koriste velike količine utjecaja. Ovdje se igraju opcije.
Opcije u radu
Opcije pružaju izvor utjecaja jer mogu biti prilično jeftiniji za kupnju u odnosu na stvarne zalihe. To trgovcu omogućava kontrolu veće pozicije u opcijama, u usporedbi s posjedovanjem temeljnih dionica. Na primjer, pretpostavimo da trgovac ima 2000 dolara za ulaganje, a dionica XYZ košta 50 dolara, a opcija za poziv XYZ (s udarnom cijenom od 50 dolara koja istječe za šest mjeseci) košta po 2 dolara. Ako trgovac kupuje samo dionice, tada će imati poziciju s 40 dionica (2.000 dolara / 50 dolara). Ali ako zauzme poziciju sa samo opcijama (2.000 USD / 2 USD), on učinkovito kontrolira poziciju od 1.000 dionica. U tim će se slučajevima dobici i gubici uvećavati korištenjem opcija. U ovom primjeru, ako XYZ dionica padne na 49 USD u šest mjeseci, u scenariju svih dionica položaj trgovca je 1.960 USD, dok će u svim opcijskim situacijama njegova ukupna vrijednost biti 0 USD. Sve bi opcije tada bile beskorisne jer nitko ne bi iskoristio mogućnost kupnje po cijeni koja je veća od trenutne tržišne vrijednosti.
Špekulantino predviđanje situacije s imovinom će odrediti kakvu će strategiju opcija poduzeti. Ako špekulant vjeruje da će neko sredstvo povećati vrijednost, trebao bi kupiti opcije poziva koje imaju štrajk-cijenu nižu od predviđene razine cijena. U slučaju da je špekulantino uvjerenje tačno i da se cijena imovine zaista znatno poveća, špekulant će moći zatvoriti svoj položaj i ostvariti dobitak (prodajom opcije poziva za cijenu koja će biti jednaka razlika između štrajkačke cijene i tržišne vrijednosti).
S druge strane, ako špekulant vjeruje da će neka imovina pasti na vrijednosti, on ili ona mogu kupiti opcije s otkupnom cijenom koja je viša od predviđene razine cijena. Ako cijena imovine padne ispod udarne cijene ponuđene opcije, špekulant može prodati ponuđene opcije po cijeni koja je jednaka razlici između štrajkačke cijene i tržišne cijene kako bi ostvario bilo koji primjenjivi dobitak.
