Prilikom stvaranja portfelja dionica važno je imati mjerilo s kojim možete uspoređivati svoje prinose. Usporedba s referentnom vrijednosti omogućuje investitoru da precizno procijeni stvarni učinak svog portfelja. Na primjer, godišnji povrat portfelja od 15% može se činiti znatnim, ali ako referentni portfelj postigne godišnji povrat od 20% u istom vremenskom razdoblju, povrat od 15% može zapravo biti manje nego optimalan.
Najbolji način da pronađete odgovarajuću referentnu vrijednost za svoj portfelj jest potražiti indeks koji se sastoji od udjela koji su slični onima u vašem portfelju. Stoga, iako je industrijski indeks Dow Jones (DJIA) jedan od najpoznatijih indeksa, on nije indeks s malim kapitalom i ne bi ga trebao uspoređivati s portfeljem s malim kapitalom. Russell 2000 jedan je od najboljih indeksa koji se koristi kao mjerilo uspješnosti s malim zatvaračima.
Indeks Russell 2000 kreirala je kompanija Frank Russell i sastoji se od oko 2.000 tvrtki s malim kapitalom. Te su tvrtke američke dionice koje potječu iz široke industrije. Prosječna tržišna kapa tvrtke Russell 2000 iznosi 2, 53 milijarde dolara, a prosječna godišnja ukupna prinosa indeksa u posljednjih 10 godina iznosila je 9, 5%.
Drugi indeks koji se može koristiti za određivanje prinosa portfelja s malim kapitalom je Standard & Poor's SmallCap 600 indeks. Indeks je manji od Russell 2000, sa samo oko 600 dionica. Prosječna veličina tvrtke u ovom indeksu iznosi približno 1, 35 milijardi USD, a indeks je proizveo prosječni godišnji povrat od 11, 03% u posljednjih 10 godina.
Zajedno s indeksnim referentnim vrijednostima, ulagači mogu upotrijebiti i različite uzajamne fondove s malim ograničenjem kako bi uspoređivali svoje prinose. Mnogi uzajamni fondovi koje vode razne tvrtke fokusiraju se na segment s malim kapitalom. Međutim, kad odlučuje koji će fond najbolje koristiti kao referentnu vrijednost, investitor prvo treba pročitati strategiju ulaganja fonda kako bi osigurao da će usporedba biti točna.
