Što je neto vrijedan certifikat?
Potvrda neto vrijednosti bio je instrument koji je FDIC koristio, počevši s prolaskom Garn-St. Germain Act iz 1982. godine, kao dio napora da se spasi banke u padu i štednja osigurava hitni kapital.
Tijekom krize štednje i zajma iz 1980. godine, neto vrijednost certifikata korišten je kao vrsta tolerancije u kojoj su banke u nedostatku i štednje mogle podnijeti zahtjev za financijsku pomoć u obliku potvrde o neto vrijednosti. Visina potvrde temeljila se na neto vrijednosti banke, a izdana je na privremeno razdoblje.
Ključni odvodi
- Potvrda o neto vrijednosti je hitna privremena odgoda dugovanja, stopirano od strane FDIC-a, kako bi se spriječilo propadanje banaka. Oni su bili uveliko korišteni tijekom krize štednje i zajma 1980-ih, ali od tada su nestali sa pogodnošću i nisu se stvarno koristili tijekom financijske krize 2008. Neto vrijedni certifikati mogli bi učinkovito iskoristiti neto vrijednost banke, pružajući prijeko potrebnu podršku u vrijeme krize.
Kako su radili neto vrijedni certifikati
Kada su ukinute restrikcije kamatnih stopa, koje su postojale desetljećima, banke i štediše našli su se da moraju plaćati više kamate na depozite nego što su zarađivali od svojih dugoročnih ulaganja, poput 30-godišnjih hipoteka s fiksnom kamatnom stopom i državnih obveznica, To je rezultiralo krizom štednje i zajma, zbog koje je u Sjedinjenim Državama između 1986. I 1995. Propalo 1.043 udruga za štednju i zajam. Neto vrijedan program certifikata pružio je FDIC-u sredstva za pružanje zajamčenih banaka i štedljivost za rješavanje njihovih problema.
U tom se razdoblju nadala da će propadajuća banka ili štednja restrukturirati svoja ulaganja i izvršiti nužna prilagođavanja novim tržišnim uvjetima kako bi ponovno prerasla u stanje solventnosti. Program Neto vrijedan certifikata bio je namijenjen pružanju neuspjelih banaka i štedljivim sredstvima državne potpore koja bi umanjila vladinu financijsku odgovornost za tu potporu.
Neto vrijedni certifikati i financijska kriza 2008. godine
Neto vrijednost certifikata danas se malo koristi. No, tijekom financijske krize 2008., neki ljudi, uključujući bivšeg predsjednika FDIC-a Williama Isaaca, predložili su ponovno uvođenje certifikata neto vrijednosti kako bi se spasile borbene banke uz minimalnu intervenciju vlade.
U svojoj knjizi iz 2010. godine, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac je tvrdio da bi oživljavanje Programa certifikata o neto vrijednosti moglo ugroziti potrebu za spasom banaka u iznosu od 700 milijardi dolara. Naveo je uspjeh programa tijekom 1980-ih, kada je program korišten za spašavanje 22 od 29 banaka u kojima je implementiran, po cijeni od 480 milijuna USD u FDIC, odnosno oko 0, 8 posto propadle imovine banaka. FDIC je izgubio prosječno 15 posto imovine banaka koje nisu bile spremljene pomoću Neto vrijednog programa certifikata i prosječno 20 posto imovine banaka koje su propale tijekom financijske krize 2008. godine.
Iako se potvrde o neto vrijednosti nisu koristile za podupiranje banaka ili štednji od krize štednje i zajma, regulatorni okvir koji omogućuje njihovu upotrebu ostaje na snazi.
