Što je s diskrecijom?
Diskrecija je pojam koji se odnosi na vrstu narudžbe koju je izvršio etažni posrednik prema njegovoj najboljoj prosudbi. Nalog s diskrecijskom odlukom omogućava veću prilagodbu i fleksibilnost kako bi se pokušala postići najbolja cijena za trgovinu. Brokeri se tako orderer mogu nazvati diskrecijskim nalogom kao "nenadržani nalog", koji daje diskrecijsku cijenu i vremena.
Ključni odvodi
- Nalog s diskrecijskom odlukom omogućava brokeru fleksibilnost u načinu i kada izvršavaju narudžbu. Ova vrsta naloga koristi se ako investitor smatra da je posrednik možda u mogućnosti dobiti bolju cijenu nego što su oni sami mogli učiniti. Nalog diskrecijskog odlučivanja ne rezultira uvijek povoljniju cijenu i broker može propustiti priliku jer čeka tu bolju cijenu.
Razumijevanje s diskrecijom
Nalog s diskrecijskom odlukom može biti koristan investitoru jer omogućava brokerima da razmotre zamah i raspoloženje trgovačkog prostora i na njega djeluju kako smatraju prikladnim. Na primjer, recimo da investitor izdaje diskrecijsko rješenje za kupnju 500 dionica ABC-a s gornjom granicom od 16 USD. Broker je možda primijetio uzorak dionica koji se nedavno otvara ispod 16 USD i zatvara iznad 16 USD. Stoga, broker može odlučiti kupiti dionice na tržištu.
Ako broker pokušava postići najbolju cijenu po nalogu diskrecionog prava, oni ne snose odgovornost za neuspjeh u trgovini iznad ili ispod priložene granične cijene. Na primjer, broker je možda dobio diskrecijsko rješenje da kupi 1.000 dionica ABC-a s gornjom granicom od 16 USD. Možda će pomisliti da će tržište uskoro propasti i neće kupiti dionice kada se trguje ispod 16 dolara. Umjesto toga, tržišni skupovi i broker sada ne može izvršiti narudžbu ispod 16 dolara. Kako je riječ o diskrecijskom rješenju, investitor ima malo pravnih sredstava ili razloga za prigovor.
Ostalo vrijeme korištenja s nalozima za diskreciju
Naloge za diskreciju obično nisu potrebne na likvidnim tržištima, jer postoji dovoljno aktivnosti da investitor jednostavno uđe i izađe iz neke pozicije. Kada tržište ili vrijednosni papiri nelikvidno kreću ili se pogrešno kreću, naredba o diskreciji može ulagaču pružiti više mira.
Nelikvidne zalihe: diskrecijskim nalozima omogućuje brokeru da isprobava što bolju cijenu za razliku od izvršavanja tržišnog naloga i plaćanja širokog raspona ponude i ponude. Na primjer, ako je najbolja ponuda u XYZ-u 0, 20 USD, a najniža ponuda 0, 30 USD, broker bi u početku mogao sjesti na vrh ponude po 0, 21 USD i postepeno povećati cijenu narudžbe s nadom da ne mora platiti puno višu cijenu ponude,
Periodi povećane volatilnosti: investitor može dati brokeru diskreciono rješenje tijekom razdoblja velike volatilnosti, poput objave zarade, smanjenja broja brokerskih kuća ili makroekonomskog oslobađanja, poput američkog izvješća o radu. Broker ili katovni trgovac tada mogu iskoristiti svoje iskustvo i prosudbe iz sličnih prošlih događaja kako bi odredili najbolje vrijeme i cijenu za izvršenje narudžbe.
Kako podnijeti nalog za diskreciju
Većina mrežnih posrednika i / ili brošura s popustom ne daje naloge za diskreciju jer zahtijeva broker ili trgovac na dnu da ručno izvrše trgovinu. Ručno izvedene trgovine obično su puno skuplje od narudžbi postavljenih putem Interneta za koje broker ne zahtijeva fizički bilo što.
Postavljanje naloga za diskreciju obično zahtijeva fizički poziv posredniku i traženje ove vrste narudžbe. Mnogi brokeri i financijske institucije naplaćuju pet do 10 puta više za poziv u trgovini nego za narudžbu plasiranu putem svoje platforme za internetsko trgovanje.
Da li broker čak i pruža diskrecijske naloge, ovisit će. Ako vas ova vrsta narudžbe zanima, provjerite kod brokera da li je dostupna.
Primjer naloga za diskreciju za kupnju zaliha
Pretpostavimo da je trgovac zainteresiran za kupnju udjela Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), koji je zadnji put trgovao po 317.000 USD po dionici. Prosječni dnevni volumen dionica je oko 250 dionica, tako da nije izrazito likvidan. Raspon između ponuđene i tražene cijene može biti tisuće dolara, pa investitor odluči nazvati svog brokera i izda nalog za diskreciju.
Dionica danas oscilira između 314.000 i 318.000 dolara, ali investitor nema vremena čekati bolju cijenu, niti žele platiti čak 314.000 dolara ako će se dionice kasnije tijekom dana vjerojatno spustiti. Ulagač zove svog brokera i izdaje diskrecijsko rješenje koje istječe za dva dana i ima ograničenje od 316.000 dolara. To u osnovi govori da broker može u naredna dva dana ispuniti narudžbu po bilo kojoj cijeni ispod 316.000 USD, koristeći svoju najbolju prosudbu kako bi dobio najbolju moguću cijenu.
Ako se dionica povećava iznad 317.000 USD, narudžba se neće popuniti. S druge strane, ako cijena padne na 315 000 USD, broker može odlučiti ispuniti narudžbu. Cijena može i dalje padati ili ubrzo može rasti. Bez obzira na ishod, trgovac će morati prihvatiti ispuniti (ili neispuniti) broker koji ih dobije.
