Tržište novca u odnosu na kratkoročne obveznice: pregled
Kratkoročno, novčana sredstva i kratkoročne obveznice izvrsna su sredstva štednje. Obje su likvidne, lako dostupne i relativno sigurne vrijednosnice. Međutim, ove investicije mogu uključivati naknade, mogu gubiti vrijednost i mogu smanjiti kupčevu sposobnost neke osobe. Iako fondovi novčanog tržišta i kratkoročne obveznice imaju mnogo sličnosti, oni se također razlikuju na više načina.
Ključni odvodi
- Tržište novca dio je tržišta s fiksnim dohotkom koji je specijaliziran za kratkoročne dužničke vrijednosne papire koji dospijevaju u manje od jedne godine. Kupnja obveznice znači davanje izdavatelju zajam u zadanom trajanju; izdavatelj plaća unaprijed određenu kamatnu stopu u zadanim intervalima dok obveznica ne dospije.
Tržište novca
Tržište novca dio je tržišta s fiksnim dohotkom koji je specijaliziran za kratkoročne dužničke vrijednosne papire koji dospijevaju u manje od jedne godine. Većina investicija na novčano tržište često dospijeva u tri mjeseca ili manje. Zbog brzih rokova dospijeća smatraju se novčanim ulaganjima. Vrijednosnice na novčanom tržištu izdaju vlade, financijske institucije i velike korporacije kao obećanja za vraćanje dugova. Smatraju se izuzetno sigurnim i konzervativnim, osobito za vrijeme nestabilnih vremena. Pristup tržištu novca obično se ostvaruje uzajamnim fondovima novca ili bankovnim računom. Imovina tisuća ulagača udružena je za kupnju vrijednosnih papira na novčanom tržištu u ime ulagača. Dionice se mogu kupiti ili prodati po želji, često putem privilegija pisanja. Obično je potreban minimalni saldo, a ograničen je broj mjesečnih transakcija. Neto vrijednost imovine (NAV) obično iznosi oko 1 USD po dionici, tako da samo prinos fluktuira.
Zbog likvidnosti na novčanom tržištu, manji se prinosi ostvaruju u usporedbi s drugim investicijama. Kupovna moć je ograničena, posebno kad se povećava inflacija. Ako račun padne ispod minimalnog potrebnog stanja ili je prekoračen broj mjesečnih transakcija, može se odrediti kazna. Uz tako ograničene prinose, naknade mogu odnijeti velik dio dobiti. Osim ako nije otvoren račun u banci ili kreditnoj uniji, dionice ne jamče Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC), Nacionalna uprava kreditne unije (NCUA) ili bilo koja druga agencija.
Kratkoročne obveznice
Obveznice imaju mnogo toga zajedničkog s vrijednosnim papirima na novčanom tržištu. Obveznicu izdaje vlada ili korporacija kao obećanje da će vratiti novac posuđen za financiranje određenih projekata i aktivnosti. U takvim je slučajevima potrebno više novca nego što prosječna banka može pružiti, zbog čega se organizacije obraćaju javnosti za pomoć. Kupnja obveznice znači izdavanje zajma izdavaču u zadanom trajanju. Izdavatelj plaća unaprijed određenu kamatnu stopu u zadanim intervalima dok obveznica ne dospije. Na datum dospijeća izdavatelj plaća nominalnu vrijednost obveznice. Viša kamatna stopa općenito znači veći rizik potpune otplate s kamatama. Većina obveznica može se kupiti putem cijele usluge ili brokerskog uleta s popustima. Državne agencije prodaju državne obveznice putem interneta i uplate depozita elektroničkim putem. Neke financijske institucije također obavljaju državne vrijednosnice sa svojim klijentima.
Kratkoročne obveznice mogu biti relativno niskorizični, predvidljivi prihodi. Jači prinosi mogu se ostvariti u usporedbi s tržištima novca. Neke obveznice čak dolaze i bez poreza. Kratkoročna obveznica nudi veći potencijalni prinos od fondova novčanog tržišta. Obveznice s bržim stopama dospijeća također su obično manje osjetljive na povećanje ili smanjenje kamatnih stopa od ostalih vrijednosnih papira. Kupnja i zadržavanje obveznice do dospijeća znači primanje glavnice i kamate prema navedenoj stopi.
Obveznice nose veći rizik od fondova novčanog tržišta. Zajmodavac obveznice možda neće moći izvršiti kamate ili otplatu glavnice na vrijeme ili se obveznica može otplatiti prijevremeno, ako su preostala plaćanja kamate izgubljena. Ako kamatne stope smanje, obveznica se može pozvati, isplatiti i ponovno izdati po nižoj stopi, što rezultira izgubljenim prihodom vlasnika obveznice. Ako kamatne stope porastu, vlasnik obveznice bi mogao izgubiti novac, u smislu oportunitetnih troškova, tako da bi novac vezao u obveznicu, a ne uložio negdje drugdje.
Posebna razmatranja
Postoje prednosti i nedostaci ulaganja u fondove novčanih tržišta i kratkoročne obveznice. Računi na novčanom računu odlični su za sredstva hitne pomoći jer vrijednosti računa obično ostaju stabilne ili blago povećavaju vrijednost. Nadalje, novac je dostupan po potrebi, a ograničene transakcije obeshrabruju uklanjanje sredstava. Kratkoročne obveznice obično daju veće kamatne stope od fondova novčanog tržišta, pa je potencijal za zaradu tijekom vremena veći. Općenito, čini se da su kratkoročne obveznice bolja investicija od fondova novčanog tržišta.
