Burza utječe na pojedinačna poduzeća u gospodarstvu na mnogo različitih načina. U Sjedinjenim Državama postoji otprilike 5.000 dionica kojima se trguje na javnom tržištu, a koje se mogu široko podijeliti u 11 globalnih industrijskih klasifikacija (GICS). Svakodnevnim pokretima po ploči može se dogoditi mnoštvo afera.
Mnogi analitičari često se ulažu u S&P 500 indeks kao barometar za općenito tržišno postignuće i kao jedan od najuticajnijih pokretača. Ovdje ćemo poduzeti mnogo na dva najosnovnija utjecaja za tvrtke: 1) potrošnja potrošača i 2) poslovanje.
Tržište dionica i gospodarstvo
Definirano kao tržište na kojem se kupuju i prodaju vlasnički udjeli dionica kojima se trguje dionicama, burza mjeri ukupnu vrijednost svih trgovačkih društava kojima se trguje javno. Wilshire 5000 sveobuhvatno može to predstaviti, ali općenito većina analitičara i ulagača usredotočuje se na S&P 500. Oba indeksa mogu biti vrijedan alat za ocjenjivanje zdravlja cjelokupne ekonomije, mada povremeno zalihe mogu biti pogrešne.
Obično će se dionice i ekonomski rezultati često uskladiti. Stoga, kada je tržište dionica dobro izvedeno, to je obično funkcija rastuće ekonomije. Ekonomski rast može se mjeriti na više načina, ali jedan od najistaknutijih je praćenje bruto domaćeg proizvoda (BDP).
S&P 500 u odnosu na BDP.
Kada BDP raste, pojedinačna poduzeća proizvode više i obično se šire. Proširenje poslovne aktivnosti obično povećava procjene i dovodi do dobitaka na berzi.
Povijesno, nagli padi tržišta prethodili su Velikoj depresiji 1930-ih kao i Velikoj recesiji 2007.-2009. Međutim, neke tržišne nesreće, najpoznatije Crni ponedjeljak 1987., nisu popratile recesije.
Burza i potrošnja potrošača
Potrošači često troše više za vrijeme bikovskih tržišta jer zarađuju više od učinaka jake ekonomije, a također se osjećaju bogatijima kada vide da im portfelj raste. Tijekom medvjedih tržišta, gospodarstvo obično ne radi dobro, a potrošnja se povlači. Istodobni pad vrijednosti dionica također stvara strah od gubitka bogatstva i kupovne moći kao vrijednosti investicijskih ugovora.
Rastuće tržište dionica obično je usklađeno s rastućom ekonomijom i dovodi do većeg povjerenja ulagača. Povjerenje investitora u dionice dovodi do više kupovnih aktivnosti što također može pomoći povećanju cijena. Kad dionice rastu, ljudi koji ulažu na dionička tržišta stječu bogatstvo. Ovo povećano bogatstvo često dovodi do povećanja potrošnje, jer potrošači kupuju više robe i usluga kad su sigurni da su u financijskoj poziciji da to učine. Kad potrošači kupuju više, tvrtke koje prodaju tu robu i usluge odlučuju se proizvoditi više i više prodavati, iskorištavajući korist u obliku povećanih prihoda.
Gubici na burzi uzrokuju erozu bogatstva u osobnom i mirovinskom portfelju. Potrošač koji vidi da mu portfelj pada na vrijednosti vjerojatno će potrošiti manje. Ovo smanjenje potrošnje negativno utječe na tvrtke - posebno na one koje prodaju robu i usluge koje nisu nužne, poput luksuznih automobila i zabave, bez kojih kupci mogu živjeti bez novca.
Burza i poslovanje
Pokreti na burzi mogu utjecati na tvrtke na različite načine. Rast i pad vrijednosti dionica utječe na tržišnu kapitalizaciju poduzeća, a samim tim i na njezinu tržišnu vrijednost. Što se cijene dionica veće cijene to više tvrtka vrijedi po tržišnoj vrijednosti i obrnuto. Tržišna vrijednost poduzeća može biti važna kada se razmatraju spajanja i / ili akvizicije koje uključuju dionice kao dio posla.
Na odluke o izdavanju dionica može utjecati i uspješnost dionica. Ako dionice dobro prođu, tvrtka će možda biti sklonija izdavanju više dionica jer vjeruje da mogu prikupljati više kapitala po većoj vrijednosti.
Učinak na tržištu dionica također utječe na troškove kapitala tvrtke. Tvrtka mora prosječno utvrditi troškove svog duga i vlasničkog kapitala kada dođe do ponderiranog prosječnog troška kapitala koji se koristi u mnogim scenarijima analize. Što je veća očekivana tržišna uspješnost, to će biti veći troškovi vlasničkog kapitala. Kako se troškovi vlasničkog kapitala povećavaju u budućnosti, proračuni sadašnje vrijednosti postaju niži jer tvrtke moraju koristiti višu diskontnu stopu.
Tvrtke mogu također imati značajna kapitalna ulaganja u svoje dionice što može dovesti do problema ako dionice propadnu. Na primjer, tvrtke mogu posjedovati dionice u novčanim ekvivalentima ili koristiti dionice za podupiranje mirovinskih fondova. U svakom slučaju, kada dionice padnu, vrijednost opada što može dovesti do problema s financiranjem.
I na kraju, pozitivno povećanje vrijednosti dionica također može potencijalno stvoriti nove interese za određenu tvrtku ili sektor. To može povećati rast prihoda od prodaje ili privući investitore.
