Što je svemir menadžera (mjerilo)
Svemir menadžera - mjerilo se odnosi na vršnjačku skupinu investicijskih menadžera koji imaju isti stil ulaganja.
Podaci svemira upravitelja često se koriste za usporedbu i ocjenu performansi upravitelja novcem.
BREAKING DOWN Universe upravitelja (mjerilo)
Svemir menadžera - podaci referentne vrijednosti jedan su od dva glavna načina ocjenjivanja relativnih performansi investicijskog sredstva poput uzajamnog fonda. Drugi je nasuprot referentnoj vrijednosti indeksa. Prvo nadopunjava drugo.
Na primjer, uzmimo svemir fondova koji aktivno upravljaju obvezničkim fondovima. Kažu da mnogi s većim postotkom korporativnih obveznica nego što indeks imaju tendenciju premašiti prosjek svojih vršnjaka u razdoblju širokog prinosa. Međutim, sva su ta sredstva preuzela više kreditnog rizika od indeksa kako bi stvorila ovu uspješnost. Relativna usporedba s indeksom važnih državnih blagajni je stoga ograničena.
Ovo je kada je usporedba referentne vrijednosti svemira upravitelja korisna, jer tada omogućuje usporedbu sličnih sredstava od jabuka do jabuke tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Dvije tvrtke koje su se specijalizirale za uspoređivanje svemira menadžera su Morningstar i Lipper. Menadžeri imovine, fondove tvrtke i financijski posrednici prepoznaju usporedne rezultate i klasifikacije ove dvije tvrtke kao industrijske standarde.
Na primjer, Lipper rangira uzajamne fondove u svim svojim svemirima menadžera - referentne skupine temeljene na pet mjernih podataka: ukupan povrat, dosljedan povrat, očuvanje kapitala, porezna učinkovitost i troškovi. Prvih 20% sredstava u svakoj kategoriji dobiva najviše ocjene i nazivaju se Lipper Leaders. Tvrtka imenuje vođe za tri, pet i 10 godina razdoblja za svaku kategoriju, kao i ukupno.
Lipper lideri pomažu investitorima da odluče koji fondovi ispunjavaju njihove investicijske ciljeve i odgovaraju njihovim preferencijama, iako ne pokušavaju predvidjeti buduće rezultate.
Za i protiv menadžera Universe - Mjerila
Vrednovanje svemira menadžera - podaci referentne vrijednosti su za investitore način uspoređivanja trgovina s fondovima. Iako prošli učinak ne daje uvid u buduće rezultate, na primjer, znajući da je fond duži niz godina jedan od vodećih u ukupnom prinosu i stalnom prinosu među svojim vršnjačkim grupama, pruža korisne informacije i uvide.
Međutim, ova vrsta istraživanja ima nedostataka. Široki univerzumi menadžera otežavaju usporedbu performansi menadžera koji imaju različite stilove. Na primjer, svemir menadžera s velikom kapitalizacijom ponekad izvršava strategiju rasta dividende sa visokom strategijom dividendi.
Postoji i pristranost preživljavanja, što znači da menadžeri s lošim podacima o uspješnosti padaju iz svemira, a svemir ne predstavlja potpunu sliku uspješnosti svih menadžera.
Konačno, zaključci iz svemira upravitelja - referentni podaci u kratkim vremenskim okvirima su ograničeni, jer se vodstvo često mijenja.
