Kakva je bila kriza ovrhe?
Kriza ovrhe bila je razdoblje drastično povišenih zaplena imovine na američkom tržištu stanova između 2007. i 2010. Kriza ovrhe bila je jedan od aspekata financijske krize i Velike recesije koja se razvijala u ovom razdoblju. Prekomjerno produljenje hipotekarnog kredita, komplicirane sheme sekuritizacije hipotekarnih dugova i naglo porast broja ovrha (u industriji koja je slabo pripremljena da ih sve obradi) doprinijela su krizi.
Ključni odvodi
- Kriza ovrhe bila je razdoblje drastično povišenih zaplena imovine na američkom tržištu stanova između 2007. i 2010. Prije i za vrijeme krize, tvrtke koje su servisirale hipoteku obrađivale su veliki broj kredita bez adekvatnog pregleda informacija koje ih prate. Ovaj neuredan proces ponekad je vodio banke mogu zabraniti pogrešnu imovinu, pogrešno izračunati vrijednosti kuće i, u nekim slučajevima, dati odvjetnicima za vlasnike domova koji se suočavaju sa ovrhom šansu da u potpunosti izbace slučaj. Prekomjerna kreditna ekspanzija tijekom stambenog procvata, sekuritizacija hipotekarnog duga i financijski sustav nespremni kako bi se nosile sa širokim porastom broja zadanih postavki sve je pridonijelo krizi.
Razumijevanje krize ovrhe
Ovrha je pravni postupak koji se događa kada vlasnik kuće ne izvrši potpunu glavnicu i kamate na svoju hipoteku. Ako ovo pitanje ne bude riješeno u određenom milostnom roku, zajmodavac ima pravo iseliti vlasnika kuće, preuzeti kontrolu nad imovinom i potom je prodati.
Kriza ovrhe najviše je dosegnula u rujnu 2010, kada je otprilike 120.000 domova bilo ponovo posjedovano u jednomjesečnom razdoblju. Međutim, njezini korijeni leže u padu stambenog tržišta koji je započeo početkom 2007. i procvjetao u krizu kada su braća Lehman proglasila bankrot u rujnu 2008.
Višak hipotekarnog kredita
Pretjerano niske kamatne stope zbog ekspanzivne monetarne politike u američkim Federalnim rezervama, zajedno s pro-stambenom politikom od strane izvršne vlasti, 2000-ih su stvorile procvat kupovine kuća i produljenje kredita za hipoteke. To je dovelo do općenito škakljivog ili nepostojećeg nadzora nad osiguravanjem ugovora procesi kao zajmodavci gladni povjerenstava nesmotreno su uklonili horde rizičnijih hipotekarnih hipoteka na ponekad grabežljivim uvjetima ljudima s malim primanjima i kreditnom sposobnošću. Taj je proces olakšan inovacijom sekuritizacije hipotekarnih dugova koja je omogućila zajmodavcima da rizike tih zajmova prenose na ulagače i nastavljaju kreditirati.
Opseg hipotekarnog duga u odnosu na sposobnost gospodarstva da se otplaćuje brzo je porastao. Ukupni hipotekarni dug u SAD-u premašio je bruto domaći proizvod (BDP) SAD-a počevši od 1. tromjesečja 2008. Ranije se taj omjer (ukupni hipotekarni dug u BDP-u) kretao između 30 i 60% većine 20. stoljeća.
Sekjuritizacija duga
Hipotekarne banke često su naručivale naknade i zatim odmah prodavale kredite često nepažljivim financijskim institucijama, koje nisu uspjele provesti odgovarajuću dubinsku istragu. Hipoteke su sekuritizirane u hipotekarne vrijednosne papire i složenije instrumente, koji su se u to vrijeme vjerovali da su adekvatan alat za upravljanje zadani rizik bilo koje hipoteke kombinirajući je s drugim zajmovima kako bi se učinkovito ujedinio rizik, a zatim distribuirao kroz sve imatelji izdanog vrijednosnog papira. Osim što u konačnici nije bio adekvatan alat za upravljanje rizikom (posebno kada su gotovo sve cijene kuća pale i zadane postavke postale široko rasprostranjene), sekuritizacija zajmova u mnogim je slučajevima prikrivala veze između onih koji su držali zajmove i zajmoprimaca.
Povećanje otuđenja
Kako su Federalne rezerve počele udarati na monetarne kočnice i usporiti golem protok kreditne ekspanzije u 2006., problemi su počeli postajati vidljivi u industriji. Zaoštreni uvjeti kreditiranja otežavali su zajmodavcima nastavak produženja rizičnih hipoteka, a postojeće hipoteke s podesivim kamatnim stopama učinile manje pristupačnim postojećim dužnicima. Između 2006. i 2008. godine, stope prestupnosti kod stambenih kredita više su se udvostručile i nastavit će se povećavati do 2010. godine, kako se kriza širila.
Kad su se zadani uslovi povećali, banke su se odjednom suočile s toliko događaja ovrhe da ih nisu mogle učinkovito obraditi. Prije i tijekom krize, tvrtke za servis hipoteke obrađivale su veliki broj kredita bez odgovarajućeg pregleda informacija koje ih prate. Općenito se smatralo da će neizmirenja kredita za kuće i naknadne ovrhe biti pojedinačni ili u većini lokalnih događaja, koji se lako mogu obraditi i likvidirati tijekom redovnog poslovanja zajmodavaca i zajma.
Brza sekuritizacija tijekom stambenog procvata dovela je, u svakom slučaju, do lošeg evidentiranja stvarnog vlasništva nad bilo kojim hipotekarnim kreditom. U nekim slučajevima banke mjesecima nisu uspjele pokrenuti ovrhu na kućama nakon što su vlasnici kuća prestali vršiti isplate. Postupci vođenja evidencije postali su toliko neuredni da banke nisu uvijek mogle biti sigurne da zapravo posjeduju hipoteke za ovrhu nekretnina, pa čak i u nekim slučajevima ovršenih hipotekarnim kreditima koje nisu zakonski posjedovale.
Mnogi zaposlenici banke jednostavno su potpisali sve što im se nađe za stolovima, pretpostavljajući da su svi papiri zakoniti. Nakon što se volumen foreclosures-a znatno povećao, robo-potpisnici stvorili su značajne probleme kad su se odjavili na nepropisnu papirologiju, bilo zato što nisu imali pojma što potpisuju ili zato što su morali obraditi previše previše dokumenata kako bi izveli pravi posao kako bi ih ovjerili.,
Zaposlenici koji su odjavljivali dokumente o ovrhama, a da ih nisu pravilno pregledali, postali su poznati kao robo potpisnici.
Učinci netočne i nejasne papirologije u kombinaciji s povećanjem broja stambenih kredita koji prelaze u zadane vrijednosti širom zemlje stvorili su široke probleme. Neke su banke otuđivale pogrešna svojstva, pogrešno izračunale vrijednosti kuće ili su, u nekim slučajevima, dale odvjetnicima za vlasnike domova koji se suočavaju sa ovrhom šansu da u potpunosti izbace slučajeve ovrhe.
Rješavanje krize otuđenja
Vlada je na kraju postigla nagodbu s pet najvećih državnih hipotekarnih servisera, Ally, ranije poznatim kao GMAC; Američka banka; Citi; JPMorgan Chase; i Wells Fargo, 2009. Sporazum, poznat kao Nacionalna hipotekarna nagodba, koštao je servisere preko 50 milijardi dolara kazne i pomoć potrošačima.
Pogođeni zajmoprimci dobili su glavnicu smanjenja ili refinanciranja za podvodne zajmove, omogućujući im da izbjegnu ovrhu i ostanu u svojim kućama. Povrh toga, nagodba je zahtijevala remont sustava za upravljanje kreditima koje su nadgledale banke.
Zajmoprimci koji su izgubili domove zbog ovrhe ovih banaka u državama potpisnicama sporazuma o nagodbi postali su prihvatljivi za plaćanja u iznosu od otprilike 1.480 dolara. Ukupna isplata nagodbe iznosila je otprilike 1, 5 milijardi USD.
Tvrtka za informiranje o nekretninama RealtyTrac procijenila je da je jedno od svakih 248 kućanstava u SAD-u primilo obavijest o ovrhu u rujnu 2012.
