Što je upravljani račun?
Upravljani račun je investicijski račun koji je u vlasništvu pojedinog ulagača, bilo institucionalnog ulagača, bilo individualnog ili maloprodajnog ulagača. Profesionalni upravitelj novca, angažiran od strane investitora nadgleda račun. Naoružan diskrecijskim ovlastima nad računom, ovaj predani menadžer aktivno donosi odluke o ulaganju primjerene pojedincu, uzimajući u obzir klijentove potrebe i ciljeve, toleranciju na rizik i veličinu imovine.
Upravljani računi imaju brojne prednosti za visokog neto investitora.
Ključni odvodi
- Upravljani račun je investicijski račun u vlasništvu pojedinog ulagača, a nadgleda ga profesionalni upravitelj novca koji je taj investitor angažirao. Mnogi menadžeri često zahtijevaju šesteroznamenkaste minimalne investicije za upravljanje računima i nadoknađuju ih naknadom, postavljenim procentom imovine u upravljanju (AUM). Uzajamni fond vrsta je upravljanog računa, ali otvoren je svima koji mogu kupiti dionice, a ne personaliziranim za određenog ulagača.
Kako funkcionira upravljani račun
Upravljani račun može sadržavati financijsku imovinu, gotovinu ili vlasništvo nad stvarima. Voditelj novca ili ulaganja ima ovlast kupovati i prodavati imovinu bez prethodnog odobrenja klijenta, sve dok djeluje u skladu s klijentovim ciljevima. Budući da upravljani račun uključuje fiducijarnu dužnost, upravitelj mora djelovati u najboljem interesu klijenta ili se potencijalno suočiti s građanskim ili kaznenim kaznama. Upravitelj investicija obično će opskrbljivati klijenta redovitim izvještajima o učinku i stanju računa.
Upravitelji novca često imaju minimalne iznose dolara na računima kojima će upravljati. Odnosno, klijent mora imati određenu količinu sredstava za ulaganje. Mnogi minimumi počinju od 250.000 USD, iako će neki menadžeri prihvatiti račune od 100.000, pa čak i 50.000 USD.
Da bi menadžeru nadoknadili svoje napore, oni će obično naplaćivati godišnju naknadu, izračunatu kao postotak imovine pod upravljanjem (AUM). Naknade za naknadu uvelike variraju, ali većina prosječno iznosi od 1% do 2% AUM-a. Mnogi menadžeri pružaju popuste na temelju veličine imovine računa, tako da što je veći portfelj, to je manja postotna naknada. Te naknade mogu biti neoporezivi kao troškovi ulaganja.
Upravljani računi prema uzajamnim fondovima
Upravljani računi i uzajamni fondovi predstavljaju portfelje ili bazena s aktivnim upravljanjem koji ulažu u različite imovine - ili klase imovine. Tehnički gledano, uzajamni fond je vrsta upravljanog računa. Tvrtka fonda angažirat će upravitelja novca koji će paziti na ulaganja u portfelj fonda. Taj upravitelj može promijeniti udjele fonda prema ciljevima fonda. Kad su se 1950-ih počeli ozbiljno prodavati uzajamni fondovi, oglašeni su njima kao način da "mali tip" - tj. Mali ulagač u maloprodaji - doživi i iskoristi profesionalno upravljanje novcem. Prije toga, usluga dostupna samo pojedincima s visokom neto vrijednosti.
prozodija
-
Prilagođeni upravljani računi rješavaju potrebe vlasnika računa; uzajamni fondovi ulažu u skladu s ciljevima fonda.
-
Trgovine putem upravljanih računa mogu se tempirati na minimaliziranje porezne obveze; ulagači uzajamnog fonda nemaju kontrolu kada fond ostvaruje oporezivi kapitalni dobitak.
-
Upravljani vlasnici računa imaju maksimalnu transparentnost i kontrolu nad imovinom; vlasnici uzajamnog fonda ne posjeduju imovinu fonda, već samo udio u vrijednosti imovine fonda.
kontra
-
Upravljani računi često zahtijevaju šesteroznamenkasti broj sredstava; uzajamni fondovi zahtijevaju mnogo niže iznose početnih ulaganja.
-
Uložiti ili iskoristiti imovinu s računa na računu može biti potrebno nekoliko dana; Dionice uzajamnog fonda su likvidnije i mogu se kupiti ili prodati svakodnevno.
-
Naknada za rukovoditelje računa je godišnja naknada koja može utjecati na ukupan povrat; Naknade za omjer investicijskih fondova s troškovima obično su niže.
Upravljačka razmatranja
Oba upravljana računa i uzajamni fondovi imaju profesionalne menadžere. Upravljani računi prilagođeni su portfelju ulaganja prilagođenim specifičnim rizicima, ciljevima i potrebama vlasnika računa. Upravljanje uzajamnim fondom vrši se u ime mnogih imatelja uzajamnog fonda i vrši se radi ispunjenja ciljeva ulaganja i povrata fonda.
S upravljanim računom investitor raspoređuje sredstva, a upravitelj kupuje i stavlja fizičke dionice vrijednosnih papira u portfelj računa. Nositelj računa posjeduje vrijednosne papire i može uputiti upravitelja da trguje njima po želji. Suprotno tome, uzajamni fondovi klasificirani su prema ulagateljskoj toleranciji prema riziku i investicijskim ciljevima fondova, a ne prema individualnim preferencijama. Također, ulagači koji kupuju dionice uzajamnog fonda posjeduju postotak vrijednosti fonda, a ne samog fonda ili stvarne imovine u fondu.
Transakcijska razmatranja
S druge strane, događaji se mogu sporije kretati u upravljanom računu. Mogu proći dani prije nego što upravitelj uloži uloženi novac. Također, ovisno o odabranom udjelu, menadžeri će moći likvidirati vrijednosne papire samo u određeno vrijeme. Suprotno tome, dionice uzajamnih fondova obično se mogu kupiti i otkupljivati po želji, dnevno. Međutim, neki uzajamni fondovi mogu snositi kazne ako su otkupljeni prije držanja određenog razdoblja.
Profesionalno vođenje upravljanog računa može pokušati nadoknaditi dobitke i gubitke kupnjom i prodajom imovine kada je to najkorisniji porez za vlasnika računa. Ako to učini, to bi moglo rezultirati malim ili nikakvim poreznim obvezama na značajan profit za pojedinca. Suprotno tome, dioničari uzajamnog fonda nemaju kontrolu kada upravitelji portfelja prodaju temeljne vrijednosne papire kako bi se mogli suočiti s poreznim ulogom na kapitalni dobitak.
Primjer stvarnog svijeta upravljanog računa
U srpnju 2016., upravljani fondovi bili su u vijestima, jer se nekoliko institucionalnih ulagača istovremeno odlučilo za njih preko hedge fondova koji su obrađivali dio njihovih portfelja. Ulagači su željeli šire platforme, prilagođene strategije, potpunu kontrolu nad svojim zasebnim računima, dnevno vrednovanje, znatno niže naknade i potpunu transparentnost kada je u pitanju ta naknada, kao i prirodu samih posjeda.
Kako je izvijestio "FinAlternatives.com", državna uprava Alaska Permanent Fund Corp. u lipnju je otkupila 2 milijarde američkih dolara hedge fondova za ulaganje u upravljani račun kako bi odluke o investiranju bile unutrašnje. Drugi primjer dolazi iz mirovinskog sustava javnih zaposlenika u Iowa vrijednom 28, 2 milijarde dolara koji je uspostavio planove za premještanje investicija od 700 milijuna dolara na upravljane račune u sedam tvrtki u 2016. godini, prema Pensions & Investments.
