Upravljanje likvidnošću ima jedan od dva oblika koji se temelje na definiciji likvidnosti. Jedna vrsta likvidnosti odnosi se na sposobnost trgovanja sredstvima, poput dionica ili obveznica, po trenutnoj cijeni. Druga se definicija likvidnosti odnosi na velike organizacije, poput financijskih institucija. Banke se često procjenjuju na osnovu njihove likvidnosti ili sposobnosti ispunjavanja novčanih i kolateralnih obveza bez pretrpljenja značajnih gubitaka. U oba slučaja, upravljanje likvidnošću opisuje napore investitora ili menadžera na smanjenju izloženosti riziku likvidnosti.
Upravljanje likvidnošću u poslovanju
Ulagači, zajmodavci i menadžeri gledaju na financijske izvještaje tvrtke koristeći omjere likvidnosti za procjenu rizika likvidnosti. To se obično vrši usporedbom likvidne imovine i kratkoročnih obveza, utvrđivanjem može li tvrtka prekomjerno investirati, isplatiti bonuse ili ispuniti svoje dužničke obveze. Tvrtke koje imaju prevelik utjecaj moraju poduzeti korake kako bi smanjile jaz između svoje gotovine i svojih dužničkih obveza. Kad su kompanije s prekomjernim utjecajem, rizik likvidnosti im je mnogo veći jer imaju manje imovine za kretanje.
Sve tvrtke i vlade koje imaju dužničke obveze suočavaju se s rizikom likvidnosti, ali posebno se pažljivo kontrolira likvidnost velikih banaka. Te su organizacije podvrgnute strogim propisima i stres testovima kako bi procijenile upravljanje svojim likvidnošću jer se smatraju ekonomski vitalnim institucijama. Ovdje upravljanje rizikom likvidnosti koristi računovodstvene tehnike za procjenu potrebe za novcem ili osiguranjem za ispunjavanje financijskih obveza. Zakon o reformi i zaštiti potrošača Dodd-Frank Wall Street usvojen 2010. godine podigao je te zahtjeve mnogo više nego što su bili prije financijske krize 2008. godine. Od banaka se sada traži da imaju znatno veći iznos likvidnosti, što zauzvrat snizuje njihov rizik likvidnosti.
Upravljanje likvidnošću u investiranju
Ulagači i dalje koriste koeficijente likvidnosti za procjenu vrijednosti dionica ili obveznica tvrtke, ali također brinu o drugačijoj vrsti upravljanja likvidnošću. Oni koji trguju imovinom na burzi ne mogu ni u jednom trenutku kupiti ili prodati bilo koju imovinu; kupci trebaju prodavača, a prodavači trebaju kupca.
Kada kupac ne može pronaći prodavača po trenutnoj cijeni, obično mora povisiti svoju ponudu da bi nekoga primio da se dijeli s imovinom. Suprotno vrijedi za prodavače, koji moraju smanjiti tražene cijene kako bi privukli kupce. Imovina koja se ne može zamijeniti po trenutnoj cijeni smatra se nelikvidnom. Imajući moć velike tvrtke koja trguje velikim količinama dionica povećava rizik likvidnosti, jer je mnogo lakše istovarati (prodati) 15 dionica dionica nego iskrcati 150.000 dionica. Institucionalni ulagači skloni su kladiti na tvrtke koje će uvijek imati kupce u slučaju da žele prodati, upravljajući time sa svojim pitanjima likvidnosti.
Ulagači i trgovci upravljaju rizikom likvidnosti ne ostavljajući previše svog portfelja na nelikvidnim tržištima. Općenito, trgovci velikih količina žele posebno likvidna tržišta, poput Forex tržišta ili tržišta robe s velikim količinama trgovanja poput sirove nafte i zlata. Manje tvrtke i novi tehnolozi neće imati vrstu volumena kako bi se trgovci morali osjećati ugodno izvršavajući narudžbu.
