Što su sredstva razine 2?
Imovina razine 2 financijska je imovina i obveze koje nije lako ni pretjerano složeno. Oni nemaju redovite tržišne cijene, iako se za njih može utvrditi fer vrijednost na temelju drugih vrijednosti podataka ili tržišnih cijena. Ponekad se nazivaju imovinom "označi za model", vrijednosti imovine razine 2 mogu se precizno približiti primjenom jednostavnih modela i ekstrapolacijskim metodama koristeći poznate, vidljive cijene kao parametre.
Razumijevanje imovine razine 2
Trgovačka društva koja se trguju na javnom tržištu dužna su utvrditi fer vrijednost imovine u knjigama. Ulagači se oslanjaju na ove procjene fer vrijednosti kako bi analizirali trenutno stanje i buduće izglede tvrtke.
Prema općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP), određena imovina mora se evidentirati po njihovoj trenutnoj vrijednosti, a ne po povijesnom trošku. Poduzeća koja se javno trguju moraju klasificirati i svu svoju imovinu na temelju lakoće njihove vrijednosti, u skladu s računovodstvenim standardom poznatim kao FASB 157.
Američki odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) uveo je tri različite razine kako bi jasnije stavio u bilancu imovina korporacija. Imovina razine 2 srednja je klasifikacija koja se temelji na pouzdanosti izračuna njihovih fer tržišnih vrijednosti. Imovina razine 1, poput dionica i obveznica, najlakša je, dok se imovina razine 3 može vrednovati samo na temelju internih modela ili "procjena" i nema vidljivih tržišnih cijena.
Imovina razine 2 mora se vrednovati korištenjem tržišnih podataka dobivenih iz vanjskih, neovisnih izvora. Podaci mogu uključivati kotirane cijene za sličnu imovinu i obveze na aktivnim tržištima, cijene za identičnu ili sličnu imovinu i obveze na neaktivnim tržištima ili modele koji imaju uočljive inpute, poput kamatnih stopa, zadanih stopa i krivulja prinosa.
Primjer imovine razine 2 je swap kamatnih stopa. Ovdje se vrijednost imovine može odrediti na temelju promatranih vrijednosti za temeljne kamatne stope i premije određene rizike. Imovinu razine 2 obično posjeduju tvrtke privatnog kapitala, osiguravajuće kuće i druge financijske institucije koje imaju oružje za ulaganja.
Ključni odvodi
- Imovina razine 2 financijska je imovina i obveze koje nemaju redovite tržišne cijene, ali čija se fer vrijednost može utvrditi na temelju drugih vrijednosti podataka ili tržišnih cijena. Oni su srednja klasifikacija koja se temelji na pouzdanosti izračunavanja njihovih fer tržišnih vrijednosti. Nivo 2 imovine obično posjeduju tvrtke privatnog kapitala, osiguravajuće kuće i druge financijske institucije koje imaju oružje za ulaganja.
Primjer stvarnog svijeta sredstava razine 2
LP LP (BX) Blackstone Group raščlanio je imovinu razine 2 u prijavama tvrtke 10-K i 10-Q za dioničare. Upravitelj imovine otkrio je sljedeće podatke:
"Fer vrijednost se određuje korištenjem modela ili drugih metodologija vrednovanja. Financijski instrumenti koji su uglavnom uključeni u ovu kategoriju uključuju korporativne obveznice i zajmove, uključujući korporativne obveznice i zajmove u CLO vozilima, državne i agencijske vrijednosne papire, manje likvidne i ograničene dionice. vrijednosnih papira i određenih izvedenih izvedenih financijskih instrumenata gdje se fer vrijednost temelji na uočljivim ulaganjima. Starije i podređene bilješke koje izdaju CLO vozila klasificiraju se u razinu II hijerarhije fer vrijednosti."
Promatrano nasuprot neupadljivim ulazima
Ulagači, analitičari itd. Ponekad se trude utvrditi razliku između razine 2 i 3 razine. Prepoznavanje kontrasta je važno, pogotovo jer GAAP zahtijeva dodatna otkrivanja za imovinu i obveze razine 3.
Najbolji način da se utvrdi je li imovina ili obveza razine 2 ili 3 je otkrivanje da li se korišteni unosi za procjenu razvijaju korištenjem tržišnih podataka dostupnih javnosti ili ne. Razmotrite sljedeće točke:
- Je li vrijednost podržana stvarnim tržišnim transakcijama? Je li cijena dobivena izvan organizacije i lako dostupna javnosti? Je li procjena distribuirana u redovitim intervalima?
ako je odgovor na bilo koje od ovih pitanja ne, unos se može smatrati neprimetnim i, kao rezultat, razina 3 u hijerarhiji fer vrijednosti.
