Jedinstveno ulagačko povjerenje (UIT) je američka investicijska tvrtka koja kupuje i drži portfelj dionica, obveznica ili drugih vrijednosnih papira. UIT-ovi dijele neke sličnosti s dvije druge vrste investicijskih društava: otvoreni uzajamni fondovi i zatvoreni fondovi. Sva su trojica kolektivna ulaganja u kojima veliki skup ulagača kombinira svoju imovinu i povjerava ih profesionalnom portfelju. Jedinice u trustu prodaju se investitorima ili "vlasnicima udjela".
Osnovne karakteristike
Poput otvorenih uzajamnih fondova, UIT-ovi nude odabir profesionalnog portfelja i konačni investicijski cilj. Kupuju se i prodaju izravno od investicijske tvrtke koja je izdala, baš kao što se i otvoreni fondovi mogu kupiti i prodati izravno putem fondovskih tvrtki. U nekim slučajevima UIT-ovi se mogu prodavati i na sekundarnom tržištu.
Kao i fondovi zatvorenog tipa, UIT se izdaju putem inicijalne javne ponude (IPO). Ali ako se uzajamni fondovi kupuju na IPO-u, nema ugrađenih dobitaka. Svaki ulagač dobiva osnovnu cijenu koja odražava neto vrijednost imovine (NAV) na datum kupnje, a porezna razmatranja temelje se na NAV.
Poput otvorenih uzajamnih fondova, UIT-ovi često imaju niske minimalne potrebe ulaganja.
Otvoreni fondovi, s druge strane, isplaćuju dividende i kapitalne dobitke svake godine svim dioničarima, bez obzira na datum na koji je dioničar kupio fond. To može rezultirati, primjerice, ulogom investitora u fond u studenom, ali zbog poreza na kapitalnu dobit na dobit koji je ostvaren u ožujku. Iako investitor nije posjedovao fond u ožujku, porezna obveza se dijeli na sve ulagače na godišnjoj osnovi.
Datum raskida
Za razliku od uzajamnih fondova ili zatvorenih fondova, UIT ima navedeni datum prestanka. Taj se datum često temelji na ulaganjima u njezin portfelj. Na primjer, portfelj koji drži obveznice može imati ljestvicu obveznica koja se sastoji od pet, 10 i 20 godina obveznica. Ovaj bi se portfelj trebao zaustaviti kad 20-godišnje obveznice dođu do dospijeća. Nakon prestanka, ulagači dobivaju proporcionalan udio u neto imovini UIT-a.
Iako portfelj sastavljaju profesionalni menadžeri ulaganja, njima se ne trguje aktivno. Nakon što je stvorena, ostaje netaknuta sve dok se ne rastopi i imovina ne vrati investitorima. Vrijednosnice se prodaju ili kupuju samo kao odgovor na promjenu temeljnih ulaganja, poput korporativnog spajanja ili bankrota.
Ključni odvodi
- Ulagačko ulaganje ulaže ulagaču ili vlasniku udjela, na isti način kao i tradicionalni fondovi. UIT-ovi imaju unaprijed određen rok trajanja, zbog čega funkcioniraju kao obveznica ili slično dužničko jamstvo. činjenica da su UIT-ovi obveznica predvidljiviji i manje je vjerojatno da će pretrpjeti gubitke. Dionice se u UIT-u prodaju istekom roka, što ne dopušta investitoru da nadoknadi gubitke.
vrste
Postoje dvije vrste UIT-a: dionice i obveznice. Dionički fondovi provode IPO-e stavljanjem dionica na raspolaganje tijekom određenog vremena koje je poznato kao razdoblje ponude. Novac investitora prikuplja se tijekom tog razdoblja, a zatim se izdaju dionice. Dionički fondovi općenito žele osigurati aprecijaciju kapitala, prihod od dividendi ili oboje.
Zaklade koje traže prihod mogu osigurati mjesečne, tromjesečne ili polugodišnje isplate. Neki UIT-ovi ulažu u domaće dionice, neki ulažu u međunarodne dionice, a neki u oba.
UIT-ovi obveznica su povijesno bili popularniji od dionica UIT-a. Ulagači koji traže stalne, predvidljive izvore prihoda često kupuju obvezničke UIT-ove. Isplate se nastavljaju dok obveznice ne počnu dospijevati. Kako dospijeva svaka obveznica, ulagači se isplaćuju. Obveznički UIT-ovi dolaze u širokom rasponu ponuda, uključujući one koji su specijalizirani za domaće korporativne obveznice, međunarodne korporativne obveznice, državne obveznice države (državne i državne), državne državne obveznice ili kombinaciju izdanja.
Rani otkup / zamjena
Iako su UIT-ovi dizajnirani tako da se mogu kupiti i zadržati dok ne prestanu, ulagači mogu u svakom trenutku prodati svoje udjele investicijskoj tvrtki koja je izdala. Ti će se rani otkupi isplatiti na temelju trenutne temeljne vrijednosti udjela.
Ulagači u UIT obveznice to trebaju posebno uzeti u obzir jer to znači da iznos plaćen ulagaču može biti manji od iznosa koji bi bio primljen ako se UIT drži do dospijeća, jer se cijene obveznica mijenjaju s tržišnim uvjetima.
Neki UIT-ovi investitorima omogućavaju razmjenu udjela za drugi UIT uz smanjenu naknadu za prodaju. Ova fleksibilnost može vam dobro doći ako se promijene vaši investicijski ciljevi i UIT u vašem portfelju više ne zadovoljava vaše potrebe.
Donja linija
UIT-ovi su zakonski obvezni pružati prospekt potencijalnim investitorima. Prospekt ističe naknade, investicijske ciljeve i ostale važne detalje. Investitori obično plaćaju teret prilikom kupnje UIT-a, a računi su podložni godišnjoj naknadi. Svakako pročitajte ove naknade i troškove prije nego što obavite kupnju.
