Što je rešetkasti model
Rešenjski model se koristi za vrednovanje derivata, koji su financijski instrumenti koji svoju cijenu dobivaju iz osnovne imovine kao što je dionica. Rešetkast model koristi binomno stablo da bi pokazao različitim putovima cijena temeljnog sredstva, poput dionica, mogla preuzeti životni vijek derivata. Binomno stablo grafički prikazuje moguće vrijednosti koje opcijske cijene mogu imati u različitim vremenskim razdobljima.
Primjeri derivata koji se mogu koštati korištenjem rešetkastih modela uključuju opcije glavnice kao i terminske ugovore za robe i valute. Rešetkasti model posebno je prilagođen cijenama dionica zaposlenika, koje imaju niz jedinstvenih svojstava.
Ključni odvodi
- Mrežni model koji se temelji na rešenju koristi se za vrednovanje derivata, koji su financijski instrumenti koji svoju cijenu dobivaju iz osnovne imovine. Rešetni modeli upotrebljavaju binomna stabla kako bi prikazali različite staze kojima cijena temeljne imovine može preuzeti životni vijek derivata. modeli mogu uzeti u obzir očekivane promjene različitih parametara kao što su volatilnost tijekom trajanja opcije.
Razumijevanje rešetkastog modela
Mrežni modeli utemeljeni na očekivanim promjenama u različitim parametrima, kao što su volatilnost tijekom trajanja opcija. Hlapljivost je mjera koliko cijena imovine oscilira u određenom razdoblju. Kao rezultat toga, rešetkasti modeli mogu pružiti preciznije prognoze opcijskih cijena od Black-Scholes modela, koji je standardni matematički model ugovora o opcijama za cijene.
Fleksibilnost modela zasnovanog na rešetki u uključivanju očekivanih promjena volatilnosti posebno je korisna u određenim okolnostima, poput cijena opcija zaposlenika u tvrtkama u ranoj fazi. Takve tvrtke mogu očekivati nižu volatilnost cijena svojih dionica u budućnosti kako njihova poduzeća sazriju. Pretpostavka se može uključiti u rešetkasti model, omogućujući preciznije cijene opcija od Black-Scholes modela, koji pretpostavlja istu razinu volatilnosti tijekom trajanja opcije.
Rešetkasti model samo je jedna vrsta modela koja se koristi za cjenovne derivate. Naziv modela izveden je iz izgleda binomnog stabla koje prikazuje moguće staze koje mogu proći cijene derivata. Black-Scholes smatra se modelom zatvorenog oblika, koji pretpostavlja da se derivat koristi na kraju svog vijeka.
Na primjer, Black-Scholes model - kada određuje cijene dionica - pretpostavlja da zaposlenici koji drže opcije koje istječu za deset godina neće ih koristiti do dana isteka. Pretpostavka se smatra slabošću modela jer ih u stvarnom životu nositelji opcija često koriste prije nego što isteknu.
