Obrazac SEC-a S-4 prijava je javno-trgovačke tvrtke s Komisijom za vrijednosne papire (SEC) kojom se registriraju sve bitne informacije u vezi sa spajanjem ili akvizicijom. Uz to, obrazac podnose i tvrtke koje su podvrgle ponudi razmjene.
Propadanje forme SEC-a S-4
Obrazac SEC-a S-4 poznat je i pod nazivom Izjava o registraciji prema Zakonu o razmjeni vrijednosnih papira iz 1933. (Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1933. godine, koji se često naziva i "istina u vrijednosnim papirima", zahtijeva da ti obrasci za registraciju pružaju bitne činjenice, podnose se radi objavljivanja važnih podataka nakon registracije vrijednosnih papira tvrtke.)
Za transakciju M&A, SEC zahtijeva da obrazac S-4 sadrži informacije, između ostalog, o uvjetima transakcije, faktorima rizika, omjeru zarade prema fiksnim naknadama i drugim omjerima, financijskim informacijama Proforma, materijalnim ugovorima s tvrtkom koja je stečene, dodatne informacije potrebne za preprodaju osoba i stranaka za koje se smatra da su osiguravaoci, te interesi imenovanih stručnjaka i zastupnika.
Primjer podnošenja obrasca SEC S-4
22. prosinca 2015. Marriott International poslao je obrazac S-4 u kojem je opisao svoju predloženu kombinaciju sa Starwood Hotel & Resorts Worldwide. Dokument na 192 stranice, osim dodataka, sadrži cjelovite detalje o predloženoj transakciji, koja se na kraju zatvorila 23. septembra 2016. Za investitore su, osim podataka o Pro-formaciji i brojeva za procjenu transakcije, možda i najzanimljiviji odjeljci podnošenja su razlozi svake tvrtke za kombinaciju i vremenski rok posla, koji točno određuje kako i kada je posao sklopljen.
