Jedna strategija za ostvarivanje prihoda derivatima je prodaja opcija za prikupljanje premijskih iznosa. Opcije često istječu bezvrijedno, što dopušta prodavaču opcije zadržavanje cjelokupnog iznosa premije. Iako postoji dobra prilika za zaradu, prodajne opcije mogu značiti znatan iznos rizika. Derivati su financijski ugovori čija vrijednost proizlazi iz osnovnih sredstava. Opcije, zajedno s terminskim ugovorima i terminskim ugovorima, neke su od najčešćih vrsta derivata.
Opcija na burzovni ili burzovni fond (ETF) je financijski ugovor kojim se kupac daje pravo na kupnju 100 dionica temeljnog vrijednosnog papira po određenoj štrajkovnoj cijeni do isteka opcije. Kupac opcije nije obvezan iskoristiti tu opciju. Prodavatelj opcije naplaćuje premiju kao naknadu za obvezu isporuke dionica nositelju opcije ako se opcija iskoristi. Prodajući opcije, ulagač može prikupiti iznose premija kao tok prihoda.
Postoji mnogo različitih strategija prodaje opcija. Jedna od strateških opcija je prodaja pokrivenih poziva. Ulagač koji posjeduje dionice dionica može prodati opcije poziva s štrajkačkom cijenom većom od trenutne cijene trgovanja radi prikupljanja premije. Ako opcija istječe u novcu, postoji vjerojatnost da će ulagač morati isporučiti dionice nositelju opcije. Ako cijena dionica ostane ispod cijene štrajka do isteka opcije, ulagač ostaje zadržati cjelokupni iznos premije. Ovo je strategija s ograničenim rizikom, jer ulagač posjeduje dionice temeljnih dionica.
Prodaja golih opcija još je jedna strategija koja ima neograničen rizik. Investitor prodaje opcije bez pozicije u temeljnom vrijednosnom papiru i nema druge opcije zaštite od rizika. Ako opcija istječe bezvrijedno, ulagač dobiva zadržati cjelokupni iznos premije. Međutim, ako cijena ide u usporedbi s prodanom opcijom, gubici mogu biti značajni. (Za povezano čitanje, pogledajte "Da li su derivati katastrofa koja čeka da se dogodi?")
