Što je povratak prilagođen inflaciji?
Povrat prilagođen inflaciji je mjera povrata koja uzima u obzir stopu inflacije vremenskog razdoblja. Inflacija prilagođena inflaciji otkriva povrat ulaganja nakon uklanjanja učinaka inflacije. Uklanjanje učinaka inflacije s povratom investicije omogućuje investitoru da vidi pravi potencijal zarade od vrijednosnog papira bez vanjskih ekonomskih sila.
Ključni odvodi
- Povrat prilagođen inflaciji računa utjecaj inflacije na uspješnost ulaganja tijekom vremena.Takođe poznat kao stvarni povrat, to pruža realniju usporedbu rezultata performansi. Inflacija će smanjiti veličinu pozitivnog prinosa i povećati veličinu gubitka.
Razumijevanje povratka prilagođenog inflaciji
Poznata i kao stvarna stopa prinosa, povrat prilagođen inflaciji može se koristiti za usporedbu investicija, posebno onih preko međunarodnih granica, jer se stopa prinosa svake države obračunava u prinosu. Bez prilagođavanja inflaciji, investitor može dobiti potpuno drugačiju sliku od stvarnosti kada analizira uspješnost ulaganja. Zbog toga je povrat inflacije prilagođen realnijoj mjeri povrata.
Na primjer, pretpostavimo da je izvješće o ulaganju obveznica u prošloj godini zaradilo 2 posto. To izgleda kao dobitak, ali možda je inflacija prošle godine iznosila 2, 5 posto. U osnovi, to znači da investicija nije držala korak s inflacijom i učinkovito je izgubila 0, 5 posto.
Kao još jedan primjer, pretpostavimo da je dionica lani vratila 12 posto, a inflacija 3 posto. Približna procjena realne stope povrata iznosi 9 posto, odnosno 12 posto prijavljenog povrata umanjeno za iznos inflacije.
Izračun povrata prilagođenog inflaciji
Formula povrata prilagođena inflaciji. Investopedia
Izračun povrata prilagođenog inflaciji zahtijeva tri osnovna koraka. Prvo, mora se izračunati povrat ulaganja. Drugo, inflacija za razdoblje mora se izračunati. I treće, iznos inflacije mora biti geometrijski potkrijepljen povratom investicije. Kao primjer:
Primjer prilagođenog inflacije
Pretpostavimo da investitor kupi dionice 1. siječnja određene godine za 75.000 USD. Na kraju godine, 31. prosinca, investitor prodaje dionicu za 90.000 dolara. Tijekom godine, investitor je primio 2.500 dolara dividende. Početkom godine indeks potrošačkih cijena (CPI) iznosio je 700. CPI je 31. prosinca bio na razini od 721.
Korak 1 je izračunati povrat ulaganja pomoću sljedeće formule:
- Povrat = (Završna cijena - Početna cijena + Dividende) / (Početna cijena) = (90 000 USD - 75 000 USD + 2500 USD) / 75 000 USD = 23, 3% posto.
Korak 2 je izračunati razinu inflacije u razdoblju pomoću sljedeće formule:
- Inflacija = (Završna razina CPI - Početna CPI razina) / Početna CPI razina = (721 - 700) / 700 = 3 posto
Korak 3 je geometrijski oduzeti iznos inflacije koristeći sljedeću formulu:
- Povrat prilagođen inflaciji = (1 + povrat dionica) / (1 + inflacija) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 posto
Budući da se inflacija i vraća na spoj, potrebno je koristiti formulu u trećem koraku. Ako ulagač jednostavno uzme linearnu procjenu oduzimanjem 3 posto od 23, 3 posto, dolazi do inflacijsko prilagođenog povrata od 20, 3 posto, što je u ovom primjeru previše 0, 6 posto.
Korištenje povrata prilagođenog inflaciji prema inflaciji kao alata
Korištenje povrata prilagođenog inflaciji često je dobra ideja jer stvari postavljaju u vrlo stvarnu perspektivu. Usredotočenost na dugoročan rad investicija često može pružiti bolju sliku kada je u pitanju njen dosadašnji učinak, a ne svakodnevni, tjedni ili čak mjesečni pogled. No možda postoji dobar razlog zašto nominalni prinosi djeluju na one prilagođene inflaciji. Nominalni prinosi ostvaruju se prije oporezivanja, investicijskih naknada ili inflacije. Budući da živimo u svijetu "ovdje i sada", ove nominalne cijene i prinosi su ono s čime se odmah bavimo da bismo krenuli naprijed. Stoga će većina ljudi htjeti steći predodžbu o tome kako su visoka i niska cijena investicije u odnosu na njegove buduće izglede, a ne s njezinim prošlim učinkom. Ukratko, kako se smanjila cijena prilagođena inflaciji prije pet godina, ne mora nužno biti sutra kada ga investitor kupi.
