Što je pokazatelj interesa (IOI)?
Naznaka interesa (IOI) je osiguravajući izraz koji pokazuje uvjetni, neobavezujući interes za kupnju vrijednosnog papira koji je trenutno u registraciji - čeka odobrenje od Komisije za vrijednosne papire (SEC). Posrednik investitora dužan je investitoru pružiti preliminarni prospekt. Međutim, IOI-i u svijetu spajanja i akvizicija imaju slične namjere, ali rade se drugačije.
Ključni odvodi
- Znakovi interesa (IOI) su neobvezujući ugovori o kupnji vrijednosnog papira nakon što su dostupni. Ti vrijednosni papiri izražavaju se prilikom registracije za IPO. Posrednički posrednici su oni koji postavljaju IOI. Iako su ovi neobvezujući, postoje samo ozbiljni upiti. Izražava interes za IOI ne daje nikakvo jamstvo sigurnosti nakon što dođe do IPO-a.
Kako funkcionira pokazatelj interesa (IOI)
U svijetu vrijednosnih papira i ulaganju, indikacija interesa (IOI) obično se izražava uoči IPO-a (početne javne ponude). To pokazuje uvjetni, neobvezujući interes za kupnju vrijednosnog papira koje trenutno čeka regulatorno odobrenje (vrijednosni papiri u SAD-u moraju biti odobreni od strane DIP-a). IOI nije obvezujući jer je prodaja vrijednosnih papira nezakonita dok je još u postupku registracije. Investitor je burzovni posrednik dužan dati ulagaču preliminarni prospekt. IOI ostaje otvoren i ne preuzima obvezu kupnje.
IOI uključuje izraze interesa za trgovanje koji sadrže jedan ili više sljedećih elemenata: sigurnosno ime, bilo da sudionik kupuje ili prodaje, broj dionica, kapacitet i / ili cijena kupnje ili prodaje. Tvrtke i brokerski zastupnici imaju mogućnost elektroničkog komuniciranja ili oglašavanja vlasničkog ili klijentskog interesa za trgovanje u obliku IOI-a na tržištu, bilo putem vlastitih sustava ili putem namjenskih trgovačkih platformi.
Naznake interesa za IPO-ove obično se prihvaćaju na prvim dolascima i prvim uslugama. Budući da potražnja za vrijednosnim papirima može premašiti ponudu dostupnu za distribuciju, stavljanje naznaka interesa ne jamči da ćete moći kupiti IPO.
IOI nije pravna obveza za kupnju, ali će dati ulagaču opću ideju o tome kako tvrtka financijski radi. Ovo će pomoći u odlučivanju kupovine ili ne.
Posebna razmatranja
U svijetu spajanja i akvizicija, pokazatelj interesa sličan je namjeri IOI-a za početnu javnu ponudu, ali s različitim komponentama. Još jednom, to je neobvezujući ugovor, ali takav oblik IOI obično dolazi u obliku pripremljenog pisma koje je napisao kupac i upućeno prodavatelju. Svrha je prenijeti istinski interes za kupnju tvrtke. Između ostalog, IOI bi trebao pružiti smjernice o ciljanoj procjeni ciljne tvrtke za stjecanje, a također bi trebao navesti opće uvjete za zaključivanje posla. Elementi tipičnog IOI-a za spajanja i akvizicije često uključuju, ali nisu ograničeni na:
- Približni raspon cijena; može se izraziti u rasponu vrijednosti u dolarima (npr. 10 milijuna do 15 milijuna USD) ili se navodi kao višekratnik EBITDA (npr. 3 do 5x EBITDA). Kupčeva opća dostupnost sredstava i izvori financiranja. Plan zadržavanja upravljanja i uloga vlasnika kapitala nakon transakcije. Potrebne stavke dubinske provjere i gruba procjena vremenske skale potrebne provjere. Mogući predloženi elementi strukture transakcija (imovina u odnosu na kapital, transakcija pod utjecajem gotovine, gotovina u odnosu na kapital, itd.) Vremenski okvir za zatvaranje transakcije.
