Što je psihologija gubitka?
Psihologija gubitka odnosi se na emocionalnu stranu ulaganja, na negativne osjećaje povezane s prepoznavanjem gubitka i njegovim psihološkim učincima. Psihološki učinci doživljaja ili čak suočavanja s mogućnošću gubitka mogu čak potaknuti ponašanje koje bi moglo učiniti gubitke vjerojatnijima ili težim.
Ključni odvodi
- Psihologija gubitka odnosi se na emocionalnu stranu ulaganja, naime negativne osjećaje povezane s prepoznavanjem gubitka i njegovim psihološkim učincima. Ovaj neodoljiv strah može natjerati investitore da se ponašaju neracionalno i donijeti loše odluke, poput držanja u zalihama predugo ili premalo vrijeme. Investitori mogu izbjeći psihološke zamke usvajanjem strateške strategije raspodjele imovine, razmišljajući racionalno i ne dopuštajući da se emocije poboljšaju.
Razumijevanje psihologije gubitka
Nitko ne voli gubiti, pogotovo kad bi to moglo rezultirati gubitkom novca. Strah od uvida u gubitak može umanjiti ulagača, natjerajući ga da ostane u gubitničkoj investiciji dugo nakon što je trebala biti prodana ili prerano iskrcati dobitne dionice - pristranost poznata kao efekt dispozicije. Novaci često prave grešku nadajući se da će dionice uzvratiti, suprotno svim dokazima jer su gubici do ekstremnijih emocionalnih reakcija nego dobitaka.
Ekonomisti u ponašanju tvrde da su ljudi vezani za odbojnost prema gubicima, što je jedno od mnogih kognitivnih sklonosti koje je identificirao. Neke psihološke studije sugeriraju da je bol zbog gubitka psihološki dvostruko jača od radosti koju doživljavamo prilikom pobjede. Međutim, nekoliko studija također dovodi u pitanje praktični učinak ili čak postojanje averzije gubitaka. Unatoč tome, može se dogoditi da prevelik strah može natjerati investitore da se ponašaju neracionalno i donose loše investicione odluke.
Psihologija gubitka može biti čak i uzrok asimetričnog fenomena volatilnosti koji je izložen na burzi, gdje je volatilnost tržišta kapitala na padajućim tržištima veća nego na rastućim tržištima. Prema teoriji perspektiva, ljudi radije izbjegavaju gubitke nego stjecanje dobiti.
Ova odbojnost prema gubicima je tako jaka da može dovesti do negativne pristranosti. U takvim slučajevima, investitori stavljaju više na lošu vijest nego na dobre vijesti, zbog čega propuštaju tržište bikova - zbog straha da će preokrenuti kurs - i uspaničiti se kad se tržište rasproda.
Metode psihologije gubitka
Jedan od načina izbjegavanja psiholoških zamki je slijediti stratešku strategiju raspodjele imovine. Umjesto da pokušavaju savršeno vremenski raspoložiti tržište, i pridržavati se stare izreke o dovođenju svojih pobjednika, ulagačima se savjetuje da povremeno rebalansiraju portfelje, u skladu s metodologijom koja se temelji na pravilima.
Ulaganje u formulu još je jedan oblik strateškog ulaganja. Na primjer, planovi s konstantnim omjerima drže agresivni i konzervativni dio portfelja postavljen na fiksnom omjeru. Za održavanje ciljanih utega - obično dionica i obveznica - portfelj se periodično izbalansira prodajom izvanredne imovine i kupovinom ispodprosječnih. To je u suprotnosti s ulaganjima u zamah, što je prociklično.
Postoje brojna isprobana načela za raspodjelu imovine i upravljanje fondovima, poput učenja za izgradnju raznolikih portfelja i korištenja strategija kupnje i zadržavanja. Drugi sustavni način ulaganja je korištenje pametnih beta strategija, poput portfelja jednake težine, kako bi se izbjegla tržišna neučinkovitost koja se uvukla u indeksno ulaganje zbog oslanjanja na tržišnu kapitalizaciju. Ulaganje u faktore također se može koristiti za ublažavanje takvih čimbenika tržišnog rizika.
Prednosti psihologije gubitaka
Ponašalno financiranje pruža znanstveni uvid u naše kognitivne zaključke i odluke o ulaganju; na kolektivnoj razini pomaže nam razumjeti zašto se mogu pojaviti mjehurići i tržišne panike. Ulagači moraju razumjeti financiranje ponašanja, ne samo da bi mogli iskoristiti fluktuacije na dionicama i obveznicama, već također biti svjesniji vlastitog procesa odlučivanja.
Gubici mogu imati vrijednost ako učite od njih i gledate na stvari nepristrano i strateški. Gubici su neizbježni, zbog čega uspješni investitori uključuju „psihologiju gubitaka“ u svoje investicione strategije i koriste strategije suočavanja.
Da bi se oslobodili straha od financijskih gubitaka i prevladali kognitivne pristranosti, nauče se nositi s negativnim iskustvima i izbjegavati donošenje odluka koje se temelje na paniki, na emocionalnoj osnovi. Pametni ulagači usredotočeni su na racionalne i oprezne strategije trgovanja, sprječavajući ih da upadaju u uobičajene zamke koje nastaju kada psihologija i osjećaji utječu na prosudbe.
