Što je transfer portfelja gubitaka (LPT)?
Transfer portfelja gubitaka (LPT) je ugovor o reosiguranju ili ugovor u kojem osiguratelj ustupi policama reosiguratelja politike, često one koje su već pretrpjele gubitak. U transferu portfelja gubitaka, reosiguratelj preuzima i prihvaća postojeće otvorene i buduće obveze osiguravatelja kroz prijenos rezervi gubitka osiguravatelja. To je vrsta alternativnog financiranja rizika.
ključni dijelovi
- Transfer portfelja gubitaka (LPT) je ugovor o reosiguranju u kojem osiguratelj ustupi polise i rezerve gubitaka da ih uplati reosigurateljima. LPT-ovi omogućavaju osigurateljima da uklone obveze iz svojih bilanci, tako da ih jačaju i prenose rizik. Dobit osiguravatelja šansa za generiranje prihoda od prenesenih rezervi, često uz značajnu zaradu.
Razumijevanje transfera portfelja gubitaka (LPT)
Osiguratelji koriste transfer portfelja gubitaka kako bi uklonili obveze iz svojih bilanci, a najčešći razlozi su prenošenje rizika s roditelja na zarobljenika ili napuštanje djelatnosti. Obveze mogu već postojati (poput potraživanja koje su obrađene, ali još nisu plaćene) ili bi se uskoro mogle pojaviti (poput nastalih, ali neprijavljenih (IBNR) potraživanja).
Osiguravatelj, koji je također poznat kao cedent, učinkovito prodaje police reosiguratelju. Pri određivanju iznosa koji je reosiguravač platio uzima se u obzir vrijednost vremena novca, pa osiguratelj prima manje od dolara u odnosu na rezerve - i ukupni krajnji iznos koji se može isplatiti.
Međutim, kada osiguratelj koristi transfer portfelja gubitaka, također prebacuje vremenski rizik i rizik ulaganja. Potonje uključuje rizik da će reosiguratelj ostvariti manji prihod od ulaganja kada se gubici od potraživanja isplaćuju brže od očekivanih. Ako reosiguratelj postane insolventan ili ne može ispuniti svoje obveze, osiguravatelj će i dalje biti odgovoran za plaćanja izvršena svojim osiguranicima.
LPT reosiguratelji često će preuzeti kontrolu nad predajom potraživanja, jer će zarada koju mogu ostvariti uvelike biti diktirana njihovom sposobnošću otjecanja zahtjeva za manje od knjigovodstvene vrijednosti. Ako je LPT reosiguratelj spreman prihvatiti rezervu za gubitke nižu od knjigovodstvene vrijednosti, to omogućava centirajućem subjektu da odmah na početku pokrića ostvari trenutni profit. To znači da, ulazeći u LPT, tvrtka koja daje usluge ima određenu mogućnost povećanja kapitalnih resursa, kao i smanjenja potrebnog regulatornog kapitala.
Prenesene obveze u LPT-u mogu pripadati jednoj klasi poslovanja, teritoriju, osiguraniku ili godini nezgode.
Primjer portfelja prijenosa gubitka (LPT)
Na primjer, recite da je osiguravajuće društvo izdvojilo rezerve za pokrivanje obveza iz polisa nadoknade radnika koje je preuzela. Sadašnja vrijednost tih rezervi je 5 milijuna dolara. Trenutno će pet milijuna dolara vjerojatno pokriti sve gubitke koji mogu proći, ali osiguratelj u konačnici može imati potraživanja koja prelaze rezerve. Tako ulazi u transfer portfelja gubitaka s reosigurateljem, koji preuzima rezerve. Reosiguratelj je sada odgovoran za plaćanje potraživanja. Ali pomoću rezervi može ostvariti povrat veći od potraživanja koja može platiti.
Zašto osiguratelji koriste transfer portfelja gubitka (LPT)
Osiguratelji koriste transfer portfelja gubitaka kako bi odmah unovčili sve rezerve koje su izdvojili za isplatu potraživanja. To može biti značajan izvlačenje ako je osiguratelj prekomjerno rezervirao, što se može dogoditi ako ga aktuarski modeli dovedu do uspostave premija i rezervi za buduće gubitke koji proizlaze iz većih gubitaka.
Reosiguratelji poput preuzimanja portfelja gubitaka jer ne preuzimaju osiguravajući rizik i mogu pomoću rezervi rezervirati prihod od ulaganja veći od gubitaka koji su obvezni platiti.
