Što je nelikvidna opcija?
Nelikvidna opcija je ugovor koji se ne može lako prodati ili pretvoriti u novac po prevladavajućoj tržišnoj cijeni. Nelikvidne opcije imaju vrlo nizak ili nikakav otvoren interes.
Zbog toga, vlasnici ovih opcija možda ih neće moći raspolagati po fer cijeni na tržištu i mogu biti prisiljeni držati se svojih ugovora dok ne isteknu.
Osnove nelikvidnih opcija
Likvidnost je stupanj do kojeg se neka imovina može brzo kupiti ili prodati na tržištu. Opcija je svestrana sigurnost. Trgovci kupuju opcije kako bi nagađali o svojim postojećim udjelima. Opcije dionica obično predstavljaju 100 dionica. Opcije obično trguju rjeđe od njihove imovine, poput dionica ili obveznica.
Nelikvidna opcija ima vrlo nisku razinu likvidnosti. Likvidnost opcija mnogo je drugačija od one dionica. Likvidnost dionica obično se procjenjuje dnevnim volumenom trgovanja dionicama, dok se opcijama ne mora nužno trgovati tako velikim dionicama. U stvari, na tržištu može biti stotine različitih ugovora.
Većina je opcija nelikvidna kada su daleko od datuma isteka. Ako držite nelikvidnu opciju, obično ćete primijetiti vrlo veliku ponudu i potražnju u ugovoru. To je zato što nema dovoljno kupaca - i prema tome, ne generira se dovoljno kamata - da bi se smjestili oni koji žele prodati.
Ključni odvodi
- Likvidnost se odnosi na to koliko je lako prodati imovinu za gotovinu po prevladavajućim tržišnim cijenama. Nelikvidna opcija je ugovor koji se ne može lako prodati ili pretvoriti u gotovinu po prevladavajućoj tržišnoj cijeni. Nelikvidne opcije imaju vrlo nizak ili nikakav otvoreni interes i zato ih je moguće držati do isteka roka.
Kako odrediti nelikvidnost
Općenito postoje dva načina za određivanje likvidnosti opcije. Prvo, je dnevni volumen ili koliko se puta taj dan trgovalo. Što je veći volumen, to je više tekućina, dok će manji volumen značiti nižu razinu likvidnosti.
Drugi način utvrđivanja likvidnosti je kroz otvoreni interes. Što je otvoreni interes veći, opcija će biti likvidnija. Međutim, ako postoji vrlo malo otvorenog interesa, ta se mogućnost može smatrati nelikvidnom.
Nedostaci trgovanja nelikvidnim opcijama
Ako ćete pokušati trgovati nelikvidnim opcijama, trebali biste biti svjesni zamki toga. Prije svega, budući da je likvidnost vrlo niska, razina ponude-potražnje bit će znatno šira. To znači da ćete se pouzdati u ljude koji žele zaštititi svoje oklade u okruženju koje nije pretjerano likvidno.
Moguće je da će vam možda biti teško pokušati prodati nelikvidnu opciju. Ako ste dovoljno sretni da to učinite - ako uopće - postoji velika vjerojatnost da ćete ga prodavati s popustom umjesto tržišnom cijenom - ili cijenu po kojoj ste spremni prodati.
