Što je punjenje kanalom?
Punjenje kanala je obmanjujuća poslovna praksa koju koristi tvrtka da poveća svoje podatke o prodaji i zaradi tako što namjerno šalje prodavačima duž svog kanala distribucije više proizvoda nego što ih mogu prodati javnosti. Punjenje kanala obično bi se odvijalo prije kraja tromjesečja ili kraja godine kako bi uprava, u strahu od loših posljedica na njihovu nadoknadu, mogla "ostvariti svoj broj".
Ključni odvodi
- Punjenje kanala odnosi se na praksu tvrtke koja isporučuje više robe distributerima i trgovcima duž distributivnog kanala nego što će krajnji korisnici vjerojatno kupiti u razumnom vremenskom roku. Prepunjenjem kanala distributeri privremeno povećavaju brojke prodaje i povezane mjere dobiti za određenu razdoblje.Regulatori se namršte na praksi i smatraju ga varljivim. U nekim slučajevima pravna tužba se može pokrenuti tvrtki koja prekrši prekršaj.
Kako nabijanje kanala funkcionira
Punjenje kanala odnosi se na praksu tvrtke koja isporučuje više robe distributerima i trgovcima duž distributivnog kanala nego što će ih krajnji korisnici vjerojatno kupiti u razumnom vremenskom razdoblju. To se obično postiže tako da se nude unosni poticaji, uključujući duboke popuste, rabate i produžene uvjete plaćanja kako bi uvjerili distributere i trgovce da kupuju količine veće od trenutnih potreba.
Obično, distributeri zadržavaju pravo vratiti svaki neprodani inventar, što dovodi u pitanje je li do konačne prodaje zapravo došlo. Komisija za vrijednosne papire (SEC) koristi "punjenje" kanala za distribuciju kao praksu koju kompanije koriste za ubrzanje priznavanja prihoda za postizanje kratkoročnih ciljeva prihoda i zarade te kao takve zavode za ulagače.
Punjenjem kanala, distributeri privremeno povećavaju brojke prodaje i povezane mjere dobiti za određeno razdoblje. Ova aktivnost također uzrokuje umjetno nagomilavanje potraživanja. Međutim, nesposobni da prodaju višak proizvoda, trgovci će višak robe, umjesto gotovine, vratiti distributeru, koji tada mora prilagoditi svoja potraživanja (ako se pridržava GAAP postupka) i, na kraju, svoj konačni iznos.
Drugim riječima, nadjev uvijek nadoknadi tvrtku, jer ne može održavati prodaju po stopi punjenja. Punjenje kanala nije ograničeno na trgovinu na veliko i malo; može se odvijati u industrijskom sektoru, industriji visokih tehnologija i farmaceutskoj industriji. Valeant Pharmaceuticals divan je primjer tvrtke koja je 2016. proglašena krivom za punjenje kanala.
Optužbe za punjenje kanala također su podignute protiv automobilske industrije koja u prodavače šalje previše novih automobila nego potražnih naloga kako bi se povećali podaci o prodaji.
Ova lažna praksa obično se provodi u pokušaju da se postignu ciljevi nadoknade ili poveća vrijednost dionica ili spriječi njezin pad nakon objavljivanja tromjesečnih ili godišnjih rezultata.
Primjer punjenja kanala
U kolovozu 2004., farmaceutska tvrtka Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY) složila se platiti 150 milijuna američkih dolara za podmirivanje odijela za punjenje kanala od strane SEC-a.
Sudski dokumenti otkrivaju sljedeće:
Dvije godine Bristol-Myers obmanjivao je tržište vjerujući da ispunjava svoje financijske projekcije i tržišna očekivanja, kada je, zapravo, tvrtka zarađivala svoje brojeve prvenstveno pomoću kanala za punjenje kanala i manipulativnih računovodstvenih uređaja. Oštre sankcije neophodne su da bi se Bristol-Myers mogao smatrati odgovornim za njegovo nasilno ponašanje i spriječio Bristol-Myers i druga javna poduzeća da se uključe u slične programe.
Bristol-Myers povećao je svoje rezultate ponajviše napunivši svoje kanale distribucije viškom zaliha pred kraj svakog tromjesečja količinama dovoljnim da ispune svoje ciljeve čineći farmaceutske prodaje svojim veletrgovcima ispred potražnje. Kao rezultat punjenja kanala, Bristol-Myers je materijalno ponizio obračunske troškove za odbitak zbog Medicaida i nekih njegovih glavnih dobavljača, kupaca svojih veletrgovaca koji su kupovali velike količine farmaceutskih proizvoda od tih veletrgovaca.
Osim plaćanja svoje višemilijunske novčane kazne, Bristol-Myers je u ožujku 2003. ponovio svoja prethodna financijska izvješća i otkrio svoje aktivnosti punjenja kanala i nepropisno računovodstvo.
