Igranje u špekulativnim dionicama može biti i zastrašujuće i iznimno korisno. Dionice koje ne kotiraju na burzi mogu potencijalno pružiti ogromne želje „ulagača“, ali na tom putu postoje mnoge minske mine. Stoga, ne bi li se "razbuktali" presudno je za postizanje velikog prinosa portfelja.
U prošlosti su neraspoređene dionice kotirane na Pink Pink. Dnevne ponude na papiru sa ponudom potražite na kraju, što brokerskim trgovcima omogućuje elektroničku trgovinu i cijene, pa izraz Pink Sheets više nije na odgovarajući način opisivao sustav ponuda. Promjena imena dogodila se 2008. iz Pink Sheets u Pink OTC Markets, a ponovo u 2011. u trenutni naziv OTC Markets Group.
OTC tržišta su podijeljena na tri razine tržišta: OTCQX je najviši razina kontroliranog kvaliteta za ispunjavanje tekućih financijskih zahtjeva i zahtjeva za objavljivanjem. OTCQB je pothvatna faza koja zahtijeva godišnje provjere i postupak certifikacije menadžmenta. Zadnja razina, OTC Pink, najniža je razina spekulativnog tržišta. Na ružičastom tržištu nema potrebnih financijskih standarda ili zahtjeva za objavljivanjem. Razlika u tri razine označava se obujmom i kvalitetom informacija koje se pružaju investitorima.
Dionice koje kotiraju na ružičastom tržištu
OTC Pink, tržište s najviše špekulacija, i dalje može trgovati nekim visokokvalitetnim tvrtkama, koje iz ovih ili drugih razloga nisu u stanju pustiti revidirane suvremene financijske izvještaje. Na primjer, tvrtka koja je podvrgnuta opsežnom računovodstvenom pregledu može pasti na OTC Pink jer nedostaje revidirana financijska sredstva. Ali postoje i neke vrijedne tvrtke. Budući da se nalazi širok spektar tvrtki, a svaka ima jedinstveni profil i razinu javnih informacija, ulagači moraju biti još marljiviji u odabiru dionica s ovog tržišta.
Dionice koje kotiraju na ružičastom tržištu mogu biti strane ili domaće. Oni se kreću u rasponu od prilično jakih tvrtki s detaljnijim razinama objavljivanja i podnošenja propisa, pa do nepoštenih tvrtki, pa čak i prijevara. Domaće tvrtke koje kotiraju na OTC Pink često ne ispunjavaju jedan ili više zahtjeva za uvrštenje na popis, iako su neke od tih kompanija snažne, neprekidno povezane organizacije.
Suprotno tome, na listi su i mnoge beskorisne tvrtke. Zbog širokog spektra tvrtki, OTC Pink stvorio je vlastitu hijerarhiju tako da ulagači mogu lakše procijeniti poslovanje i financijsku snagu potencijalnih ulaganja. Postoje tri razine na temelju stupnja i pravodobnosti dostupnih informacija.
Tvrtke mogu pružiti informacije na sljedeće načine:
- Standard izvješćivanja o SEC-u u kojem su tvrtke u skladu sa svojim zahtjevima za izvještavanje o SEC-u. Većina tvrtki OTC Pink ne slijedi ovaj standard.US Bank standard za izvještavanje u kojem su tvrtke u skladu sa svojim izvještajem o bankarskom regulatoru. Međunarodni standard izvještavanja u kojem kompanije koje nisu iz SAD-a mogu dati iste podatke na engleskom kao i za njihov unos u matične knjige na kvalificirana izvanamerička razmjena.Alternativni izvještajni standard koji se koristi za tvrtke koje ne slijede podnošenje SEC-a, ali još uvijek trebaju objaviti osnovne podatke kako bi bile nabrojane u skladu s pravilom zakona 15c2-11 Zakona o razmjeni. Ti se podaci temelje na Osnovnim smjernicama za objavljivanje OTC Pink.
Tri razine ružičastih dionica
Trenutačne informacije
Ova razina uključuje tvrtke s javno dostupnim spisima koji su napravljeni na OTC objavi i usluzi vijesti pridržavanjem Osnovnih smjernica za objavljivanje OTC Pink. Važno je napomenuti da se tvrtke postavljaju na ovaj nivo na temelju usklađenosti s potrebnom razinom i pravodobnosti objavljivanja, a ne na temelju snage poslovanja i stabilnosti poslovanja.
Ograničene informacije
Ova se razina koristi za tvrtke s problemima financijskog izvještavanja, tvrtke u stečaju ili ekonomskoj nevolji, kao i tvrtke koje ne žele ispuniti osnovne OTC Pink smjernice o objavljivanju podataka. Za postavljanje na ovaj nivo tvrtke su morale podnijeti prijavu za SEC ili objaviti financijske podatke u posljednjih šest mjeseci na OTC usluzi objavljivanja i vijesti.
Nema informacija
Ova razina je najniža razina objavljivanja. Te tvrtke ili nemaju objavljivanja podataka ili su objavljene informacije starije od šest mjeseci.
Napokon, OTC Pink je dodao dodatni znak "stop" za investitore. U ovu kategoriju spadaju i propale tvrtke koje su prestale s radom, kao i „tamne“ kompanije s upitnim postupcima upravljanja i objavljivanja tržišta. Dionice označene znakom stop nisu voljne pružiti informacije investitorima i prema njima treba postupati sumnjivo. Njihove vrijednosne papire treba smatrati visoko rizičnim.
Kako analizirati ružičaste zalihe
Analiza dionica OTC Pink iznimno je važna komponenta donošenja investicijskih odluka. Tehnička analiza može biti vrlo ograničena i teška s obzirom na prirodu usluge trgovanja i kotacija, jer ne postoji središnja "razmjena" za vrijednosne papire. To znači da vrijednosni papiri koji trguju na OTC Pink imaju brokere koji moraju međusobno komunicirati i trgovati. To može rezultirati dionicama koje imaju manju likvidnost ili široke ponude "traži-traži". Zbog toga treba provesti temeljnu analizu.
Sustav informacijskog povezivanja olakšava premošćivanje tisuća OTC ružičastih dionica radi pronalaska skrivenih dragulja. Izrada zaslona dionica dobar je način da suzite broj potencijalnih kandidata. Ovisno o investicijskim ciljevima, može se koristiti zaslon odozgo prema dolje na temelju veličine tvrtke, industrije, prebivališta i odabranih financijskih podataka, poput razine prihoda ili dobiti.
Nakon početnog zaslona odozgo prema gore, ulagači mogu primijeniti više pristup odozdo prema gore. Počevši od uobičajenih imena kućanstava i pomicanjem dolje suženog popisa zaliha, ulagači tada mogu pregledavati na temelju financijskih omjera, kao što su cijena u prodaji ili višestrukim poduzećima, ako se pretražuju na razini tekuće informacije, ovisno o stupnju tvrtke i dostupnim informacijama. Jedan od problema koji se može susresti je taj što te informacije možda neće biti jednoliko predstavljene ili dostupne, tako da je potrebno napraviti neke dijelove nogu da bi se sve skupilo.
Sa dovršenim sužavanjem ekrana, traženje katalizatora za svako ime dodatno će smanjiti listu kandidata. Katalizatori mogu uključivati bilo koje pozitivne vijesti koje bi mogle potaknuti rast zaliha, poput zakonske najave u tijeku, kliničko ispitivanje, objavljivanje dospjelih potpunih financijskih informacija po zaključku računovodstvenog pregleda, novog proizvoda ili čekanja na spajanju ili akviziciji., Na kraju ovog procesa potrebna je pojedinačna analiza zaliha. Budući da ove kompanije, na ovaj ili onaj način, imaju manje ograničena otkrića od onih koja su podnesena SEC-u, kontaktiranje rukovodstva poduzeća je kritična komponenta za analizu poslovanja i potencijal dionica. Mnogo informacija se može prikupiti iz razgovora s menadžerskim timovima i određivanja snage tima dok slijedi vaše “utroje” u vezi s tim da li je povjerenje tvrtki neprocjenjivo.
Donja linija
OTC Pink nudi mnoštvo kandidata za ulaganje, uključujući mnoge dobre tvrtke koje čekaju da budu otkrivene. U posljednje vrijeme OTC Pink naporno radi na poboljšanju usluge povezujući tvrtke na temelju razine i pravovremenosti informacija. To pomaže investitorima da se izbjegnu pokvarene i toksične tvrtke koje često nisu samo prevare. Ovaj sustav slojeva nudi polazište od kojeg treba napraviti temeljnu analizu kako bi se pronašle snažne, zdrave tvrtke s potencijalnim katalizatorima koji mogu pružiti nevjerojatno visoke prinose. Kao i svaka druga investicija, ključ je u obavljanju rigoroznih domaćih zadaća, posebice u razgovoru s timovima za upravljanje tvrtkom kako bi se identificirale vrijedne investicije.
