Svaki investitor fonda kojima se trguje na burzi (ETF) želi da njegov fond ima najbolju izvedbu, ali znajući koja sredstva odabrati može biti teško. Lako je vidjeti zašto biste radije povećali ulaganja za 20% nego za 5%, ali postoje i drugi faktori koji određuju je li ETF prikladan za vas. Slijedi nekoliko savjeta koje svakodnevni ulagač može koristiti za ocjenu ETF-ova.
Shvatite osnovne prednosti ETF-a
Nikada nemojte ulagati ili kupiti imovinu bez da je prvo shvatite. Morate znati zašto biste svoj novac uložili u ETF, a ne u zajednički fond, dionice, unajmljivanje imovine ili zlatnu baru. Atrakcija ETF-a ovijena je oko svojih glavnih prednosti, koje uključuju likvidnost, diverzifikaciju portfelja, niske ulazne troškove i transparentnost. Ako ove kvalitete nisu najvažniji faktori za vas, možda je vrijeme da potražite drugu imovinu.
Jasno identificirajte i razumite svoja očekivanja. Sve su izvedbe ulaganja relativno, tako da ćete, naravno, procijeniti učinak ETF-a na temelju učinka drugih ulaganja. ETF-ovi ulagači teže diverzifikaciji vrijednosti, pa bi ETF-ovi trebali ponuditi relativno učinkovite diverzifikacije po uloženom dolaru. Ako cijenite niske troškove i likvidnost, ETF bi trebao ponuditi relativno niske troškove i relativno visoku likvidnost po uloženom dolaru. U biti, pronađite koji su vam važni faktori i usmjerite se prema bilo kojoj imovini koja te faktore najučinkovitije utjelovljuje. To je posebno važno prije kupnje ETF-a, kada ste suočeni s varijacijama u strukturi proizvoda, odabiru referentnog indeksa, obujmu trgovanja i izloženosti riziku. Također je važno razmotriti upravljačke timove, financirati troškove i promet.
Procjena neovisnih čimbenika
Ako jedan ETF nije vaša jedina investicija, a to ne bi trebalo biti ako imate odgovarajuće resurse, pametno je podijeliti svoju procjenu na dvije kategorije. Ovo su varijable koje su važne zajedno s ostatkom vaše imovine i varijable koje su važne, neovisno o ostatku vaše imovine. Nezavisne je vjerojatno najlakše procijeniti. Da biste pronašli neovisne varijable, uzmite u obzir one kvalitete koje bi, ako se povećavaju ili smanjile na pravi način, uvijek bile pozitivne, bez obzira na kvalitete ostatka portfelja.
Na primjer, troškovi fondova neovisna su evaluacijska varijabla. Bez obzira na sve ostale čimbenike, uvijek je bolje ukoliko su troškovi fondova manji. To vrijedi za konzervativne i rizične investitore, za domaću i međunarodnu imovinu i za neoporezive ili oporezive fondove. Ciljajte ETF-ove s nižim omjerima troškova jer ne možete kontrolirati povrat, ali možete kontrolirati koje naknade ste spremni platiti.
Ostali neovisni čimbenici za procjenu su likvidnost, praćenje indeksa i porezno sklonište. Ako želite prodati ETF-ove, uvijek su vam bolji kada je premija na sekundarnom tržištu veća. Isto tako, kada kupujete ETF-ove, bolje vam je kada možete kupiti s većim popustima. Ako se ETF-om aktivno ne upravlja, najbolje je imati više sredstava pod upravljanjem. U vezi s tim, aktivno upravljana sredstva donose mnoštvo drugih statističkih kvalifikatora, kao što su alfa, višak povrata ili vrijednost u riziku (VaR). Iako se mnogi ulagači brinu o tim alatima, nisu svi stručnjaci uvjereni u njihovu točnost ili relevantnost.
Procjena faktora ovisnih o portfelju
Najčešći faktor ovisan o portfelju je sastav fonda. Bitno je da li vaš ETF prati Dow Jones Industrial Average ili Nikkei. Važno je ima li vaš ETF obveznice ili koristi utjecati. Štoviše, ne možete u potpunosti procijeniti osnovnu imovinu bez razumijevanja njihove uloge u vašem većem portfelju. Na primjer, vjerojatno ne želite kupiti dionice ETF-a koji prate S&P 500 ako se vaš 401 (k) sastoji od uzajamnog fonda koji prati S&P 500. Bolje je pratiti drugačiji indeks i povećati izloženost novim tržištima ili smanjiti povezanost imovine.
Također uzmite u obzir dubinu ležišta. Ako je vaša jedina investicija dom i ETF, vjerojatno želite fond s nekoliko stotina udjela za povećanje diverzifikacije. Ako s druge strane posjedujete nekoliko različitih ETF-ova i želite određenu koncentraciju u sektoru, možda bi bilo bolje imati fond s manje, selektivnijeg udjela. Izbor ETF-ove referentne vrijednosti i učinkovitost praćenja važni su ovisni čimbenici. Na neki je način temeljni indeks bitniji od veličine fonda ili njegovog upravljačkog tima. ETF-ov temeljni indeks u velikoj mjeri određuje njegove performanse, ali također bi se trebao uklopiti u strategiju optimizacije vašeg portfelja. Ostali važni ovisni faktori uključuju izloženost specifičnim rizicima, raspodjelu kapitalnih dobitaka, stope prometa portfelja i strategije odabira sigurnosti.
