Što je Zakon o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta?
Zakon o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta (SMMEA) je akt donesen u Sjedinjenim Državama 1984. kako bi se zadovoljila rastuća potražnja za hipotekarnim kreditom koju postojeće savezne agencije ne bi mogle udovoljiti. SMMEA je dozvolila federativnim financijskim institucijama koje su organizirale financiranje i regulirale ulaganje u vrijednosne papire zaštićene hipotekom. Također je ukinuo zakone o državnim ulaganjima kako bi omogućio državnim institucijama koje reguliraju i reguliraju ulaganje u te vrijednosne papire. Taj je čin uvelike pridonio izvanrednom rastu tržišta stambenih hipoteka u sljedećim desetljećima. Također je pridonio krizi na stambenom tržištu koja je započela 2007. godine.
Razumijevanje Zakona o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta (SMMEA)
Zakon o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta stvoren je kao odgovor na zabrinutosti o budućnosti stambene industrije. Jedno od načela iza kojih stoji je da privatne hipotekarne vrijednosnice ne bi trebale biti u konkurenciji s državnim hipotekarnim vrijednosnim papirima. Umjesto toga, trebali bi se natjecati s drugim privatnim ulaganjima, poput uzajamnih fondova.
SMMEA je uspjela ojačati sekundarno tržište hipoteke. Kako su hipotekarne vrijednosnice postale široko dostupne, privlačile su sve više i više ulagača. Budući da je tim zakonom prekršen državni zakon, dopušteno je ulaganje čak i u državama koje imaju zakonska ograničenja za vrijednosne papire zaštićene hipotekom. Ovaj rast investicija rezultirao je većim zaliha novca za kupce domova. Omogućilo je i kupcima većih izbora mogućnosti zajma. Kao rezultat SMMEA više je Amerikanaca moglo kupiti domove.
Zakon o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta i kriza na tržištu stanova iz 2007. godine
Mogućnosti ulaganja i zajma stvorene Zakonom o povećanju sekundarnog hipotekarnog tržišta u konačnici su doprinijele kolapsu na američkom tržištu stanova počevši od 2007. godine. Taj je kolaps presudio zbog niza faktora, uključujući hipotekarne vrijednosne papire koji su od rejting agencija dobili više kreditne ocjene od bila je zajamčena njihovim imanjima.
Hipotekarni vrijednosni papiri nastaju kada hipotekarni zajmodavac prodaje hipoteke sponzoru bazena, koji ih zatim dodijeli povjereniku. Ulagači kupuju certifikate i primaju plaćanja generirana hipotekarnim fondom. Početni zajmodavac nastavlja s uslugom osnovnih hipoteka bazena i prikuplja mjesečne uplate. Stečajni upravnik plaća zajmodavcu naknadu za usluge u zamjenu za zaradu, koja će se tada raspodijeliti investitorima.
Prije propasti 2007. godine, mnogi hipotekarni vrijednosni papiri bili su spojeni nižim kvalitetima hipotekarnih hipoteka. Institucije za ocjenjivanje često su ovim relativno rizičnim bazenima davale visoke ocjene, što je poticalo visoke razine ulaganja. U isto vrijeme zajmodavci su nudili zajmove nekvalificiranim dužnicima. Mnogi su zajmoprimci završili s neplaćanjem. Neplaćanja su na kraju rezultirala kolapsom sekundarnog hipotekarnog tržišta, što je imalo jak učinak na cjelokupno gospodarstvo.