Trendovi dolara vjerojatno će dominirati na tržištima zlata tijekom sljedećeg tjedna, s priopćenjima podataka i Fedovom retorikom u fokusu. Predsjednik Feda Jerome Powell vjerojatno će zauzeti malo jače stajalište u vezi s očekivanjima daljnjeg postupnog povećanja stope, premda će odmjereni ton i obećanje o kontinuitetu vjerojatno ograničiti gubitke zlata.
Cijene zlata izgubile su značajan položaj tijekom prošlog tjedna, prvenstveno zbog preokreta u dolarskim bogatstvima. Oporavak indeksa američke valute, zajedno sa svježim povećanjem prinosa obveznica, gurnuo je spot cijene na jednotjedne najniže razine od 1.325 dolara po unci prije konsolidacije u blizini 1.330 dolara. Utjecaj američke inflacije i očekivanja monetarne politike nastavit će se provoditi u svim razredima imovine i neizbježno će biti ključni pokretač cijena zlata tijekom predstojećeg tjedna.
Postoje značajna izdanja u SAD-u na koja treba voditi računa, iako je važno napomenuti da mjesečni podaci o zaposlenosti nisu predviđeni do 9. ožujka. Narudžbe za trajnu robu objavljuju se u ponedjeljak, a podaci o povjerenju potrošača u utorak daju neke uvide u potencijal utjecaj smanjenja poreza na trendove poslovnih ulaganja i potrošačke potrošnje, a prethodna izdanja sugerirala su da se povjerenje poboljšalo tijekom mjeseca.
Podaci o proizvodnji ISM-a u SAD trebali bi biti objavljeni u četvrtak, a ranije objavljeni podaci PMI sugeriraju da je industrijska aktivnost ojačana tijekom veljače. Međutim, kratkoročno mogu postojati značajne razlike između dviju serija. S obzirom na usredotočenost na kretanja inflacije, podaci o cijenama unutar ISM podataka imat će značajan utjecaj, s čitanjem u siječnju na najvišoj razini od lipnja 2011. Prije ISM podataka objavit će se najnoviji indeks cijena PCE-a i svi dokazi o ubrzanje podataka povećalo bi strah od inflacije.
Najvažniji događaj ovog tjedna vjerojatno će biti kongresno svjedočenje predsjednika Feda Powella, s pojavom pred Odborom za financijske usluge Zastupničkog doma, koji je zakazao za utorak, 27. veljače, od 28. veljače. Polugodišnje svjedočenje uvijek je važan događaj, ali ovaj put će poprimiti dodatnu važnost. S obzirom na fokus na inflacijske trendove, tržišta će biti izuzetno zabrinuta kad čuju kako Powell prihvaća situaciju.
Powell je tek nedavno preuzeo mjesto predsjednika Yellena, a tržišta će također pomno tražiti njegov opći stav o vjerojatnim trendovima inflacije i monetarnoj politici. Najvjerojatniji ishod je da će Powell tražiti da gurne poruku kontinuiteta i kontroliranog zaoštravanja, ali retorika će se vrlo pomno analizirati nagovještajima da li će zauzeti više sokolov stav.
U tom kontekstu, komentari na financijsku stabilnost također će imati važan utjecaj u svim vrstama imovine nakon nedavne nestabilnosti u kapitalu. Hawkish retorika pojačala bi špekulacije o bržem tempu povećanja kamatnih stopa ove godine, što bi trebalo biti u osnovi dolara. Tržišta su, pak, već procjenjivala tijekom ožujka, a šanse za četiri povećanja Fonda Fed ove godine su blizu 30%, ograničavajući prostor za daljnji pomak u očekivanjima tržišta. U tom smislu, opseg za dolare i gubitke zlata trebao bi biti relativno ograničen.
Daljnji istraživački dokazi o višoj inflaciji povećavali bi prinose na prinose obveznica. Veći prinosi često potkopavaju zlato, jer se troškovi nošenja povećavaju s ključnim tehničkim područjima u fokusu, posebno ako američki desetogodišnji prinos dosegne razinu od ključnih 3, 00%. Svako probijanje iznad razine od 3, 00% vjerojatno bi narušilo zlato. Međutim, situacija nije jasna, jer zlato također privlači defenzivnu dugoročnu podršku kao zaštitu od visoke inflacije. Ako želite trgovati robom ili valutama, pronađite pravog brokera s recenzijama brokerske kuće Investopedia i pregledi forex brokera.
U pogledu povećanog straha od blizak američkom deficitu, strahovi od inflacije ponekad će privući defanzivnu potporu zlatu. Trendovi na tržištu dionica također će biti važni s obzirom na rizik ponovnog pritiska na prodaju na globalnim burzama ako se intenziviraju strahovi od inflacije. Bit će potrebna kombinacija oštro većih prinosa obveznica, snažnog dobitka dolara i otpornih tržišta dionica kako bi se zlato gurnulo ispod ključnih razina podrške.
Konačno, postoji rizik od nepromišljenog trgovanja koje okružuje razdoblje od kraja mjeseca, a opći uvjeti trgovanja mogu ostati prisutni jer tržišta pozorno prate talijanska politička kretanja krajem tjedna.
