Što je potencijal za zaradu?
Potencijal zarade odnosi se na potencijalni dobitak od isplate dividendi i povećanja kapitala koji bi dioničari mogli zaraditi držanjem dionica. Drugim riječima, ona odražava najveći mogući profit koji korporacija može donijeti. Često se prenosi investitorima u obliku dividendi. Mogući rast zarade koji bi mogao biti generiran za svaku dionicu izvan određene dionice.
Potencijal zarade može se mjeriti na osnovi zarade po dionici (EPS), povrata imovine (ROA) ili povrata na kapital (ROE). Tvrtke ponekad odluče taj rast prenijeti na investitore u obliku dividendi.
Kako djeluje potencijal zarade
Uz pomno ispitivanje potencijala rasta zarade, analitičari, investitori, portfeljni menadžeri i potencijalni stjecatelji obično promatraju potencijal zarade dionica ili sektora u odnosu na druge čimbenike poput cijene, računajući omjer cijene i zarade (P / E). Općenito, što je veći omjer, to je veći potencijal zarade. Percepcija da određena dionica ima veći potencijal zarade u odnosu na ostale vrijednosne papire povećava cijenu dionica.
Iako potencijal zarade može uzrokovati rast cijena dionica, to se ne mora nužno pretvoriti u veće trenutne dividende jer će uprava poduzeća odlučiti uložiti zaradu u posao. Tvrtka koja izlazi s inovativnim novim proizvodom možda će u budućnosti imati veći potencijal zarade, no projicirani prihod se možda neko vrijeme neće pretvoriti u stvarnu dobit.
Tržišna vrijednost tvrtke može i mijenja se iz razloga koji nisu povezani s njezinim potencijalom zarade. Na primjer, tijekom razdoblja „rizika“ na tržištima kada promjena percepcije rizika čini ulagače oklijevaju kladiti se na bilo koju, ali najsigurniju imovinu. Ista dinamika može djelovati obrnuto za vrijeme bikovitih osjećaja.
Ključni odvodi
- Potencijal zarade očekuje se naopako koji investitor može očekivati od ulaganja u smislu ukupnog prinosa (kapitalni dobici plus dividende i novčani tokovi). Temeljni analitičari koriste analizu omjera za izračun potencijala tvrtke za zaradu investitora. Potencijal zarade varira ovisno o industriji i može biti i idiosinkratično između tvrtki unutar iste industrije.
Analizirajući potencijal zarade
Nekoliko faktora potrebno je uzeti u obzir pri vrednovanju potencijala zarade. Vrijednost nematerijalnih sredstava poput intelektualnog vlasništva i vlasničkog kapitala, planovi otkupa dionica, predviđanja prihoda i tržišnog udjela uz oštrinu upravljanja, regulatorni rizik i općenito raspoloženje investitora - igraju se u analizi ili odlučivanju da li ulagati u ili ne dionica ili steći društvo.
Potencijal zarade varira ovisno o industriji, tako da je važno uzeti u obzir gdje dionica trguje u odnosu na svoje industrijske vršnjake analizirajući kupce ili usporedive proizvode. A uspoređivanje potencijala za zaradu tvrtke s njezinim prošlim performansama može vam pokazati kako se njegov potencijal rasta s vremenom mijenjao.
Temeljna analiza korištenjem financijskih omjera dobivenih iz financijskih izvještaja tvrtke osnova je za razumijevanje potencijala zarade.
