Što je količina tekućine u dolaru?
Likvidnost volumena dolara odnosi se na cijenu dionica ili fonda kojima se trguje na burzi (ETF) u odnosu na dnevnu količinu. Likvidnost volumena dolara važna je za institucionalne ulagače, jer se tako trguje. Kad je dionica visoko likvidna, lakše je ulaziti i izlaziti s pozicija, a manje utjecati na cijenu dionica.
Ključni odvodi
- Likvidnost dolarskog volumena je cijena dionica pomnožena sa dnevnim volumenom dionica. Visoka dolarska likvidnost institucionalnim trgovcima olakšava kupovinu ili prodaju u velikim količinama dolara. Visok dolarski volumen teži smanjenju razlike između ponude i potražnje, ali to također ovisi o količini dionice, jer veliki volumen ima veći utjecaj na širenje.
Razumijevanje likvidnosti volumena dolara
Kad postoji visoka razina ulagača za dionice ili ETF, a trguje se na velikoj burzi, ona će biti vrlo likvidna. Visoka količinska likvidnost dolara u pravilu je pozitivan znak, što znači da postoji značajan interes za dionice. Međutim, neki će ulagači koji koriste određene strategije, poput pokušaja ulaska u dionice prije nego što postane popularna, možda više voljeli dionice s niskom likvidnošću u dolarima. Dionica također može imati visoku količinu dolara, dok pada vrijednost, uglavnom zbog pada cijena može rezultirati paničnom prodajom koja povećava količinu.
Drugi način uvida u jednostavnost kupovine i prodaje dionica je količina dionica ili količina, što je broj dionica kojima se trguje u jednom danu.
Količina dionica, poput saznanja da dionica trguje milion dionica dnevno, je važna, ali ne govori cijelu priču. Ako su dionice samo 1 USD, to znači da samo zalihe u vrijednosti od oko milijun dolara (likvidnost u količini dolara) trguju svakodnevno. Ako institucionalni ulagač mora pronaći mjesto za razmjenu 100 milijuna dolara, to možda nije idealno za njih. S druge strane. Dionica od 200 dolara koja čini milijun dionica znači da dnevno postoji 200 milijuna dolara promjena dionica. U dionicama poput ove, investitoru je mnogo lakše kupiti ili prodati dionice u vrijednosti od 100 milijuna dolara koje trebaju.
Dionice s visokom likvidnošću, posebno volumena, imaju tendenciju s većim maržama od ponude. To pomaže u smanjenju troškova povezanih s trgovanjem. Likvidnost velike količine dolara također ima tendenciju da dovede do smanjenja prinosa, ali u nekim slučajevima to možda i neće. Dionice mogu imati cijenu od 3.000 dolara i trgovati 50.000 dionica dnevno. To je 150 milijuna američkih dolara u količini likvidnosti, ali zato što nema puno promjena dionica (u odnosu na dionice velikog volumena koje imaju milijun ili više), razdioba između ponude i dalje može biti prilično velika.
Općenito govoreći, ulagači koji postavljaju velike oklade na pojedinačne dionice ili ETF-ove će to učiniti u onima s većom količinskom likvidnošću u dolarima, jer ako se promijene raspoloženje, oni žele biti u mogućnosti izaći sa pozicije što bliže tržišnoj vrijednosti. Pokušaj ulaska ili izlaska iz velike pozicije u zalihama s malim količinama dolara mogao bi rezultirati time da narudžba značajno promijeni cijenu, što investitor ne želi. Velike narudžbe s malim količinama dionica imaju za posljedicu proklizavanje.
Pojam dolarske likvidnosti i interesa investitora odnosi se i na druga financijska tržišta. Na primjer, na tržištu valuta najviše se trguje valutama, a najviše se ulažu ulagači: američki dolar, euro i japanski jen. Sve su to likvidne valute i imaju visoki volumen trgovanja.
Primjeri tekućine u količini dolara u nekoliko različitih zaliha
Dionice s niskim cijenama mogu učiniti zaista veliku količinu, što rezultira visokom likvidnošću u dolarima. Dionice visokih cijena mogu učiniti malu količinu, što rezultira niskom likvidnošću u dolaru. Stoga trgovci mogu gledati i količinu i količinu dolara kako bi procijenili atraktivnost dionica.
Pretpostavimo da Citigroup Inc. (C) trguje na 66, 25 dolara i ima prosječan volumen od 13 milijuna dionica dnevno. To je volumen dolara u iznosu od 861, 25 milijuna dolara. Zbog velike količine i velikog volumena dolara, dionica ima sto posto razlike i privlačna je na temelju svoje likvidnosti.
Apple Inc. (AAPL) još je atraktivniji zbog svoje likvidnosti. Pretpostavimo da trguje sa 200 dolara, a prosječni dnevni volumen je 27 milijuna. Opseg likvidnosti dolara je 5, 4 milijarde dolara. Unatoč višoj cijeni, namaz je i dalje tijesan, a velika količina i količina dolara čine ga privlačnim iz perspektive likvidnosti.
Pretpostavimo da Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) trguje s 302.000 USD po dionici. Dnevno prosječi 270 dionica. Volumen dolara je 81, 54 milijuna dolara. Visoka cijena dionica smanjuje promet i volumen. To može značiti velike namjene i duže vrijeme za akumuliranje ili istovar velike pozicije.
Pretpostavimo da Chesapeake Energy (CHK) trguje po cijeni od 1, 4 USD i prosječno bilježi 50 milijuna dionica. Volumen dolara je 70 milijuna dolara.
Institucionalnom ulagaču, BRK-A, AAPL i C mogu biti privlačniji od CHK jer imaju veće količine dolara. Trgovcu na malo, CHK, C i AAPL preferiraju se ispred BRK-A. To je uglavnom zbog visoke cijene BRK-A i malog volumena što povećava namaz.
Trgovci na malo više se brinu za volumen, dok će institucionalni trgovci uzeti u obzir i količinu i količinu likvidnosti u dolarima.