Sadržaj
- iShares Kina Large-Cap
- SPDR S&P Kina
- iShares MSCI Kina
- KraneShares Bosera MSCI Kina
- Direxion Daily CSI 300 Kineski medvjed
Petak, 13. prosinac 2019. bio je sretan dan u prosincu 2019. za ulagače i tržišne analitičare s nestrpljenjem gledajući trgovinski rat SAD-Kina. Vijest je službeno prekinuta s ograničenim trgovinskim sporazumom koji će ukinuti američke namete na neku kinesku robu na 7, 5% (s 25%) i poništiti novi set tarifa. Prva faza je također uključivala Kinu opredjeljenje za kupovinu više američkih poljoprivrednih proizvoda, zaštitu američkih tvrtki koje posluju u Kini i jačanje zakona koji se tiču intelektualnog vlasništva i tehnologije i razmjene valuta.
Trgovinske tenzije ili ne, mnogi američki fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) i dalje su zainteresirani za ulaganja u Kinu; u stvari, određeni broj ETF-a usredotočen je isključivo na kineske dionice. Za mnoge od tih fondova ispad iz američko-kineskog trgovinskog rata bio je katastrofalan (nakon 50-postotnog prinosa u 2017. godini, 2018. su završili crveno), a budućnost bi i dalje mogla biti neuređena, usprkos ovim nedavnim vijestima., bliže ćemo pogledati neke od najboljih - ili u mnogim slučajevima najmanje loših - izvođača ETF-a koji trenutno ulažu u kineske tvrtke.
Svi podaci su trenutni od 13. prosinca 2019. godine.
ključni dijelovi
- Usprkos američko-kineskom trgovinskom ratu, neki ETF-ovi usredotočeni na kineske dionice imaju dobre rezultate. Neke potencijalne predstave uključuju iShares China Large-Cap ETF, SPDR S&P China ETF, iShares MSCI China ETF i KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF.Za medvjeđu igru, opcija Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF je moguća.
iShares Kina ETF s velikim zatvaračem (FXI)
Za razliku od CHAD-a, iShares China Large-Cap ETF (FXI) jedno je od najvećih ulaganja u Kini u svijetu, s imovinom od 4, 27 milijardi USD i prosječnim obujmom trgovanja od gotovo 24 milijuna.
Nakon robusne 2017. godine, FXI je propao u 2018. godini (prinosi su bili negativni 12, 41%), no povećali su 6, 05% YTD-a. NAV mu iznosi 41, 44 USD i donosi 2, 13%.
FXI prati 50 najvećih kineskih dionica kojima se trguje na hongkonškoj burzi. Usredotočena je na H-dionice, P-čipove i Red Chips, kao i A-dionice i druga kineska imena s velikim kapicama, s preko 45% portfelja koji su vagani u financijskim uslugama. Tri najveće dionice fonda su China Construction Bank Corp. (s težinom od blizu 9%), Tencent Holdings (8, 83%) i Ping osiguranje (8, 01%).
SPDR S&P Kina ETF (GXC)
S imovinom od 1, 18 milijardi dolara pod upravljanjem (AUM), SPDR S&P Kina ETF (GXC) fokusira se na širok indeks kineskih dionica, želeći ogledalo izvršiti S&P China BMI indeks. GXC se ne fokusira na tržišnu veličinu, iako je fond s ograničenim ponderom, a najveći udio dobivaju velike kapice. Ne iznenađuje da je 2018. godina bila gruba - fond je izgubio 18, 67% - ali dosad je porastao 14, 86%. Uz NAV od 99 dolara, on donosi 2, 06%.
GXC se usredotočuje na potrošačke cikličke, financijske usluge i zalihe komunikacijskih usluga. Najveći holding fonda je Alibaba Group, s težinom od 13, 62% portfelja. Slijedi Tencent Holdings s 10, 77%. Daleka trećina je China Construction Bank Corporation, težak 3, 52%.
iShares MSCI Kina ETF (MCHI)
Poput GXC-a, iShares MSCI China ETF (MCHI) prati indeks - konkretno, MSCI China Index - ulagačkih kineskih dionica koje pokrivaju sve veličine tržišnih ograničenja. Slično tome, MCHI također ima ponderirani limit, iako svoj fokus usredotočuje na financije i tehnologiju.
Vrijedno je napomenuti da je MCHI oko četiri puta veći od GXC-a, u smislu imovine: Ima preko 4 milijarde dolara AUM-a. Također je iskazao gubitak u 2018. godini, ali do sada vraća 15, 88% u 2019. Njegova NAV iznosi 61 USD, a prinos od 1, 48%.
Fond naglašava sektore kao GXC, a zapravo su tri najbolje dionice MCHI-a potpuno jednake onima GXC-a, iako se vagaju nešto drugačije. Alibaba Group je na prvom mjestu sa nešto više od 17%, zatim Tencent Holdings s 12, 30%, zatim China Construction Bank Corporation sa 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI Kina A Share ETF (KBA)
Kao što mu ime govori, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) prati indeks MSCI China A (ne smije se brkati s gore spomenutim indeksom MSCI Kina), usredotočujući se na kineske dionice s velikim i srednjim kapitalom kotirane na Shenzhen ili Burze u Šangaju. Ima neto imovinu u iznosu od 533, 54 milijuna dolara. Strategija KBA-e ostvarila je 26, 93-postotni povrat ove godine - što je povratak od gubitka od 26, 25% u 2018. - i prinos od 1, 68%. NAV trenutno iznosi 31 USD.
Raznolikiji od svojih kolega fondova, portfelj KBA-e usredotočen je na sektor financijskih usluga, zaštitu potrošača, industrijski i tehnološki. Najveći udjeli uključuju Kweichow Moutai Co. (5, 23% težine), Ping An Insurance Group (3, 34%) i China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Kad je bila loša godina za dionice, to vjerojatno znači da je bila dobra godina za obrnute ETF-ove, koji koriste različite derivate kako bi profitirali od pada vrijednosti temeljnog referentnog indeksa. Kao što "ime" u imenu sugerira, vlasnici fondova obrnute izloženosti poput Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Dionice ETF (CHAD) vide pozitivne prinose kada dionice smanje cijene. To jest, fond nastoji profitirati od obrnutog učinka CSI 300, indeksa koji se sastoji od najvećih i najlikvidnijih dionica na kineskom tržištu dionica A.
CHAD se ističe kao jedini ETF sa fokusom na Kini koji je u 2018. osvojio dvoznamenkasti dobitak - suprotno od svojih udruženih fondova. Nije iznenađujuće, kako su odmorili, performanse u 2019. godini postale su sve sjajnije - niže za 24, 37% u odnosu na prošlu godinu, iako se on pomalo skupio u studenom i prosincu. Za NAV od 29 dolara, njen prinos trenutno je 3, 41%.
CHAD je još uvijek relativno mali fond, s ukupnom neto imovinom od samo 20, 86 milijuna dolara i prosječnim obujmom 12.309. S preko jedne trećine portfelja koji je ponderiran prema financijskom sektoru, prva tri udjela fonda uključuju Kinu Ping An Insurance Co. (7, 62% portfelja), Moutai (4, 66%) i Merchants Bank (2, 89%).
