Što je diworsifikacija
Diworsifikacija je proces dodavanja ulaganja u nečiji portfelj na takav način da se pogorša rizik / povratak. Dostupnost se događa ulaganjem u previše imovine sa sličnim korelacijama koje dodaju nepotreban rizik portfelju bez prednosti većeg prinosa.
BREAKING DOWN Diworsification
Diworsification je igra na riječi diverzifikacija. Strategija diverzifikacije uključuje akumulaciju imovine s različitim korelacijama, što smanjuje rizik i može povećati potencijalni povrat minimizirajući negativni učinak bilo koje imovine na učinak portfelja.
Diworsification je koncept koji je suprotan suvremenoj teoriji portfelja koji pomaže investitorima da definiraju optimalnu raspodjelu pojedinih vrijednosnih papira kroz portfelj, pružajući ulagačima najbolju moguću razinu povrata za rizik koji preuzimaju. No suvremena teorija portfelja zahtijeva znatna sredstva, pristup podacima i nadzor, što nije uvijek lako dostupno za pojedine investicijske portfelje u kojima se najviše devinificira.
Diworsifikacija se može dogoditi na više načina. Neki od čimbenika uključuju impulsivno ulaganje, stilski sloj i općenito favoriziranje određenog sektora. Uz impulzno ulaganje i prekomjernu težinu sektora, ulagači prekomjerno opterećuju svoje portfelje na temelju savjeta o impulsivnim ulaganjima ili visokih očekivanja za određeni sektor.
Moderna teorija portfelja
Institucionalni ulagači imaju najširi pristup modernoj tehnologiji teorije portfelja koja može ponuditi točne proporcije ulaganja u portfelj pojedinih vrijednosnih papira za sveobuhvatnu optimizaciju i diverzifikaciju. Ovi se modeli mogu načiniti od učinkovite granice ulaganja koja može sadržavati bilo kakvu sigurnost na svijetu. Ova izdvajanja proizišla su iz osnovnog koncepta moderne teorije portfelja koja nastoji investitorima ponuditi optimalne omjere uravnoteženih portfelja s linije tržišta kapitala koja se povlači za presijecanje ulagačeve tehnološki ocjenjene učinkovite granice.
U osobnom ulaganju detaljna tehnologija moderne teorije portfelja gotovo ne postoji, što investitorima ostavlja samo sredstva za ciljane raspodjele na temelju klase imovine. Kao rezultat, ozbiljni osobni ulagači koji žele osigurati da grade optimizirane portfelje svojim odlukama o investiranju okrenut će se brojnim rješenjima.
Rješenja za razlučivanje
Mnoge savjetodavne platforme i tržišni resursi širom industrije pružaju potporu ublažavanju pročišćavanja portfelja.
Financijski savjetnici vodeće su rješenje za investitore koji žele izgraditi optimizirane portfelje i integrirati nove investicije u svoje portfelje. Mnoge platforme za financijsko savjetovanje optimizirale su tehnologiju raspodjele portfelja koja investitorima može pružiti smjernice o njihovom ukupnom stanju raspodjele imovine i težini svake kupovine vrijednosnica u njihovom portfelju. Financijski savjetnici također nude usluge ponovnog uspostavljanja ravnoteže koje pomažu ulagačima da ublaže odskakanje od visokih performansi u svom portfelju. Profesionalno savjetovani portfelj, ulagači mogu integrirati investicijske vrijednosne papire u čitav investicijski svemir.
Pojava robotskih savjetnika dodala je nove mogućnosti za tradicionalnije račune za završetak računa. Slično kao i uzajamni fondovi za zaključivanje fonda, robotski savjetnici preporučuju upravljana sredstva na temelju cjelokupnog profila rizika pojedinca. Robo savjetnici i zaključni računi grade svoje predložene postotke raspodjele portfelja na temelju moderne teorije portfelja i koriste naprednu tehnologiju da savjetuju investitore. Međutim, sveobuhvatni zaključni računi i robotski savjetnici ograničeni su u vrijednosnim papirima koje odluče uključiti u svoju efikasnu granicu. Za robotske savjetnike to ograničava njihovu optimiziranu raspodjelu portfelja na otprilike 10 sredstava kojima se trguje na burzi od tvrtki za upravljanje investicijama gdje imaju ekskluzivna partnerstva.
Iako pojedinačni investitori obično nemaju luksuz raditi sa sofisticiranom modernom teorijom portfelja, mogu se okrenuti predloženim izdvajanjima koja su se tijekom povijesti pokazala uspješnim. Ta izdvajanja dijele ulagače u tri kategorije: konzervativne, umjerene i agresivne. Teoretski, konzervativni ulagači će ulagati niže na hipotetičkoj liniji tržišta kapitala s izdvajanjima koja su gotovo u potpunosti ponderirana do niskog rizika, nižim povratnim vrijednosnim papirima poput fondova novčanog tržišta, zajmova i obvezničkih fondova. Umjereni ulagači imat će uravnoteženiji portfelj od oko 50% dionica i vrijednosnih papira višeg rizika i 50% vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom nižeg rizika. Agresivni ulagači više će se usmjeravati prema dionicama s izdvajanjem do 90% udjela u vlasničkim vrijednosnicama i agresivno vrijednosnim papirima.
Ova izdvajanja pružaju investitorima vodič za upravljanje alokacijama skupinama imovine u njihovom portfelju, ali i dalje ostavljaju otvorene za široke mogućnosti ulaganja koje mogu rezultirati razgranavanjem prema kategorijama. Ozbiljni ulagači će obično odlučiti ulagati u upravljane portfelje fondova s alokacijama koje su namijenjene svakoj grupi aktiva, kako bi se ublažili efekti diworsifikacije. U nekim slučajevima investitori će također možda poželjeti pažljivo pratiti povezanost novih ulaganja koja dodaju u svoj portfelj. Na primjer, novootkrivena sigurnost agresivnog rasta može se činiti dobrom investicijom, ali kad je uspoređujemo s korelacijom ostalih vrijednosnih papira agresivnog rasta u portfelju, možda neće ponuditi nikakve opće prednosti povrata. Stoga, ulagači ne bi trebali razmotriti samo potencijal rasta nove investicije kada ga dodaju u portfelj, već i povezanost njegove dobiti s ostalim portfeljnim vrijednosnim papirima.
Zbog učinaka razgraničavanja, mnogi investitori mogu se obratiti upravljanim sredstvima za temeljne udjele u svom portfelju. Ovakav pristup zahtijeva upravitelja fonda koji se pridržava strategije koju traži pojedinačni ulagač. Ciljani mirovinski fondovi nude jedan od najboljih primjera upravljanih fondova na koje se investitori oslanjaju u gotovo svim svojim uštedama za odlazak u mirovinu. Ta sredstva imaju izdvajanja koja se mijenjaju tijekom vremena, a ujedno upravljaju optimalnom diverzifikacijom, pružajući najbolji potencijalni povrat dok se još uvijek upravlja rizikom do ciljanog datuma korištenja.
Uz sredstva za ciljne datume, postoje i druge strategije u načinu života upravljanih fondova koji mogu poslužiti kao glavni udjeli za ulagače koji žele umanjiti učinke razgranavanja iz širokih portfelja. Ta sredstva investitorima pružaju portfelj na temelju njihove osobne tolerancije na rizik, u rasponu od konzervativnog do umjerenog do agresivnog. Životni fondovi Vanguarda LifeStrategy spadaju u najpopularnije opcije načina života kako bi se pomoglo ulagaču u upravljanju odgovarajućom diverzifikacijom.
