Icahn Enterprises (IEP), konglomerat na čelu s investitorom za milijarde aktiviste Carlom Icahnom, navodno prodaje proizvođača auto dijelova Federal Mogul. Prema CNBC-u, trgovina se vrši s rivalskim proizvođačem auto dijelova Tenneco Inc. (TEN). Tenneco će kupiti Federal Mogul za gotovinu i zalihe za 5, 4 milijarde dolara. Nakon dovršetka posla, izvješće sugerira, Tenneco planira razdvojiti kombinirane tvrtke u dvije različite dionice kao dio neoporezivog spinoffa, pri čemu se jedna tvrtka fokusirala na "aftermarket i performanse vožnje", dok se druga fokusira na "powertrain tehnologiju" „.
Icahn očekuje da će se veza nastaviti
U izjavi u vezi s sporazumom, Icahn je izrazio očekivanje da će njegov investicijski odnos s Tennecom ostati u budućnosti. "Očekujemo da će značajni dioničari Tenneca ići naprijed i uzbuđeni smo zbog perspektive stvaranja dodatne vrijednosti", rekao je. "Ova je transakcija izvrstan primjer našeg općeg načina rada u Icahn Enterprises-u kojim nastojimo steći podcijenjenu imovinu, njegovati je, voditi i poboljšati njihovo stanje i poslovanje i na kraju ih razviti u vrijednije tvrtke, što uvelike povećava vrijednost za sve dioničari „.
Icahn Enterprises bi kao dio posla trebao dobiti 800 milijuna dolara u gotovini i 29, 5 milijuna TEN zajedničkih dionica. Vrijednost vlasništva posla iznosi 2, 4 milijarde dolara s obzirom da je Federalni Mogul imao bruto dug od 3, 1 milijardu dolara. Icahn je prvi kupio konvertibilne obveznice u Federalnom Mogulu 2001. godine, uloživši u to 1, 1 milijardi dolara. Konačno ga je uzeo privatno prošle godine, završivši kupnju konačnih 18% tvrtke koja nije posjedovala. Očekuje se da će ovaj posao generirati 200 milijuna USD godišnje zarade, kao i 250 milijuna USD obrtnog kapitala.
Dugoročne perspektive
Izvješće Reutersa upućuje na to da će "nova tehnološka tvrtka s velikim pogonom vjerojatno imati koristi od činjenice da će proizvođači motora s unutarnjim izgaranjem i tehnologija pročišćavanja ispušnih cijevi još dugo trebati proizvođačima automobila", s obzirom na to da će u potpunosti električni automobili i drugi alternative i dalje ostaju daleki cilj. U isto vrijeme, Tennecova druga tvrtka, proizvođač dijelova koji se prodaju nakon prodaje, trebala bi osigurati novčani tok koji je potencijalno stabilan.
B. Rileyjev analitičar Christopher Van Horn sugerirao je da se ovaj posao može shvatiti kao posljednji potez u nizu konsolidacija dobavljača automobila. Na vijest o sporazumu, dionice TEN-a porasle su za 5, 8%, na 58, 78 USD po dionici, dok su dionice IEP-a porasle za 2, 7%, dosegnuvši razinu od 61, 29 USD.
Izvršni predsjednik Tennecoa Gregg Sherrill izrazio je uzbuđenje zbog dogovora, sugerirajući da je "odlazak na tržište s priznatim robnim markama, više kategorija proizvoda, veća pokrivenost i proširene mogućnosti distribucije snažna formula za postizanje rasta, posebno u Kini".
