Iako je u 2019. godini došlo do velike volatilnosti, ona je također vidjela stalni rast unutar ETF tržišta. Zapravo, ETF-ovi sa sjedištem u SAD-u postigli su novi korak s imovinom od četiri bilijuna dolara pod upravljanjem. No, to nije bio jedini glavni pomak vezan za ETF-ove ove godine. Nudijući veću transparentnost i fleksibilnost, donošenje „pravila ETF-a“ pomoglo je da se utrli put novim ETF strategijama i otvorilo vrata za daljnje promjene.
Ključni odvodi
- Istaknuvši kontinuirani rast ETF-a, ETF-ovi sa sjedištem u SAD-u porasli su na preko 4 trilijuna dolara pod upravljanjem u 2019. Dok je volatilnost utjecala na tržišta, ETF-ovi niske volatilnosti imali su koristi od nedavnih promjena tržišta. Nedavno donesena „pravila ETF-a“ olakšala su Izdavači ETF-a za predstavljanje novih strategija na tržištu
Utjecaj nestabilnosti
Investitori koji slijede na tržišta ove godine podvrgnuti su se istinskoj vožnji rollercoasterima. Od trgovinskih napetosti između SAD-a i Kine do nagađanja o obrnutoj krivulji prinosa, nije nedostajalo događaja koji drže ulagače na prstima.
Unatoč usponima i padovima, na ETF tržištu je zabilježen stabilan rast tijekom protekle godine, a ETF-ovi s niskom volatilnošću i ETF-ovi s fiksnim prihodom imali su koristi od straha od ulagača. Ključni izvor rasta na ETF tržištu, popularnost ovih ETF-ova signalizira pozitivan trend u narednoj godini.
Popularnost ETF-ova s niskom volatilnošću također je istakla još jedan ključni trend ove godine - protok imovine u manje rizične klase imovine. To uključuje ukupni priliv od 197 milijardi USD u ETF-ove, kao i priljev od 97 milijardi USD u ETF-ove s fiksnim dohotkom i 82 mlrd USD za vlasničke ETF-ove. U kombinaciji, ovaj tok imovine pokazuje želju za ublažavanjem odgovornosti i povećanjem diverzifikacije.
Kako „pravilo ETF-a“ preoblikuje tržište
Izvorno predloženo u 2018., „Pravilo ETF-a“ donijelo je Povjerenstvo za vrijednosne papire (SEC) u rujnu 2019. godine i očekuje se da će imati veliki utjecaj na ETF-ove u budućnosti. Osim poboljšanja cjelokupne regulacije, pravilo ima za cilj pojednostaviti postupak stavljanja novih ETF-ova na tržište. „Kako ETF industrija i dalje raste u veličini i važnosti, posebno za investitore na Main Streetu, važno je imati dosljedan, transparentan i učinkovit regulatorni okvir koji eliminira regulatorne prepreke uz održavanje odgovarajuće zaštite investitora“, rekao je predsjednik SEC-a Jay Clayton.
Smatrajući jednom od najvećih izmjena regulative ETF-a od kada su ETF-ovi prvi put uvedeni 1993., „ETF Pravilo“ ima za cilj poboljšanje transparentnosti i uklanjanje potrebe za odobrenjima dužina. To bi u konačnici moglo uštedjeti tvrtkama do šest mjeseci pregleda i 25.000 USD za svaki novi ETF.
Uspon ETF-a kanabisa
Druga ključna tema ove godine bio je meteorski porast ETF-a kanabisa. Ovo uključuje pokretanje pet novih ETF proizvoda poput AdFortShares Pure Cannabis ETF, koji je predstavljen u travnju. No, vrijedno je napomenuti da brzi rast ne mora nužno predstavljati dobre performanse. Zapravo su ETF-ovi kanabisa uglavnom imali lošu izvedbu, iako je to vjerojatno zbog prekomjerne prodaje uzrokovane početnim uzbuđenjem.
Kako se ovi ETF-ovi postaju uspostavljeni, očekuje se poboljšanje performansi. A s obzirom da industrija kanabisa i dalje raste u popularnosti, očekuje se još veći rast tijekom sljedeće godine.
Zašto Blockchain nije vidio pojačanje
Dok su se ETF-ovi kanabisa skidali, blockchain ETF-ovi borili su se da pronađu uporište. Ipak, u protekloj godini došlo je do skromnih dobitaka. Dva nedavno lansirana bloketska ETF-a uključuju Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF i Amplify Transformational Sharing Data (BLOK) ETF. Zajedno, prikupljene su investicije u vrijednosti od 240 milijuna dolara tijekom prvog tjedna, što ukazuje na značajan interes za ovu vrstu proizvoda.
Nastavak rasta ETF-a
Prema Daveu Nadigu, izvršnom direktoru ETF.com-a, povećan rast jedan je od ključnih trendova koje investitori mogu očekivati tijekom sljedeće godine. "Mislim da temeljni prijedlog vrijednosti ETF-a, koji je izuzetno jeftin beta, transparentan, porezno učinkovit i jednostavan za trgovinu, neće nestati", kaže on. Štoviše, predviđa da će u sljedećih pet godina ETF-ovi vjerovatno nadmašiti imovinu uzajamnog fonda u Sjedinjenim Državama. Uz povećanu volatilnost na horizontu, fiksni prihodi i niska volatilnost ETF-a vjerojatno će i dalje privlačiti ulagače koji su skloni riziku.
Tijekom protekle godine, tržište ETF-a zabilježilo je i značajan rast i povećane regulatorne promjene. A s pravilom ETF-a koje pojednostavljuje proces uvođenja novih ETF-ova, ovi će trendovi vjerojatno biti još izraženiji u 2020. godini. Kako gledamo u godinu koja je pred nama, važno je zapamtiti da fokusiranje na veliku sliku može ulagačima pomoći da pogledaju dalje tržišne promjene i donose ispravne odluke za svoje potrebe ulaganja.
